北京天馳君泰律師事務(wù)所合伙人原森泰：私募基金監(jiān)管條例將推動行業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展
中證網(wǎng)訊（記者 張舒琳）日前，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》正式發(fā)布，將自2023年9月1日起施行。7月9日，北京天馳君泰律師事務(wù)所合伙人、北京市律師協(xié)會公司法專業(yè)委員會副主任原森泰律師接受中國證券報記者專訪時表示，此次《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》）的出臺可以補(bǔ)足私募基金監(jiān)管方面的短板，增加私募基金法律制度供給。《條例》一方面將近些年私募行業(yè)行政監(jiān)管規(guī)則、政策和自律管理規(guī)則中的要求寫入行政法規(guī)，提升規(guī)則效力層級別；另一方面，將《證券投資基金法》中只適用于私募證券投資基金的部分監(jiān)管制度統(tǒng)一適用于所有類型私募基金；同時還完善了私募基金監(jiān)管的一些基礎(chǔ)性制度，必將推動私募基金行業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。
具體來說，原森泰律師認(rèn)為，《條例》中有四大要點值得關(guān)注。
一是私募基金管理人的職責(zé)方面。參照《證券投資基金法》關(guān)于公募基金管理人職責(zé)的規(guī)定，《條例》在第十三條明確了私募基金管理人的七項具體管理職責(zé)以及對外行使訴權(quán)和實施法律行為的職責(zé)。這一規(guī)定對于私募基金管理人依法管理私募基金提供了法律依據(jù)；同時職責(zé)既是私募基金管理人的權(quán)利，也是私募基金管理人的義務(wù)，這一規(guī)定也為判斷基金管理人是否依法履行忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)提供了標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。
二是私募基金投資運作方面。《條例》在第三章對私募基金的投資范圍、投資層級、專業(yè)化管理、委托管理、關(guān)聯(lián)交易、基金審計、基金信息披露等方面提出了明確要求，為私募基金管理人的投資管理行為提供具體的行為指引。尤其針對實踐中存在的利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行不正當(dāng)交易或者利益輸送，進(jìn)而損害投資者利益的行為，《條例》從關(guān)聯(lián)交易范圍、關(guān)聯(lián)交易決策程序、關(guān)聯(lián)交易信息披露方面提出了明確的規(guī)范要求，將為堵塞非法關(guān)聯(lián)交易漏洞提供制度保障。
三是關(guān)于私募基金管理人、私募托管人和私募基金從業(yè)人員行為禁止方面�！稐l例》在第十三條明確規(guī)定私募基金管理人、私募基金托管人及從業(yè)人員的五種禁止行為并在第四十六條規(guī)定相應(yīng)的法律責(zé)任，這些行為底線的劃定，對遏制違法違規(guī)行為，保護(hù)私募投資基金投資者合法權(quán)益將起到積極作用。
四是關(guān)于私募基金管理人的股東、實際控制人、合伙人的準(zhǔn)入和行為規(guī)制方面�！稐l例》借鑒對金融機(jī)構(gòu)的股東和實際控制人的管理制度，對私募基金管理人的股東、實際控制人、合伙人實行負(fù)面清單管理；同時明確列舉了私募基金管理人的股東、實際控制人、合伙人禁止實施的行為，為針對私募基金管理人的穿透監(jiān)管提供法律依據(jù)。
值得關(guān)注的是，《條例》專設(shè)一章規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資基金，明確創(chuàng)業(yè)投資基金的認(rèn)定條件，明確國家對創(chuàng)業(yè)投資基金給予政策支持，鼓勵長期資金投資于創(chuàng)業(yè)投資基金。同時條例要求對創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化行政監(jiān)管和差異化自律管理。更重要的是，《條例》針對目前創(chuàng)業(yè)投資基金多頭管理的現(xiàn)實，要求國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院發(fā)展改革部門建立健全信息和支持政策共享機(jī)制，加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資基金監(jiān)督管理政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合。原森泰認(rèn)為，這些規(guī)定以及后續(xù)國家即將出臺的具體扶持政策，將為創(chuàng)業(yè)投資基金“募投管退”各個環(huán)節(jié)提供便利，壯大創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模，促使創(chuàng)業(yè)投資基金為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)尤其是科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供更多的長期資本支持。
