星闊投資：看好國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)及相關(guān)資產(chǎn)的復(fù)利潛力

中證報(bào)中證網(wǎng)訊（記者 王輝）知名量化私募機(jī)構(gòu)星闊投資7月2日表示，在當(dāng)前“低利率寬貨幣+信用收緊”的宏觀環(huán)境和中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展不斷深化的背景下，聚焦企業(yè)真實(shí)盈利能力和財(cái)務(wù)健康度的國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)及相關(guān)量化指增策略，有望成為投資者把握A股“盈利韌性企業(yè)”投資機(jī)遇的重要工具。當(dāng)前，該機(jī)構(gòu)看好國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)及相關(guān)資產(chǎn)的“長(zhǎng)紅”“低波”復(fù)利潛力。

星闊投資表示，近年來國(guó)內(nèi)的低利率環(huán)境顯著提升了自由現(xiàn)金流充裕的企業(yè)的估值中樞，其穩(wěn)定的現(xiàn)金流回報(bào)率在當(dāng)前資產(chǎn)荒背景下更具吸引力；而在信用收緊的周期中，具備內(nèi)生現(xiàn)金流創(chuàng)造能力的企業(yè)則能展現(xiàn)更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)韌性。值得注意的是，與傳統(tǒng)股息率指標(biāo)相比，自由現(xiàn)金流指標(biāo)能更敏銳反映企業(yè)的基本面變化，從而有效規(guī)避“高股息陷阱”的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)綜合考量質(zhì)量、價(jià)值、波動(dòng)率因子，通過“現(xiàn)金為王”的嚴(yán)格篩選標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)性地遴選出財(cái)務(wù)質(zhì)量?jī)?yōu)秀穩(wěn)健的上市公司，構(gòu)建了兼具防御性與成長(zhǎng)性的投資組合。該指數(shù)的編制還特別注重行業(yè)均衡性，避免了對(duì)特定行業(yè)或板塊的過度依賴。國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)的核心優(yōu)勢(shì)在于“長(zhǎng)紅”與“低波”并重。歷史回溯顯示，在2015年至2024年的十年期間，該指數(shù)的年化收益率約為13.3%，顯著跑贏同期滬深300全收益指數(shù)約3.6%的年化收益率表現(xiàn)。此外，該指數(shù)在多數(shù)年份都實(shí)現(xiàn)正收益，其年度最大回撤相比于主流寬基指數(shù)更低，展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和防御性，能夠有效保護(hù)投資者的本金并實(shí)現(xiàn)復(fù)利積累。

進(jìn)一步從國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)的量化指增策略角度看，星闊投資表示，相關(guān)量化策略一方面能夠提供該指數(shù)的“穩(wěn)健市場(chǎng)收益”，另一方面也有望通過持續(xù)的超額收益，顯著放大相關(guān)指數(shù)和資產(chǎn)的長(zhǎng)期復(fù)利效應(yīng)。未來該機(jī)構(gòu)將在國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)等高夏普比率指數(shù)的量化增強(qiáng)策略上，持續(xù)深化布局，努力在相關(guān)資產(chǎn)上為投資者創(chuàng)造穿越周期的穩(wěn)健復(fù)利回報(bào)。