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必讀!投資配置黃金資產(chǎn)的十大理由

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  2009年開始標普500指數(shù)一直都是漲幅最大的全球主要股指之一。但是在過去十年中, 全球最大黃金ETF--SPDR GOLDTrust (GLD) 表現(xiàn)超過了追蹤標普500指數(shù)的SPDR S&;P 500 ETF Trust (SPY)達15%(即使將SPDR S&;P 500 ETF Trust的分紅計入也是如此)。自2006年黃金牛市以來,SPDR Gold Trust上漲了近120%。

  以下是作為10年期投資,黃金優(yōu)于股票的10個原因。

  1.黃金利于分散投資風險:在過去45年里,黃金與標準普爾500指數(shù)的12個月相關性幾乎為零。 因此,對希望投資組合多元化的投資者們來說,通過持有黃金是降低系統(tǒng)性風險的一個簡單方法。在未來,投資者可以以此來對沖風險。

  2.全球債務水平上升:在過去的近十年中,各國央行為了刺激經(jīng)濟紛紛推出來寬松的貨幣政策。當各國央行開足馬力印鈔票的時候債務開始堆積,投資者處于對債務違約憂慮,轉而投資黃金。全球債務水平不太可能在未來10年內(nèi)開始下降。

  3.黃金需求增長:像其他任何自由市場一樣,黃金價格由供需決定。以中國和印度為首的新興經(jīng)濟體對黃金的需求有增無減。2015年中國投資者購買了985.9公噸黃金,比2014年增長了3.7%。

  4.對沖通脹:眾所周知,溫和的通脹是各國央行樂意見到的情況,這表示經(jīng)濟在發(fā)展。 歷史上,黃金和美國國債一直時最受歡迎的通脹對沖。 不幸的是,10年期美國國債的收益率在英國公投脫歐后最近跌至歷史最低點,并繼續(xù)著嚴重的低迷狀態(tài)。

  5負利率:當一個國家實行負利率的時候,存在銀行中的錢不但不會增加反而會減少。而黃金是沒有利息的,相比之下,黃金的收益率高于存款。

  6.選擇安全的投資:對投資者們來說,黃金在經(jīng)濟動蕩時期是首選的避風港�?枴ひ量埠蛦讨巍に髁_斯等越來越多的知名投資者們都預測在不久的將來會發(fā)生大規(guī)模的股市崩盤。如果他們的預測成真,更多的投資者將很快地涌向黃金。投資黃金就是投資風險。

  7股票上行有限:對于美國股市來講在短期內(nèi)雖然有上行動力,但標普500指數(shù)經(jīng)過周期性調(diào)整后的市盈率現(xiàn)在已經(jīng)超過了27。而歷史上只有在1929年的黑色星期二,2000年的網(wǎng)絡泡沫期間和以及2008年金融危機發(fā)生之前才達到過這個高點。現(xiàn)在已很難看到股市會出現(xiàn)長期的上漲。

  8.美元指數(shù)可能已達到了高點:盡管美元指數(shù)在2016年已經(jīng)有所回落,但仍然接近其自2016年以來的最高水平。如果美元回落到其過去十年的平均水平,那么以美元計價的黃金將上漲。

  9.給投資者提供財富保值:伴隨著通脹上升,紙幣的購買力在不斷減弱。但黃金被用作實際貨幣已經(jīng)好幾個世紀了,而其購買力保持穩(wěn)定。 雖然黃金幾乎沒有實際用途,但投資者們認為黃金具有內(nèi)在價值。黃金在不確定時期給了投資者安全感。 如果你認為全球經(jīng)濟的不確定性在未來10年將會增加,那么黃金會是一項安全的投資。

  10.黃金可以作為一項保險政策:與第9個原因相似,很多未涉及華爾街的人在過去十年一直在買進黃金,因為他們不信任全球金融系統(tǒng)。 他們的恐懼主要來自于2008年近乎災難性的次貸危機。從電影“大空頭”中可以看出,很多金融從業(yè)人員并不十分了解自己的業(yè)務,在熟悉自己業(yè)務的從業(yè)者中還有一部分對風險選擇視而不見,從而風險不斷積累。對另一個重大系統(tǒng)性危機的擔憂將在未來十年的某一刻突然爆發(fā),這個可能性似乎很高。

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