12月01日

精彩言論

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  招商證券高明：明年國內資產配置應遵循“防御性大于攻擊性”原則

  海外資產配置方面，可提升風險偏好，遵循“攻擊性大于防御性”的原則。國內資產配置方面，由于流動性可能邊際收緊，應該遵循“防御性大于攻擊性”的原則。
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  景順長城基金詹成：消費升級和科技創(chuàng)新兩大領域具備高成長性

  選股理念是從基本面角度出發(fā)，選擇有高成長性的公司。從過往經驗來看，具備高成長性的行業(yè)，基本是在適應中國經濟發(fā)展趨勢的過程中發(fā)展起來的。就當下而言，成長性好的行業(yè)，基本集中在消費升級和科技創(chuàng)新兩大領域。
  
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  景順長城基金詹成：對權益資產投資回報更具有信心

  在當前政策背景下，房地產仍有投資機會，但要根據地段、人口等因素進行挑選。相比之下，對中國的權益資產投資回報更具有信心。
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  招商證券高明：明年5月后債券市場或迎來表現機會

  目前來看，債券投資面臨三重壓力。 一是經濟仍在復蘇；二是十年期國債收益率仍有上行壓力；三是債券信用違約事件仍在出現。預計明年5月后債券市場會迎來表現機會。
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  景順長城基金詹成：明年科技板塊投資關注四大領域

  雖然近期科技板塊出現一定回調，但2021年依然具備不錯的投資機會。具體看，機會之一是在新能源相關產業(yè)鏈；二是數字化信息化部分；三是自主可控部分；四是港股中的互聯網標的。
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  招商證券高明：黃金仍有表現機會

  接下來黃金還有一定表現空間。目前來看，美聯儲將維持寬松的貨幣政策。此外，美國的通脹有抬升勢頭。這兩方面都利好黃金。近期，黃金價格回調的原因是美國大選不確定性暫時回落，黃金作為避險資產價格暫時回調。
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  招商證券高明：科技板塊有持續(xù)表現機會

  科技板塊有持續(xù)性機會?？萍及鍓K行情并非是今年新出現的，A股科技板塊已經有三年跑贏大盤。科技股行情表明市場已經意識到科技創(chuàng)新對于發(fā)展的意義。目前我國的各個區(qū)域發(fā)展規(guī)劃也給科技板塊帶來機會。
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  景順長城基金詹成：兩大邏輯支撐明年醫(yī)藥板塊投資機會

  醫(yī)藥股今年上半年表現強勁。雖然近期有所回調，但依然看好明年的投資機會。
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  招商證券高明：在線經濟的爆發(fā)是必然趨勢

  短期來看，在線經濟加速發(fā)展。長期來看，在線經濟今年爆發(fā)具備一定的必然性。首先，在線經濟所依賴的基礎設施已經具備；其次，大家對娛樂、社交的需求顯著提升。在這些因素的合力下，在線經濟今年迎來了大爆發(fā)。
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  景順長城基金詹成：可選消費板塊發(fā)展可持續(xù)性較好

  隨著經濟持續(xù)復蘇，家電和汽車等可選消費板塊復蘇較為明顯。其中，個別車企推出了新車型，也在持續(xù)擴大海外訂單中提升了市占率，這一景氣度還延伸到汽車零部件、電子元器件等板塊，基本面的可持續(xù)性較為強勁。
  
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  景順長城基金詹成：當前順周期板塊投資性價比仍較為突出

  順周期板塊當前的性價比在全市場當中依然較為突出。特別是隨著PPI持續(xù)復蘇，順周期板塊當中的頭部公司擴大了市占率。
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  招商證券高明：順周期板塊行情可持續(xù)到明年二季度

  順周期板塊行情可持續(xù)到明年二季度。工業(yè)品價格上升是標識順周期板塊行情的重要指標。目前來看，明年5月份PPI可能見頂。
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  景順長城基金詹成：消費板塊仍具備較好投資空間

  無論在A股或港股，消費板塊都是選股的重要板塊。外資來中國布局的大部分資金，主要是聚焦在消費板塊。一方面，中國具有較大的一二三四線城市消費市場；另一方面，目前國內大部分消費品的市占率只有個位數，參考發(fā)達國家情況來看，這些消費品的市占率仍有較大提升空間。
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  招商證券高明：明年GDP增速預計在9%以上

  2021年國內GDP增速預計在9%以上。由于明年的GDP高增速是基于今年較低的基數，因此要正確理解這一數值。高明認為，可關注三方面的指標以便更全面地理解明年宏觀經濟。
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  景順長城基金詹成：明年經濟增速預期關注兩大指標

  對明年GDP增速預期，會重點考察兩個指標，一是看PPI，這反映出經濟復蘇的力度和節(jié)奏；二是關注中國出口在全球的占比情況，看這個占比是否會持續(xù)提。
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  景順長城基金詹成：三大維度選擇高成長性港股標的

  篩選港股時主要看三大方面：一是選擇具備持續(xù)賺錢商業(yè)模式的公司；二是選擇公司業(yè)績跟蹤預測性較強的公司；三是選擇具備較好管理團隊和企業(yè)家精神的公司。
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  招商證券高明：中國金融資產在全球的地位有望大幅提升

  2017年以來，外資持續(xù)流入中國市場。受此影響，外資持有中國股票的規(guī)模與三年前相比大幅提升。目前，中國金融資產在全球金融市場上的地位尚不能匹配中國經濟的地位。未來，中國金融資產在全球的地位有望大幅提升。
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  景順長城基金詹成：三大理由看好2021年港股投資機會

  看好港股明年投資機會，理由有三個：一是當前港股估值處于歷史低位；二是自滬港通開通以來至今，資金一直在持續(xù)流入；三是和前幾年比，當前港股市場的結構已出現較大優(yōu)化。
  
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  招商證券高明：全球流動性追逐中國資產的趨勢將持續(xù)

  目前美聯儲維持寬松的貨幣政策。國內經濟恢復得比較好。預計明年全球流動性追逐中國資產的趨勢將持續(xù)，港股將受益于此。
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  難！跨年行情變幻莫測，順周期板塊熱點飛速切換，沉寂兩年，港股是否重回風口？