全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司董事長謝庚25日在“新三板市場建設(shè)媒體通氣會”上介紹新三板市場建設(shè)發(fā)展情況時透露，新三板市場改革的思路是進(jìn)一步完善新三板市場內(nèi)部分層，以完善分層標(biāo)準(zhǔn)為切入點(diǎn)，統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行、交易、投資者準(zhǔn)入和監(jiān)管等各個方面的改革，理順市場制度邏輯。
謝庚表示，五年來的探索，從市場建設(shè)方面可以概括為六個方面：第一，以包容性理念設(shè)置掛牌準(zhǔn)入條件，強(qiáng)化規(guī)范發(fā)展，有效拓展市場覆蓋面，提高掛牌公司金融獲取能力。第二，基于中小微企業(yè)需求構(gòu)建持續(xù)融資機(jī)制和多元交易制度，改善掛牌公司融資條件。第三，突出公司自治，建立高度市場化的并購重組制度，優(yōu)化掛牌公司資本運(yùn)作環(huán)境。第四，以主辦券商為核心構(gòu)建市場化的遴選機(jī)制，掛牌公司科技創(chuàng)新、研發(fā)驅(qū)動、高成長性特征突出。第五，實(shí)施市場內(nèi)部分層，探索優(yōu)化公開市場標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)與企業(yè)差異化需求的匹配。第六，堅持創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險控制相匹配，努力提高風(fēng)險控制水平，維護(hù)市場“三公”。
謝庚強(qiáng)調(diào)，經(jīng)過五年的發(fā)展，新三板已經(jīng)成為我國多層次資本市場的重要組成部分，展示出勃勃生機(jī)，對落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、助力“雙創(chuàng)”、服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級等產(chǎn)生了積極作用。
一是引導(dǎo)和帶動了早期投資。新三板的設(shè)立，提高了中國證券市場對企業(yè)的包容度和覆蓋面，拓寬了早期投資退出渠道，拉長了中小微企業(yè)直接融資鏈條。據(jù)清科統(tǒng)計，2016年VC/PE退出案例中通過新三板退出的分別占61.5%、71.4%，推動改變了過去VC/PE集中做成熟項(xiàng)目的狀況。
二是提高了金融體系協(xié)同效應(yīng)。新三板對掛牌公司會計信息和公司治理問題的規(guī)范，為提高金融體系協(xié)同效應(yīng)創(chuàng)造了條件。全國股轉(zhuǎn)公司與33家商業(yè)銀行開展了戰(zhàn)略合作，通過信息共享，降低銀行的信息搜集成本和審貸成本。2016年，5771家公司依托新三板通過專項(xiàng)金融產(chǎn)品等方式獲得銀行貸款合計4871億元。
三是激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情。掛牌公司通過實(shí)施股權(quán)激勵提高對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才的吸引力，累計激勵8100多人次，實(shí)現(xiàn)了個人貢獻(xiàn)與企業(yè)發(fā)展的利益共享。目前有核心員工持股的掛牌公司約有1500家。
四是引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。萬余家股份公司在新三板平臺上按照公眾公司的要求，逐步規(guī)范會計信息、健全公司治理、提高運(yùn)作透明度，股份定價實(shí)現(xiàn)了市場化，獲得了快速發(fā)展，在全社會起到了很好的示范引領(lǐng)作用，也促進(jìn)了股權(quán)文化、誠信文化、契約精神的深入發(fā)展。2016年年報顯示，有725家公司設(shè)立獨(dú)立董事，665家公司管理層引入職業(yè)經(jīng)理人；2350家掛牌公司公布分紅預(yù)案。
五是增強(qiáng)了資本市場服務(wù)國家戰(zhàn)略的能力。新三板對貧困地區(qū)和民族地區(qū)企業(yè)掛牌設(shè)立單獨(dú)通道，實(shí)行即報即審、審過即掛政策，同時減免費(fèi)用。截至2017年8月18日，貧困地區(qū)掛牌企業(yè)共233家，民族地區(qū)掛牌公司共319家，涉農(nóng)掛牌公司共418家。77%的掛牌公司在2016年年報中披露了扶貧與社會責(zé)任事項(xiàng)，2151家公司開展了實(shí)質(zhì)性的扶貧工作。初步統(tǒng)計，有近2000家掛牌公司以產(chǎn)品出口、設(shè)立海外生產(chǎn)基地等不同方式參與“一帶一路”建設(shè)，2014年至2016年掛牌公司海外業(yè)務(wù)收入合計2598億元，海外業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例分別為16%、19%、22%，呈逐年增長趨勢。
謝庚認(rèn)為，新三板的設(shè)立，彌補(bǔ)了中國資本市場服務(wù)體系的缺失，增強(qiáng)了資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等國家戰(zhàn)略的能力。2014年至2016年，掛牌公司整體營收增長分別達(dá)11%、17%、17%，凈利潤增長分別為24%、42%、7%，832家公司掛牌后實(shí)現(xiàn)規(guī)模升級，由小微型企業(yè)成長為大中型企業(yè)。掛牌公司員工人數(shù)2016年末達(dá)276.19萬人，同比增長14.99%，較同期全國城鎮(zhèn)就業(yè)人員增長率高11.74個百分點(diǎn)。
謝庚表示，萬家企業(yè)時代的新三板，進(jìn)入了“從量的積累到質(zhì)的飛躍”的新階段。11000多家掛牌公司中，成熟企業(yè)與初創(chuàng)企業(yè)并存。掛牌公司平均設(shè)立年限10.57年，其中10年以上的占比55%，短于5年的不足10%；平均股本5700萬，其中大于3000萬上市條件的占比55%。這就是說，已有相當(dāng)數(shù)量的公司與市場建立時的主體預(yù)設(shè)不一致，市場需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化，需要加快完善市場功能。
謝庚指出，黨中央、國務(wù)院和中國證監(jiān)會高度重視新三板的改革發(fā)展�！妒逡�(guī)劃綱要》明確提出“深化新三板改革”，《2017年國務(wù)院政府工作報告》要求“積極發(fā)展新三板”；今年全國證券期貨監(jiān)管工作會議要求“從制度與實(shí)踐兩方面實(shí)現(xiàn)深化新三板改革的破題”，新三板迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。
謝庚強(qiáng)調(diào)，下一步，全國股轉(zhuǎn)公司將按照中央經(jīng)濟(jì)工作會議關(guān)于“穩(wěn)中求進(jìn)”的總基調(diào)和全國金融工作會議關(guān)于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革的總體要求，在證監(jiān)會黨委的領(lǐng)導(dǎo)下認(rèn)真落實(shí)好“深化新三板改革”、“積極發(fā)展新三板”的戰(zhàn)略部署。改革的目標(biāo)，是健全基礎(chǔ)制度，提升核心功能，使優(yōu)質(zhì)企業(yè)愿意來、留得住，使投資者愿意進(jìn)、敢于投。改革的思路，是進(jìn)一步完善新三板市場內(nèi)部分層。以完善分層標(biāo)準(zhǔn)為切入點(diǎn)，統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行、交易、投資者準(zhǔn)入和監(jiān)管等各個方面的改革，理順市場制度邏輯，為眾多掛牌企業(yè)提供差異化服務(wù)，同時進(jìn)一步增強(qiáng)市場監(jiān)管和風(fēng)險控制能力，做到既有效監(jiān)管、守住底線，又因勢利導(dǎo)、積極作為，全面提升市場價格發(fā)現(xiàn)、資源配置和風(fēng)險管理等核心功能。
