上周五(9月22日)5G概念股再次走強(qiáng)，武漢凡谷盤中再次直線拉升至漲停，截至收盤，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日漲停。隨后，中通國脈也再次拉升漲停，公司已經(jīng)連續(xù)4個(gè)交易日漲停，期間累計(jì)漲近50%。
此外，欣天科技、美格智能、金信諾、縱橫通信、華星科技、吉大通信、科信技術(shù)等個(gè)股紛紛漲，中天科技、亨通光電、大富科技、超訊通信、國脈科技等多股大漲。
5G未來產(chǎn)值過6萬億
所謂5G，簡單來說就是第五代移動(dòng)通信技術(shù)，它是4G移動(dòng)通信技術(shù)的延伸，在4G的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)更快速的網(wǎng)絡(luò)傳輸，但又可能顛覆傳統(tǒng)對通信的認(rèn)識。
5G相比4G在用戶體驗(yàn)速率、連接數(shù)密度、端到端時(shí)延等性能指標(biāo)上都有了質(zhì)的飛躍。
5G是互聯(lián)網(wǎng)和新經(jīng)濟(jì)最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一，作為我國新經(jīng)濟(jì)重要基礎(chǔ)設(shè)施的一張名片，國家高度重視。
在8月24日，國務(wù)院再次發(fā)文力推信息消費(fèi)升級，規(guī)劃到2020年信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到6萬億元，力爭到2020年5G商用，推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
產(chǎn)業(yè)鏈有望在2018年底~2019年開始逐步啟動(dòng)，2020年進(jìn)入持續(xù)建設(shè)高峰期。
5G概念到底帶來多少經(jīng)濟(jì)價(jià)值？
近日信通院發(fā)布《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書》，到2030年，5G將帶動(dòng)我國直接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出6.3萬億元，經(jīng)濟(jì)增加值2.9萬億元。同時(shí)在間接貢獻(xiàn)方面，5G將帶動(dòng)總產(chǎn)出10.6萬億元、經(jīng)濟(jì)增加值3.6萬億元。
5G不是講故事
三大電信商積極布局
以往A股市場一提高大上的概念，往往第一時(shí)間想到的是“講故事”，許多人認(rèn)為不靠譜。而由于5G目前尚處于商業(yè)推廣前的布局階段，很容易讓投資者誤解為“講故事”。
雖然5G目前仍處于前期布局階段，以聯(lián)通為代表的運(yùn)營商尚未從其中獲得實(shí)質(zhì)收益，但A股許多涉足5G設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上的個(gè)股，實(shí)際上已經(jīng)從中獲得不菲的收益。
從中報(bào)數(shù)據(jù)看，還是有許多值得布局的績優(yōu)股。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在37家5G概念公司中，2017年中期業(yè)績增長的公司有24家，其中梅泰諾、日海通訊、信維通信、三元達(dá)、亨通光電業(yè)績實(shí)現(xiàn)了翻倍增長，而如中興通訊、縱橫通信、杰賽科技、潤欣科技等公司業(yè)績增幅也在20%以上。
而從部分已經(jīng)公布的三季報(bào)預(yù)告看，某些5G概念公司也有望延續(xù)高增長態(tài)勢。
比如日海通訊，其預(yù)告凈利潤為6300萬元~6900萬元，預(yù)增幅度為397.19%~444.55%，公司表示，預(yù)計(jì)下半年三大電信運(yùn)營商(中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通)和中國鐵塔在通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的投資仍將維持高景氣度，公司產(chǎn)品銷售和通信工程服務(wù)的市場需求仍比較旺盛。
而為了布局5G，三大電信商業(yè)愿意真金白銀的大把投錢。
目前，我國三大運(yùn)營商為搶占5G先機(jī)，均已展開前期布局，并有了詳細(xì)的實(shí)施方案。
其中中國移動(dòng)未來三年規(guī)劃展開大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)測試，聯(lián)合合作企業(yè)進(jìn)行應(yīng)用試驗(yàn)，力爭2020年實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)商用。
中國聯(lián)通也宣布將加快5G關(guān)鍵技術(shù)研究，布局5G網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)戰(zhàn)略規(guī)劃，不斷深化物聯(lián)網(wǎng)方面的技術(shù)積累，以滿足其5G網(wǎng)絡(luò)2020年商用目標(biāo)。
而中國電信則提出轉(zhuǎn)型3.0，計(jì)劃未來十年內(nèi)分三步進(jìn)行5G部署并全面開展5G相關(guān)研究和測試驗(yàn)證，爭取2025年在6GHz以下首發(fā)5G.
中國聯(lián)通董事長王曉初近期在談到5G投資時(shí)甚至表示，“不能手軟，當(dāng)初在4G上手軟造成了今天的困難。5G上來后初期還是需要有大的投資，保持大的競爭優(yōu)勢，最快在2019年下半年。”
據(jù)中國通信網(wǎng)消息，從中國聯(lián)通募投項(xiàng)目的資金使用分布來看，4G優(yōu)化擴(kuò)容以及5G試商用是募集資金的主要投向。其中，“4G能力提升項(xiàng)目”、“5G組網(wǎng)技術(shù)驗(yàn)證、相關(guān)業(yè)務(wù)使能及網(wǎng)絡(luò)試商用建設(shè)項(xiàng)目”在2017-2019年項(xiàng)目總投資將分別高達(dá)550.9億元和271億元。
機(jī)構(gòu)們力推這些股
綜合機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，5G標(biāo)準(zhǔn)即將于明年落定并啟動(dòng)試商用進(jìn)程，其帶來的新的資本開支周期，以及新網(wǎng)絡(luò)特性所驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)前景讓市場充滿憧憬。目前國內(nèi)華為、中興等優(yōu)質(zhì)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先優(yōu)勢，對于中國的科技產(chǎn)業(yè)意味著一次再次實(shí)現(xiàn)弱項(xiàng)超車的機(jī)遇，這是抓住5G所帶來的產(chǎn)業(yè)確定性機(jī)遇的核心邏輯。
國泰君安表示，目前，全球正加速5G建設(shè)，我國具備領(lǐng)跑5G的三大要素(資金、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策)，有著顯著的先發(fā)優(yōu)勢，加速發(fā)展5G成為必然。相較于4G架構(gòu)，5G新架構(gòu)將使得光纖光纜(3倍-4倍)、光器件、基站(2倍)的需求呈爆發(fā)式增長，相關(guān)廠商業(yè)績彈性較大。從歷史經(jīng)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，最佳布局時(shí)點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)在第四季度至明年之間，而三季報(bào)業(yè)績超預(yù)期的龍頭標(biāo)的有望迎跨年度行情，值得關(guān)注。
對于個(gè)股機(jī)會(huì)，國泰君安表示，在政策驅(qū)動(dòng)下，關(guān)注四類價(jià)值股后市機(jī)會(huì)。
1、首先，主設(shè)備廠商，建議關(guān)注中興通訊；
2、需求將有確定性增長的光通信細(xì)分行業(yè)，關(guān)注亨通光電、中天科技、烽火通信、中際裝備、光迅科技；
3、借力產(chǎn)業(yè)升級，重塑市場格局的專網(wǎng)通信，關(guān)注海能達(dá)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；
4、密切關(guān)注工業(yè)4.0相關(guān)彈性受益標(biāo)的：東土科技、佳訊飛鴻等。
東北證券建議，關(guān)注 5G 布局帶來的設(shè)備廠商和光纖光纜受益標(biāo)的：中興通訊(主設(shè)備廠商)、烽火通信(光通信龍頭企業(yè))、亨通光電(光纖光纜 A 股龍頭).
渤海證券表示，物聯(lián)網(wǎng)與光通信將是未來一段時(shí)間 5G 落地的兩大支撐點(diǎn)， 這必然會(huì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相關(guān)企業(yè)，聚焦到通信行業(yè)兩條主線：
一方面是中長期布局 5G 和物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上個(gè)股，以業(yè)績高增長為選擇基準(zhǔn)；
另一方面是圍繞著聯(lián)通布局的相關(guān)混改品種�？紤]板塊整體向好，給予通信板塊“看好”評級。
股票池推薦烽火通信宜通世紀(jì)、日海通訊和杰賽科技。
民生證券表示，看好通信行業(yè)作為基礎(chǔ)建設(shè)，在新一輪經(jīng)濟(jì)變革中的關(guān)鍵作用，建議中長期持有。
1、5G測試驗(yàn)證順利，落地進(jìn)程加快，建議關(guān)注：中興通訊、通宇通訊；
2、三大運(yùn)營商加大固網(wǎng)投資對光纖光纜需求，以及數(shù)據(jù)中心對光模塊需求快速提升，推薦光通信板塊亨通光電、光迅科技、新易盛、博創(chuàng)科技、烽火通信等。
3、企業(yè)云化比例不斷提升，IDC、云計(jì)算市場空間巨大，推薦光環(huán)新網(wǎng)、高升控股、華星創(chuàng)業(yè)等；
4、NB-IoT催生物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用落地，推薦宜通世紀(jì)、三川智慧等；
5、關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全，國產(chǎn)化替代，重點(diǎn)推薦烽火通信、星網(wǎng)銳捷等；
6、公共安全，重點(diǎn)推薦海能達(dá)。
