畢馬威最新的研究報(bào)告指出，中國(guó)證券公司在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，也在探索著業(yè)務(wù)創(chuàng)新與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，證券公司應(yīng)當(dāng)充分利用豐富的資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的人才隊(duì)伍，發(fā)揮多元化和綜合化的金融中介服務(wù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與企業(yè)的相互依存度，有效實(shí)現(xiàn)互促互進(jìn)和協(xié)同發(fā)展。盡快建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善異常交易監(jiān)督機(jī)制，優(yōu)化客戶信息的更新機(jī)制，發(fā)揮證券公司資本市場(chǎng)“守門人”作用。
上述結(jié)論來自畢馬威的《2017年中國(guó)證券業(yè)調(diào)查報(bào)告》，報(bào)告顯示，過去一年，中國(guó)證券行業(yè)整體處于休養(yǎng)生息階段。
根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)各家證券公司經(jīng)審計(jì)的年報(bào)數(shù)據(jù)匯總，2016年證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為3286億元和1232億元(母公司財(cái)務(wù)報(bào)表口徑，下同)，盡管較2015年分別下降43%和50%，但依然是證券行業(yè)歷史上盈利水平較高的一年，僅次于2015年與2007年兩輪大牛市。證券公司的總資產(chǎn)合計(jì)為人民幣5.8萬(wàn)億元，較上年下降10%；凈資產(chǎn)為人民幣1.65萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)13%，相對(duì)平穩(wěn)的凈資產(chǎn)規(guī)模亦體現(xiàn)了2016年證券行業(yè)總體休整與鞏固的狀態(tài)。
報(bào)告指出，2016年證券行業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。曾經(jīng)占據(jù)“半壁江山”的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受制于兩市交易量的萎縮，占收入總額的比重較上年下降14個(gè)百分點(diǎn)至34%，但仍然是證券公司收入的第一大來源。而得益于IPO提速常態(tài)化、公司債企業(yè)債審核效率的提升等政策紅利，投資銀行業(yè)務(wù)在2016年實(shí)現(xiàn)凈收入人民幣681億元，較上年增長(zhǎng)30%，收入占比也較上年增長(zhǎng)12個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)21%；在貨幣市場(chǎng)供給穩(wěn)定和居民財(cái)富不斷增長(zhǎng)的支撐下，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在2016年實(shí)現(xiàn)凈收入299億元，較上年增長(zhǎng)9%，收入占比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)至9%。此外，自營(yíng)業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)收入則因?yàn)槭苁袌?chǎng)行情影響在2016年有一定幅度的下降。
“加強(qiáng)監(jiān)管是2016年以來證券市場(chǎng)的主旋律�！眻�(bào)告提到，從《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》等法規(guī)的修訂頒布、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)新“八條底線”的出臺(tái)，到“無(wú)死角”的監(jiān)管檢查、歷史新高的監(jiān)管罰沒款，無(wú)不彰顯監(jiān)管機(jī)構(gòu)穩(wěn)定市場(chǎng)、防范風(fēng)險(xiǎn)的決心。
報(bào)告稱，證券公司在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，亦積極探索著業(yè)務(wù)創(chuàng)新與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)正由單純的提供交易通道逐步向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的加強(qiáng)主動(dòng)管理使得產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化；自營(yíng)FICC業(yè)務(wù)的加快布局為證券公司帶來了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)際化業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)擴(kuò)張開啟了證券公司全球化經(jīng)營(yíng)的無(wú)限可能；信息科技大浪潮持續(xù)，有效助力業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展。證券公司應(yīng)當(dāng)充分利用豐富的資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的人才隊(duì)伍，發(fā)揮多元化和綜合化的金融中介服務(wù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與企業(yè)的相互依存度，有效實(shí)現(xiàn)互促互進(jìn)和協(xié)同發(fā)展。
報(bào)告指出，在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控方面，證券公司應(yīng)當(dāng)盡快建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將全部業(yè)務(wù)、所有子公司納入風(fēng)控合規(guī)體系，通過完備有效的合規(guī)及風(fēng)控機(jī)制形成公司自我規(guī)范能力。完善異常交易監(jiān)督機(jī)制，優(yōu)化客戶信息的更新機(jī)制，發(fā)揮證券公司資本市場(chǎng)“守門人”作用，切實(shí)保障資本市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。重新審視現(xiàn)有激勵(lì)制度并進(jìn)行改革和創(chuàng)新，以更好地鼓勵(lì)長(zhǎng)期健康發(fā)展而非僅短期利益。如此才能適應(yīng)不斷更新的監(jiān)管需求，實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。
