證監(jiān)會主席助理宣昌能4日在第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會風(fēng)險投資和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上表示，截至10月底，IPO審核未通過率（包括終止審查和被否決）約為29%，通過終止和否決一批不符合發(fā)行條件的企業(yè)，凈化市場環(huán)境，震懾違法違規(guī)行為，為符合發(fā)行條件、符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)秀企業(yè)上市融資提供更多市場配置空間，為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級不斷提升資本市場服務(wù)功能。
宣昌能表示，2016年以來，中國證監(jiān)會深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院的決策部署，堅持穩(wěn)中求進總基調(diào)，深化多層次資本市場改革，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，修復(fù)市場功能，保持改革定力，加大制度供給，不斷拓展資本市場覆蓋面，顯著提升服務(wù)實體經(jīng)濟效能，有力地支持了國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智能制造等新經(jīng)濟發(fā)展，也為創(chuàng)投行業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。
一是新股發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，暢通創(chuàng)投行業(yè)投資和退出渠道。首先，2017年已審結(jié)企業(yè)數(shù)量達歷史最好水平；其次，IPO審核工作節(jié)奏有序，在審企業(yè)家數(shù)減少；第三，審核周期大幅縮短，市場預(yù)期明確。
宣昌能認為，堅持新股發(fā)行常態(tài)化，也為風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資提供了便利、暢通的退出渠道，極大推動了創(chuàng)投行業(yè)的迅速發(fā)展，吸引大量社會資本流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，為更多初創(chuàng)企業(yè)提供了成長和發(fā)展的機遇，形成了資本市場與創(chuàng)業(yè)投資活動的良性循環(huán)，有效促進了社會優(yōu)質(zhì)資本的形成，有效助力推進去杠桿重點任務(wù)。
二是發(fā)揮資本市場資源配置功能，支持國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。黨的十九大報告指出，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。當前，我國正處于加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵時期，引導(dǎo)資金投向創(chuàng)新企業(yè)，是資本市場支持創(chuàng)新型國家建設(shè)的重要舉措和歷史使命。2016年以來，新增上市公司也呈現(xiàn)出與國家重點支持領(lǐng)域高度契合的鮮明特點。
宣昌能表示，擁有一定創(chuàng)新能力的企業(yè)逐漸成為資本市場生力軍。新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新材料、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意上市公司數(shù)量和市值規(guī)模大幅攀升，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比不斷提升，形成了較為鮮明的板塊聚集效應(yīng)。2016年至2017年10月底，新上市605家上市公司中有高新技術(shù)企業(yè)495家，占比達到82%。這些企業(yè)研發(fā)投入大，技術(shù)領(lǐng)先，很多屬于細分行業(yè)龍頭企業(yè)，依靠創(chuàng)新發(fā)展實現(xiàn)內(nèi)生增長，為提供經(jīng)濟發(fā)展新動能做出了重要貢獻。大量擁有創(chuàng)新能力的企業(yè)上市，較大程度反映了中國經(jīng)濟創(chuàng)新驅(qū)動的發(fā)展趨勢，契合了資本市場優(yōu)化資源配置、服務(wù)實體經(jīng)濟和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策導(dǎo)向，有利于培育中國經(jīng)濟新動能。
與此同時，中國證監(jiān)會完善上市公司再融資制度，優(yōu)化再融資品種結(jié)構(gòu)，抑制上市公司過度融資行為，引導(dǎo)再融資市場回歸理性�？赊D(zhuǎn)債、優(yōu)先股、配股等支持品種已經(jīng)實現(xiàn)“即報即審、審過即發(fā)”。2016年至2017年10月底，共有584家上市公司完成再融資，融資規(guī)模1.5萬億元。規(guī)范完善上市公司市場化重組，主動服務(wù)國家戰(zhàn)略，并購重組交易4550單，交易金額3.8萬億元。深化新三板改革，實施分層管理，新三板掛牌企業(yè)完成5251次定向發(fā)行，融資額2461億元。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場，截至2017年9月底，新增掛牌企業(yè)1.33萬家，累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資4369億元。
三是規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資基金運作，優(yōu)化投資退出安排。近年來，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，拓寬了創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)及中小微企業(yè)融資渠道，促進了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，是推動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量。為引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金樹立長期投資、價值投資理念，中國證監(jiān)會對專注于長期投資和價值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金，在市場化退出方面給予必要的支持和便利。比如，在IPO審核過程中，發(fā)行人沒有或難以認定實際控制人的，對于非第一大股東但位列合計持股51%以內(nèi)股東范圍，且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，不再要求其所持股份鎖定36個月，而是鎖定一年。
宣昌能透露，下一步，中國證監(jiān)會將按照《國務(wù)院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》要求，繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機制，引導(dǎo)并促進具有長期投資和價值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資支持，為建設(shè)創(chuàng)新型國家貢獻力量。
四是始終堅持依法全面從嚴監(jiān)管，切實提升上市公司質(zhì)量。上市公司是資本市場的基石，是資本市場投資價值的源泉。2016年以來，中國證監(jiān)會大力推進依法全面從嚴監(jiān)管。加強IPO制度建設(shè)，規(guī)范行政許可流程，建立信息公開長效機制和精細化審核機制，提高審核效能。在保持新股發(fā)行常態(tài)化的同時，推動IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查常態(tài)化，2016年四季度以來，證監(jiān)會已先后完成對兩批次、47家IPO企業(yè)的現(xiàn)場檢查，先后向證監(jiān)會稽查部門移送4家公司涉嫌違法違規(guī)線索，對5家企業(yè)采取了出具警示函監(jiān)管措施。2017年9月下旬以來，又開展了23家IPO企業(yè)的現(xiàn)場檢查，目前已在陸續(xù)處理中。通過實施嚴格的現(xiàn)場檢查，持續(xù)向市場傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，督促中介機構(gòu)履職盡責(zé)，提升首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，防止“帶病申報”和“病從口入”，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。結(jié)合發(fā)審委換屆履職，延續(xù)和加強從嚴監(jiān)管要求，嚴把資本市場入門關(guān)。2017年截至10月底，IPO審核未通過率（包括終止審查和被否決）約為29%，通過終止和否決一批不符合發(fā)行條件的企業(yè)，凈化市場環(huán)境，震懾違法違規(guī)行為，為符合發(fā)行條件、符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)秀企業(yè)上市融資提供更多市場配置空間，為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級不斷提升資本市場服務(wù)功能。
宣昌能指出，近年來，資本市場蓬勃發(fā)展為實體經(jīng)濟發(fā)展和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動提供了廣闊的前景。同時我們也注意到，與我國1500余萬家中小微企業(yè)、30余萬家科技型中小企業(yè)的總體規(guī)模相比，我國資本市場服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的能力還有較大提升空間，市場的包容度和覆蓋面也不夠，風(fēng)險投資體系尚不健全，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難的問題依然突出，資本市場仍然是我國金融體系的一個短板。
