《關于推進科技企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的建議》收悉，經認真研究，現(xiàn)就有關問題答復如下：
近年來，我會堅決貫徹落實黨中央、國務院關于資本市場的決策部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，大力推進多層次資本市場體系建設，積極服務供給側結構性改革和創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，支持不同類型企業(yè)通過股票市場和交易所債券市場融資，加大股債融資力度，提高直接融資比重，積極推動科技企業(yè)做優(yōu)做強。
一、積極支持符合條件的科技企業(yè)上市融資和并購重組方面
一直以來，我會積極支持科技企業(yè)加大股權融資力度。對于符合條件的科技企業(yè)，經具有保薦資格的證券公司推薦，均可以按照法定程序向我會提出發(fā)行上市及再融資申請，我會按照“公開、公平、公正”的原則，在企業(yè)符合相關法律、法規(guī)和政策要求的前提下，予以積極支持。特別是近年來，我會抓住時機適當加快新股發(fā)行節(jié)奏，不斷健全新股發(fā)行常態(tài)化機制，著力化解存量。2016年全年共核準新上市企業(yè)280家，創(chuàng)近5年新高。2017年1月至11月，共核準381家企業(yè)IPO，402家IPO企業(yè)完成申購，共籌資2059.04億元，核準家數(shù)和籌資額分別達到2016年全年的136.07%和126.05%。同時，注重與市場和媒體溝通，明確新股發(fā)行常態(tài)化預期，在穩(wěn)定市場并防范風險的基礎上，努力提高直接融資比重，支持科技企業(yè)發(fā)展壯大。
同時，我會持續(xù)推進并購重組市場化改革，通過清理簡化行政許可、完善股份定價機制、豐富并購重組支付工具、實行并購重組并聯(lián)審批等措施，支持符合條件的科技企業(yè)通過并購重組做大做強，有力推動中小企業(yè)整合資源，為促進經濟轉型升級創(chuàng)造有利條件。
下一步，我會將繼續(xù)支持符合條件的科技企業(yè)上市融資和再融資，繼續(xù)積極支持其依法依規(guī)利用資本市場做優(yōu)做強。
二、積極支持符合條件的科技企業(yè)通過債券市場融資方面
為加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮交易所債券市場支持中小成長性企業(yè)的積極作用，優(yōu)化中小企業(yè)資本形成機制，2016年我會推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點，積極支持符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)行公司債券融資。2017年7月，我會發(fā)布《中國證監(jiān)會關于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點的指導意見》，明確了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券的制度基礎，建立專項審核、綠色通道、統(tǒng)一標識、激勵機制等配套機制，允許非公開發(fā)行的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債設置轉股條款，鼓勵相關部門和地方政府提供政策支持。截至2017年10月，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券已發(fā)行16單，融資金額31.44億元。
下一步，我會將深化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點，夯實制度基礎，完善配套機制，加強投資者培育，強化市場信用約束，進一步規(guī)范發(fā)展債券市場，支持符合條件的科技成長型企業(yè)發(fā)行公司債券融資，拓寬融資渠道。
三、積極支持符合條件的科技企業(yè)通過全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)融資方面
全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（新三板）是多層次資本市場體系的重要組成部分，定位于服務創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)，是資本市場支持中小企業(yè)融資發(fā)展的重要平臺，在拓展科技企業(yè)直接融資渠道、引導科技企業(yè)規(guī)范發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。近年來，我會積極拓展新三板服務范圍，不斷創(chuàng)新融資品種，逐步完善制度規(guī)則體系，持續(xù)深化市場機制改革，實施掛牌公司分層，擴大做市商范圍，啟動優(yōu)先股試點，推進新三板穩(wěn)步健康發(fā)展。截至2017年10月底，新三板掛牌公司達11619家，中小微企業(yè)占比9成以上。2017年1月至10月，掛牌公司共完成發(fā)行2307次，累計發(fā)行176.12億股，累計募集金額1067.17億元。
下一步，我會將繼續(xù)貫徹落實黨中央、國務院關于深化新三板改革的重要決策部署，推進新三板市場穩(wěn)步健康發(fā)展，有力支持符合國家宏觀經濟政策、產業(yè)政策，符合新三板市場定位的科技企業(yè)擴大直接融資規(guī)模：一是加強對掛牌企業(yè)融資監(jiān)管，嚴防市場“脫實向虛”；二是繼續(xù)鼓勵和支持符合條件的科技企業(yè)掛牌；三是鞏固小額、快速、靈活、多元的投融資機制，完善掛牌公司發(fā)行制度，有效拓寬直接融資渠道；四是完善掛牌公司分層制度，推進差異化監(jiān)管和服務機制建設，不斷提升對優(yōu)質科技企業(yè)融資發(fā)展的服務能力。
四、支持符合條件的科技企業(yè)在境外資本市場直接融資方面
境外上市是境內企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略和利用外資的重要渠道。我會積極支持符合條件的境內科技企業(yè)根據(jù)國家發(fā)展戰(zhàn)略及自身發(fā)展需要在香港等境外資本市場直接融資，充分利用境內外兩個市場、兩種資源，提升企業(yè)核心競爭力。
近年來，我會持續(xù)推進境外上市行政審批改革工作，對H股審核機制與流程進行了大幅簡化，為境內企業(yè)“走出去”創(chuàng)造了更加便利的制度環(huán)境，具體舉措包括：一是取消境外上市財務審核，平均為每家赴港上市企業(yè)節(jié)約200萬元財務成本和大量時間成本；二是取消H股定價不能少于A股價格90%的折讓限制，便利更多A股公司邁出赴H股上市的國際化步伐，“A+H”兩地上市成為更多公司的選擇；三是依法守住監(jiān)管底線，大幅提高透明度和可預期性，厘清了合規(guī)審核的關注點并將所有審核要點和進度全部上網公示，強化社會監(jiān)督；四是采用清單式管理，大幅縮短審核周期。每個企業(yè)平均審核時間不超過1個月，短于香港平均2至3個月的審核周期。
下一步，我會將進一步推動境外上市改革有關工作，為境內科技企業(yè)在香港上市融資提供更多便利。境內科技企業(yè)在符合內地法律和香港上市條件的前提下，均可自主向我會提出境外上市申請。我會將繼續(xù)依法做好相應的服務工作，為境內科技企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供金融支持。
五、大力培育私募基金市場方面
私募基金特別是私募股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，是推動中小微企業(yè)發(fā)展的重要資本力量，是促進創(chuàng)新成果轉化的助推器。近年來，我會積極推動創(chuàng)業(yè)投資基金等風險投資主體的發(fā)展，探索私募基金監(jiān)管方式，加快構建私募基金法律規(guī)則體系。實行私募基金備案制，不設行政審批。出臺相關自律規(guī)則，建立分類公示、黑名單制度等誠信約束機制。積極配合發(fā)改委、財政部、工商總局等部門，推動解決私募基金發(fā)展涉及的稅收優(yōu)惠、國有股豁免轉持、工商注冊等相關政策問題，助力私募基金發(fā)展，推進直接融資關口前移，切實解決科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)“起步一公里”的資金來源問題。截至2017年10月底，已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人超過2萬家，已備案私募基金6.32萬只，管理基金規(guī)模10.77萬億元，為中小微企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動提供了資本的源頭活水。
下一步，我會將進一步改進和完善創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管制度安排，同時強化行業(yè)自律和市場信用約束，推進市場穩(wěn)步健康發(fā)展，引導社會資本加大對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的支持力度。
