證監(jiān)會(huì)出臺(tái)調(diào)整優(yōu)化房企股權(quán)融資五項(xiàng)措施

　　恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資、調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策、進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用、積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用，證監(jiān)會(huì)11月28日宣布，調(diào)整優(yōu)化涉房企業(yè)五項(xiàng)股權(quán)融資措施，即日起施行。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，近期，組合式的金融支持房地產(chǎn)政策舉措加快出臺(tái)。此次五項(xiàng)股權(quán)融資措施的重要意義在于，將進(jìn)一步拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道，改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表，從而在促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)防范風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，助力穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤。中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，目前已有房地產(chǎn)上市公司做好相應(yīng)準(zhǔn)備，不久即有望看到相關(guān)個(gè)案和項(xiàng)目落地。

　　允許符合條件房企重組上市

　　“房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展事關(guān)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局�！闭劶按舜纬雠_(tái)的5項(xiàng)措施，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會(huì)積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)盤活存量、防范風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展，更好服務(wù)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。

　　五項(xiàng)措施中，恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資是“重頭戲”——允許符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)施重組上市，重組對(duì)象須為房地產(chǎn)行業(yè)上市公司。允許房地產(chǎn)行業(yè)上市公司發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購(gòu)買涉房資產(chǎn)；發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)時(shí)，可以募集配套資金；募集資金用于存量涉房項(xiàng)目和支付交易對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等，不能用于拿地拍地、開發(fā)新樓盤等。建筑等與房地產(chǎn)緊密相關(guān)行業(yè)的上市公司，參照房地產(chǎn)行業(yè)上市公司政策執(zhí)行，支持“同行業(yè)、上下游”整合。

　　上市房企和涉房上市公司再融資同步恢復(fù)。允許上市房企非公開方式再融資，引導(dǎo)募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)適用房、棚戶區(qū)改造或舊城改造拆遷安置住房建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。允許其他涉房上市公司再融資，要求再融資募集資金投向主業(yè)。

　　同時(shí)，調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策。與境內(nèi)A股政策保持一致，恢復(fù)以房地產(chǎn)為主業(yè)的H股上市公司再融資；恢復(fù)主業(yè)非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的其他涉房H股上市公司再融資。

　　證監(jiān)會(huì)提出，進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用，推動(dòng)保障性租賃住房REITs常態(tài)化發(fā)行，努力打造REITs市場(chǎng)的“保租房板塊”。鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)依托符合條件的倉(cāng)儲(chǔ)物流、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等資產(chǎn)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs，或作為已上市基礎(chǔ)設(shè)施REITs的擴(kuò)募資產(chǎn)。

　　此外，證監(jiān)會(huì)提出，積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用。開展不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)，允許符合條件的私募股權(quán)基金管理人設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金，引入機(jī)構(gòu)資金，投資存量住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)盤活經(jīng)營(yíng)性不動(dòng)產(chǎn)并探索新的發(fā)展模式。中國(guó)證券報(bào)記者從接近監(jiān)管人士處獲悉，證監(jiān)會(huì)正與基金業(yè)協(xié)會(huì)研究起草不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金備案細(xì)則，將盡快推出，符合條件的私募基金管理人屆時(shí)可申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)。

　　證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿日前在2022金融街論壇年會(huì)上表示，要密切關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn)，支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，繼續(xù)支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求，支持涉房企業(yè)開展并購(gòu)重組及配套融資，支持有一定比例涉房業(yè)務(wù)的企業(yè)開展股權(quán)融資。

　　金融支持房地產(chǎn)打出“組合拳”

　　近期，金融支持房地產(chǎn)的措施密集出臺(tái)，信貸、債券、股權(quán)“三箭齊發(fā)”，打出一套“組合拳”，有力提振行業(yè)和市場(chǎng)預(yù)期。

　　信貸方面，國(guó)有大行紛紛與優(yōu)質(zhì)房企簽訂合作協(xié)議。

　　債券方面，美的置業(yè)、金輝集團(tuán)于11月24日在銀行間市場(chǎng)分別公告發(fā)行15億元、12億元中期票據(jù)，均由中債信用增進(jìn)公司在民企債券融資支持工具（“第二支箭”）政策框架下提供全額擔(dān)保增信。這是“第二支箭”延期并擴(kuò)容政策實(shí)施后，首批增信民營(yíng)房企債券發(fā)行，標(biāo)志著“第二支箭”政策效能釋放更進(jìn)一步。

　　股權(quán)方面，在此次五項(xiàng)措施出臺(tái)前，為支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，資本市場(chǎng)相關(guān)政策已有所調(diào)整。中國(guó)證券報(bào)記者10月20日獲悉，對(duì)于涉房地產(chǎn)企業(yè)，證監(jiān)會(huì)已允許部分存在少量涉房業(yè)務(wù)但不以房地產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)在A股市場(chǎng)融資。