黃紅元：預(yù)計(jì)兩個(gè)月內(nèi)將看到首批企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易

　　中證網(wǎng)訊（記者 歐陽劍環(huán)）上海證券交易所理事長黃紅元13日在第十一屆陸家嘴論壇（2019）上表示，預(yù)計(jì)未來兩個(gè)月內(nèi)將看到首批企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易。

　　黃紅元介紹，經(jīng)公開征求意見之后，3月1日上交所對(duì)外正式發(fā)布有關(guān)科創(chuàng)板的規(guī)則和相應(yīng)制度，從那之后科創(chuàng)板工作進(jìn)入執(zhí)行和落實(shí)階段。3月18日開始受理企業(yè)申報(bào)，到現(xiàn)在為止已受理122家企業(yè)申報(bào)。這些企業(yè)主要集中在新一代信息技術(shù)、高端制造、生物醫(yī)藥等六大行業(yè)領(lǐng)域。

　　黃紅元表示，6月5日和6月11日上交所分別召開了上市委第一次、第二次會(huì)議，通過了6家企業(yè)。這些企業(yè)從受理到上交所審核通過，平均用了70天左右，最快的用了60天左右，接下來還有6次審核會(huì)議�！巴ㄟ^上交所審核之后，接下來這些企業(yè)將向證監(jiān)會(huì)發(fā)行注冊，通過證監(jiān)會(huì)注冊之后就該進(jìn)入路演和發(fā)行運(yùn)行階段。我們預(yù)計(jì)在未來兩個(gè)月之內(nèi)將看到首批企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易。”

　　黃紅元表示，科創(chuàng)板推進(jìn)過程中重點(diǎn)關(guān)注兩方面改革，一是注冊制改革。在注冊制審核過程當(dāng)中，我們堅(jiān)持以信息披露為中心，堅(jiān)持審核標(biāo)準(zhǔn)、程序、進(jìn)程、問詢回復(fù)和結(jié)果的公開透明，明確審核進(jìn)程可預(yù)期。二是制度創(chuàng)新。科創(chuàng)板退市制度標(biāo)準(zhǔn)很嚴(yán)，執(zhí)行很嚴(yán)，效率會(huì)很高。

　　談及如何確保投資者正確理解科創(chuàng)板可能的風(fēng)險(xiǎn)，黃紅元表示，從交易所來看，任何行業(yè)都有技術(shù)上的復(fù)雜性，從信息披露角度，要保證投資者投資決策所需要的信息充分披露，這是注冊制改革的核心。以正在審核進(jìn)程中的申報(bào)企業(yè)而言，交易所一受理，其招募說明書、律師、會(huì)計(jì)師和投行的相應(yīng)中介意見都會(huì)向市場公開。審核過程當(dāng)中交易所會(huì)關(guān)注市場參與各方對(duì)投資所需要的信息是否披露充分，審核人員也是從投資者所需要信息披露的充分性、一致性和可理解角度要求企業(yè)不斷補(bǔ)充材料，這些問詢和回答也會(huì)及時(shí)向社會(huì)充分披露。

　　黃紅元強(qiáng)調(diào)，發(fā)行人對(duì)于其披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)第一責(zé)任，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。中介機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師分別對(duì)于其專業(yè)領(lǐng)域的相應(yīng)信息負(fù)把關(guān)責(zé)任。更為重要的是，此次科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制過程中，司法部門將同步對(duì)信息造假等法律責(zé)任的追究，提升訴訟機(jī)制效率。如果發(fā)行人信息披露不真實(shí)、不充分，要承擔(dān)很重的責(zé)任，這是整個(gè)制度運(yùn)行的基礎(chǔ)和前提。

　　黃紅元提示，投資者會(huì)關(guān)注投行在投資決策過程中提供的投資研究方面的建議，投行要不斷提高能力，以專業(yè)精神、職業(yè)道德乃至利益機(jī)制和投資者共同承擔(dān)合理定價(jià)、選擇投資對(duì)象的責(zé)任。

　　黃紅元介紹，投資結(jié)構(gòu)也在不斷完善。針對(duì)科創(chuàng)板建立了針對(duì)個(gè)人投資者適當(dāng)管理門檻，最基本要有50萬以上資產(chǎn)、24個(gè)月的交易經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)和對(duì)規(guī)則的了解。對(duì)一般小散投資者，引導(dǎo)他們購買專業(yè)機(jī)構(gòu)管理的基金和公募產(chǎn)品來參與市場。符合適當(dāng)性門檻的投資者，對(duì)科技公司的理解、信息把握、理性投資決策要相對(duì)強(qiáng)一些。同時(shí)，市場還有很多機(jī)構(gòu)投資者，他們做的理性選擇對(duì)整個(gè)市場也會(huì)產(chǎn)生一定帶動(dòng)作用。