郭樹清：引導理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金

　　郭樹清：引導理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金

　　中證網(wǎng)訊（陳瑩瑩 歐陽劍環(huán)）中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清日前在《求是》雜志撰文指出，新冠肺炎疫情發(fā)生后金融領域出現(xiàn)新的重大挑戰(zhàn)，金融系統(tǒng)要努力確保經(jīng)濟社會發(fā)展目標如期實現(xiàn)，現(xiàn)階段的重要工作包括全力推動國民經(jīng)濟恢復正常循環(huán)，加快金融供給側結構性改革，進一步加強黨對金融工作的領導等。

　　要點速覽：

　　1、房地產泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀�！�，當前房地產金融化泡沫化勢頭得到遏制。

　　2、當前，有的國家實行無限量化寬松政策，長期效果存在很大不確定性。

　　3、信用風險是金融業(yè)最基礎的風險，有毒資產是必須下決心切除的病灶，掩蓋拖延只會貽誤治療，最終帶來嚴重后果。

　　4、影子銀行風險“燃點低”、“烈度大”，如有風吹草動，就可能形成“燎原之勢”，貽害無窮。

　　5、世界上沒有高回報低風險的金融產品，更沒有所謂“穩(wěn)賺不賠”的理財項目，宣揚“保本高收益”就是金融詐騙。

　　推動養(yǎng)老基金在資本市場上的占比達到世界平均水平

　　郭樹清表示，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和血脈，是資源配置和宏觀調控的重要工具。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。在經(jīng)濟供給側結構性改革中，金融供給側結構性改革扮演著“棋眼”角色。要堅持社會主義市場經(jīng)濟改革方向，加快轉變金融業(yè)發(fā)展方式。推動金融結構同經(jīng)濟社會發(fā)展相適應，促進融資便利化，降低實體經(jīng)濟成本，提高資源配置效率。健全金融機構法人治理，矯正大股東操縱和內部人控制兩種不良傾向。不斷完善資本市場基礎制度，引導理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金。加快養(yǎng)老保險第二和第三支柱建設，推動養(yǎng)老基金在資本市場上的占比達到世界平均水平。

　　房地產金融化泡沫化勢頭得到遏制

　　郭樹清稱，房地產泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀牛”。近年來，各地區(qū)各部門根據(jù)“房住不炒”和“一城一策”精神，優(yōu)化金融資源配置，嚴防資金違規(guī)流入房地產市場。2019年與2016年相比，房地產貸款增速下降12個百分點，新增房地產貸款占全部新增貸款的比重下降10個百分點。既滿足房地產行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的正常需要，又避免因資金過度集中出現(xiàn)更大風險。

　　無限量化寬松政策中長期效果存在不確定性

　　郭樹清表示，當前，國際上許多國家特別是最發(fā)達國家，采取了強刺激做法。有的國家實行無限量化寬松政策，財政貨幣雙管齊下，向市場釋放大量流動性，向個人和企業(yè)直接融資或提供擔保。短期看，這一做法有利于穩(wěn)定經(jīng)濟與金融，但是中長期效果存在很大不確定性。

　　世界上沒有免費的午餐，天下也沒有不散的筵席。在以美元為主導的國際貨幣體系中，當前美國這種前所未有的無限量化寬松政策，實際上也消耗著美元的信用，侵蝕著全球金融穩(wěn)定的基礎，會產生難以想象的負面影響。新興經(jīng)濟體可能面臨輸入性通脹、外幣資產縮水、匯率和資本市場震蕩等多重壓力。更嚴重的是，世界可能再次走到全球金融危機的邊緣。

　　加大不良資產處置

　　郭樹清表示，金融機構要采取更審慎的財務會計制度，做實資產分類，充分暴露不良資產。日常監(jiān)管上，不簡單將不良率上升作為評判標準。要利用撥備監(jiān)管要求下調騰出的財務空間，加大不良資產處置。制定切合實際的收入和利潤計劃，增加撥備計提和資本補充。疏通不良資產處置的政策堵點，為提高金融體系穩(wěn)健性創(chuàng)造更有利條件。

　　郭樹清日前在接受媒體采訪時透露，“預計今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬億元，比去年的2.3萬億元加大了力度，明年的處置力度會更大，因為很多貸款延期了，一些問題明年才會暴露出來�！�

　　對高風險業(yè)務保持高壓態(tài)勢

　　郭樹清表示，為應對疫情所采取的一系列宏觀對沖政策十分必要，執(zhí)行中如遇新的異常情況還可能進一步加大力度。但也不能不看到，在資金面寬松背景下，企業(yè)、居民、政府都可能增加債務。利率下行一致性預期強化后，有可能助長杠桿交易和投機行為，催生新一輪資產泡沫。一些地方的房地產價格開始反彈，金融資源有可能再次向高風險領域集中。信用較差的借款人可能借延期還款等優(yōu)惠政策惡意逃廢債務，結構復雜的高風險影子銀行也容易卷土重來。

　　他強調，目前影子銀行經(jīng)過不懈治理，風險得到一定程度控制，但生存的土壤尚未完全鏟除，稍一放松監(jiān)管，極可能全面回潮，導致前功盡棄。要保持戰(zhàn)略定力，對高風險業(yè)務保持高壓態(tài)勢。突出簡單、透明原則，規(guī)范交叉金融產品，做到公募產品與私募產品邊界清晰，表內業(yè)務與表外業(yè)務風險隔離，委托業(yè)務與自營業(yè)務分賬經(jīng)營，儲蓄產品和投資產品涇渭分明。努力實現(xiàn)股票市場、債券市場、信貸市場與貨幣市場職責清晰、分工有序。同時，持續(xù)整治互聯(lián)網(wǎng)金融風險，嚴厲打擊非法集資等違法違規(guī)金融活動。

　　及時處置不同類型機構風險

　　郭樹清指出，針對不同風險的機構，精準有效施策。對高風險金融集團，依照既定方案和分工依法依規(guī)處置。對農村金融機構，堅持縣域法人地位總體穩(wěn)定，鼓勵采用多種方式補充資本、引進戰(zhàn)略投資者。對城商行和信托等地方法人機構，支持省級政府制定并實施處置方案，金融管理部門加強專業(yè)指導。抓緊研究提出國內系統(tǒng)重要性銀行名單，對于名單內的金融機構，組織制定恢復與處置計劃。要建立高效的問題機構風險處置機制。金融機構履行主體責任，股東特別是主要股東要承擔重要責任。地方黨委政府履行屬地責任，要把落實地方黨的領導責任、地方國有金融資本管理責任、轄區(qū)風險處置責任和維護社會穩(wěn)定責任緊密結合起來。金融管理部門履行監(jiān)管主體責任。健全存款保險制度和機構體系，充分發(fā)揮早介入、早預警、早處置的作用。

　　積極參與國際金融治理和監(jiān)管規(guī)則制定

　　郭樹清指出，要按照自主、有序、平等、安全的方針，在確保金融主權的前提下，努力實現(xiàn)更高層次的金融開放。加快構建公開透明、穩(wěn)定可預期的監(jiān)管政策環(huán)境，鼓勵中外金融機構平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進創(chuàng)新。提高開放條件下的宏觀金融管理和防控風險能力，及時發(fā)現(xiàn)并有效阻遏外部沖擊向國內擴散。積極參與國際金融治理和監(jiān)管規(guī)則制定，加強宏觀政策國際協(xié)調，提高國際話語權。

　　切實加強金融消費者教育和保護

　　郭樹清表示，要加強金融知識普及，讓城鄉(xiāng)居民都懂得，投資是有風險的。機構和個人投資者都要樹立價值投資、理性投資和風險防范意識。弘揚契約精神，強化法治意識，堅持依法辦事，提高違法成本。簡化產品結構，嚴格客戶分層，如實通報風險。強化信息披露，提高市場透明度。加快社會信用體系建設，進一步健全失信聯(lián)合懲戒機制，及時糾正誤導金融消費者的各種違法違規(guī)行為。