QFII與RQFII資格和制度規(guī)則將合二為一
9月25日，中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》（簡稱《QFII、RQFII辦法》），證監(jiān)會同步發(fā)布配套規(guī)則《關(guān)于實(shí)施〈合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法〉有關(guān)問題的規(guī)定》�！禥FII、RQFII辦法》及配套規(guī)則自2020年11月1日起施行。
降低準(zhǔn)入門檻
證監(jiān)會此前已就《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則向社會公開征求意見。證監(jiān)會介紹，各方均贊同《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則的主要內(nèi)容，建議盡快出臺，以提高資本市場開放水平，促進(jìn)不同開放渠道協(xié)調(diào)發(fā)展。
《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則修訂內(nèi)容主要涉及三方面：一是降低準(zhǔn)入門檻，便利投資運(yùn)作。將QFII、RQFII資格和制度規(guī)則合二為一，放寬準(zhǔn)入條件，簡化申請文件，縮短審批時(shí)限，實(shí)施行政許可簡易程序；取消委托中介機(jī)構(gòu)數(shù)量限制，優(yōu)化備案事項(xiàng)管理，減少數(shù)據(jù)報(bào)送要求。
二是穩(wěn)步有序擴(kuò)大投資范圍。新增允許QFII、RQFII投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權(quán)等，允許參與債券回購、證券交易所融資融券、轉(zhuǎn)融通證券出借交易。QFII、RQFII可參與金融衍生品等的具體交易品種和交易方式，將本著穩(wěn)妥有序的原則逐步開放，由證監(jiān)會商人民銀行、外匯局同意后公布。
三是加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管。加強(qiáng)跨市場監(jiān)管、跨境監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，強(qiáng)化違規(guī)懲處，細(xì)化具體違規(guī)情形適用的監(jiān)管措施等。
證監(jiān)會稱，后續(xù)將繼續(xù)秉持開放理念，加快推進(jìn)資本市場高水平雙向開放。
明確申請合格境外投資者資格
《QFII、RQFII辦法》明確，鼓勵(lì)使用來自境外的人民幣資金進(jìn)行境內(nèi)證券期貨投資。
《QFII、RQFII辦法》還明確了申請合格境外投資者資格，應(yīng)具備下列條件：財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，具備證券期貨投資經(jīng)驗(yàn)；經(jīng)營行為規(guī)范，近3年或者自成立以來未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰；不存在對境內(nèi)資本市場運(yùn)行產(chǎn)生重大影響的情形等。
《QFII、RQFII辦法》強(qiáng)調(diào)，合格境外投資者違反《中華人民共和國證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》等法律、行政法規(guī)的，按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施行政處罰。涉嫌犯罪的，依法將案件移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。合格境外投資者在開展境內(nèi)證券期貨投資過程中發(fā)生重大違法違規(guī)行為的，證監(jiān)會可以依法采取限制相關(guān)證券期貨賬戶交易等措施。
加快推進(jìn)資本市場開放
專家表示，《QFII、RQFII辦法》發(fā)布將切實(shí)提高資本市場對外開放水平，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者參與中國資本市場。
國際金融問題專家趙慶明表示，《QFII、RQFII辦法》發(fā)布踐行了循序漸進(jìn)擴(kuò)大資本項(xiàng)目開放的原則，既說明我國在擴(kuò)大金融開放方面的制度安排并非一成不變，在不斷地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和進(jìn)行完善，也表明了我國進(jìn)一步加快推進(jìn)資本市場開放的決心和態(tài)度。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝指出，《QFII、RQFII辦法》再次體現(xiàn)我國金融發(fā)展的放開、漸進(jìn)和可控的理念原則。降低準(zhǔn)入門檻和擴(kuò)大投資范圍是放開，也是開放，進(jìn)而促進(jìn)改革。強(qiáng)調(diào)穩(wěn)步有序，是漸進(jìn)式開放。持續(xù)監(jiān)管加強(qiáng)懲戒，是防止有不法之徒借開放之機(jī)擾亂市場。
申萬宏源證券研究所首席分析師桂浩明指出，《QFII、RQFII辦法》在整體層面上進(jìn)一步提高效率，擴(kuò)大投資范圍，將加快外資進(jìn)場速度。
