專(zhuān)家稱(chēng)發(fā)揮會(huì)后事項(xiàng)制度積極作用 維護(hù)注冊(cè)制嚴(yán)肅性公正性
中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）11月4日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就螞蟻集團(tuán)暫緩上市答記者問(wèn)時(shí)表示，螞蟻集團(tuán)暫緩科創(chuàng)板上市是上交所依法依規(guī)做出的決定。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，避免螞蟻集團(tuán)在監(jiān)管政策環(huán)境發(fā)生重大變化的情況下倉(cāng)促上市，是對(duì)投資者和市場(chǎng)負(fù)責(zé)任的做法，體現(xiàn)了敬畏市場(chǎng)、敬畏法治的精神。相信這一決定將有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外投資者的信任和信心。
接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的專(zhuān)家表示，螞蟻集團(tuán)暫緩上市，正是由于近期發(fā)生的一系列情況觸發(fā)了會(huì)后事項(xiàng)制度，這也是注冊(cè)制制度體系應(yīng)對(duì)新情況、實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的一個(gè)體現(xiàn)。螞蟻集團(tuán)暫緩上市后，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照注冊(cè)制要求，對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真核查，對(duì)是否符合發(fā)行上市條件和信息披露要求及時(shí)進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估，切實(shí)維護(hù)注冊(cè)制制度的嚴(yán)肅性和公正性，打造投資者友好型資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。
11月3日，上海證券交易所發(fā)布決定，暫緩螞蟻集團(tuán)在上交所科創(chuàng)板上市。同日，螞蟻集團(tuán)宣布暫緩在港交所上市。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人指出，螞蟻集團(tuán)暫緩科創(chuàng)板上市是上交所依法依規(guī)做出的決定。金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管約談和近期金融科技監(jiān)管環(huán)境的變化，可能對(duì)螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式產(chǎn)生重大影響，屬于上市前發(fā)生的重大事項(xiàng)。本著保護(hù)投資者合法權(quán)益，充分透明準(zhǔn)確披露信息，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)公平公正的原則，上交所依據(jù)科創(chuàng)板注冊(cè)管理辦法相關(guān)規(guī)定作出了暫緩螞蟻集團(tuán)上市的決定。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人進(jìn)一步指出，中國(guó)證監(jiān)會(huì)支持上海證券交易所依法依規(guī)做出的決定，同時(shí)，與香港證監(jiān)會(huì)和一些境外主要市場(chǎng)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通協(xié)作，共同穩(wěn)妥做好后續(xù)工作。避免螞蟻集團(tuán)在監(jiān)管政策環(huán)境發(fā)生重大變化的情況下倉(cāng)促上市，是對(duì)投資者和市場(chǎng)負(fù)責(zé)任的做法，體現(xiàn)了敬畏市場(chǎng)、敬畏法治的精神。相信這一決定將有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外投資者的信任和信心。
“螞蟻集團(tuán)暫緩上市是因?yàn)槌霈F(xiàn)可能影響公司的重大事項(xiàng)，屬于會(huì)后事項(xiàng)范疇。按照注冊(cè)辦法應(yīng)當(dāng)暫停，并落實(shí)會(huì)后事項(xiàng)。所以暫停這事合理合法，有理有據(jù)�！鼻叭藤Y深人士王驥躍表示。
王驥躍進(jìn)一步指出，注冊(cè)制要以信息披露為核心，真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化、法治化。這類(lèi)重大事件出現(xiàn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分披露相關(guān)政策變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響。
中國(guó)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院教授張子學(xué)認(rèn)為，對(duì)于可能對(duì)發(fā)行上市構(gòu)成重大影響情形的處理，《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行)》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等科創(chuàng)板注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則已有安排。按照這些規(guī)定，交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)螞蟻集團(tuán)作出暫緩上市的決定。
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海指出，注冊(cè)制在增強(qiáng)包容性的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化手段加強(qiáng)監(jiān)管。發(fā)行監(jiān)管的鏈條必須完整，任何環(huán)節(jié)都不能出現(xiàn)缺位和弱化，否則極易發(fā)生“木桶效應(yīng)”，給廣大投資者合法權(quán)益帶來(lái)不必要的道德風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)上市前，無(wú)論是制度環(huán)境還是企業(yè)自身都處于動(dòng)態(tài)變化過(guò)程中，可能發(fā)生種種影響發(fā)行的重大事項(xiàng)，會(huì)后事項(xiàng)制度是針對(duì)這些情況確立的機(jī)制。從過(guò)往監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，會(huì)后事項(xiàng)制度對(duì)防范財(cái)務(wù)造假、完善信息披露等都切實(shí)發(fā)揮了一定的積極作用，未來(lái)也必將對(duì)確保企業(yè)持續(xù)符合要求、防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)上市公司可持續(xù)發(fā)展等發(fā)揮重要作用。
