退市規(guī)則ABC（二）

　　在中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局的指導(dǎo)下，深交所積極參與由國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）舉辦的“2020年世界投資者周”活動(dòng)，圍繞“聚焦創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制 踐行理性價(jià)值投資”主題，推出系列投資者教育節(jié)目，旨在提升投資者金融素養(yǎng)，引導(dǎo)投資者理性投資，以普惠投教獻(xiàn)禮資本市場(chǎng)30周年。

　　1.創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)哪些情形，可以向深交所申請(qǐng)主動(dòng)終止上市？主要流程是什么？

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，可以向深交所申請(qǐng)主動(dòng)終止其股票上市交易：

　�。�1）上市公司股東大會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在深交所上市交易，并決定不再在證券交易所交易；

　�。�2）上市公司股東大會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在深交所上市交易，并轉(zhuǎn)而申請(qǐng)?jiān)谄渌�交易�?chǎng)所交易或轉(zhuǎn)讓；

　�。�3）上市公司股東大會(huì)決議解散；

　　（4）上市公司因新設(shè)合并或者吸收合并，不再具有獨(dú)立主體資格并被注銷；

　�。�5）上市公司以終止公司股票上市為目的，向公司所有股東發(fā)出回購(gòu)全部股份或者部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

　�。�6）上市公司股東以終止公司股票上市為目的，向公司所有其他股東發(fā)出收購(gòu)全部股份或者部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

　　（7）上市公司股東以外的其他收購(gòu)人以終止公司股票上市為目的，向公司所有股東發(fā)出收購(gòu)全部股份或者部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

　�。�8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或深交所認(rèn)可的其他主動(dòng)終止上市情形。

　　上市公司依據(jù)規(guī)定向深交所申請(qǐng)其股票終止上市的，深交所將在受理申請(qǐng)后進(jìn)行審議，并作出是否同意公司股票終止上市申請(qǐng)的決定。上市公司應(yīng)當(dāng)在收到深交所關(guān)于終止其股票上市決定后及時(shí)披露股票終止上市公告。公司股票不進(jìn)入退市整理期交易，在公司公告股票終止上市決定之日起五個(gè)交易日內(nèi)予以摘牌，公司股票終止上市。

　　2.創(chuàng)業(yè)板上市公司主動(dòng)終止上市的，如何保護(hù)投資者合法權(quán)益？

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司申請(qǐng)主動(dòng)終止上市的，應(yīng)披露主動(dòng)終止上市預(yù)案并說(shuō)明公司終止上市原因、終止上市方式、終止上市后經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃、并購(gòu)重組安排、股份轉(zhuǎn)讓安排、異議股東保護(hù)措施，以及公司董事會(huì)關(guān)于主動(dòng)終止上市對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和全體股東利益的影響分析等相關(guān)內(nèi)容。

　　深交所上市委員會(huì)對(duì)公司股票終止上市的申請(qǐng)進(jìn)行審議，重點(diǎn)從保護(hù)投資者特別是中小投資者權(quán)益的角度，在審查上市公司決策程序合規(guī)性的基礎(chǔ)上，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審核意見(jiàn)。

　　主動(dòng)終止上市、且法人主體資格將存續(xù)的公司，公司及相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)對(duì)公司股票終止上市后轉(zhuǎn)讓或交易、異議股東保護(hù)措施作出具體安排，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。

　�。�免責(zé)聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。深圳證券交易所力求本文所涉信息準(zhǔn)確可靠，但并不對(duì)其準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對(duì)因使用本文引發(fā)的損失不承擔(dān)責(zé)任。）