易會(huì)滿：30年來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了歷史性突破和跨越式發(fā)展

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）“30年來(lái)，資本市場(chǎng)在改革中前進(jìn)，在開放中成長(zhǎng)，從無(wú)到有、從小到大，實(shí)現(xiàn)了歷史性突破和跨越式發(fā)展。”證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿12月28日在資本市場(chǎng)建立30周年座談會(huì)上講話時(shí)指出，目前，我國(guó)股票、債券市場(chǎng)規(guī)模均居全球第二，商品期貨交易額連續(xù)多年位居世界前列，國(guó)際影響力與日俱增，為加快建設(shè)現(xiàn)代金融體系、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)了積極力量。

　　易會(huì)滿總結(jié)了30年來(lái)資本市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展取得的六方面主要成績(jī)。

　　一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得了顯著成效。30年來(lái)，我們堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，從服務(wù)國(guó)企改革起步，到中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板相繼推出，私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資規(guī)范發(fā)展，多層次資本市場(chǎng)體系漸趨完備。資本市場(chǎng)促進(jìn)資本形成、優(yōu)化要素資源配置、完善現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度、普及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念等重要功能日益得到各方認(rèn)可，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的覆蓋面和深度持續(xù)拓展，在支持國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、國(guó)資國(guó)企改革和脫貧攻堅(jiān)等國(guó)家戰(zhàn)略中，發(fā)揮著獨(dú)特而重要的作用。30年來(lái)，資本市場(chǎng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資超過(guò)21萬(wàn)億元。特別是近年來(lái)，我們更加聚焦服務(wù)科技創(chuàng)新，通過(guò)改革推動(dòng)要素資源加速向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，科創(chuàng)板開板以來(lái)，IPO融資金額已占同期A股的近一半，資本市場(chǎng)促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)的樞紐作用明顯增強(qiáng)。穩(wěn)步發(fā)展交易所債券市場(chǎng)，存續(xù)余額近16萬(wàn)億元，融資工具品種不斷豐富，有效拓寬了實(shí)體企業(yè)特別是中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道。平穩(wěn)推出了90個(gè)期貨期權(quán)品種，基本覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能有效發(fā)揮。

　　二是深化改革不斷向縱深推進(jìn)。資本市場(chǎng)的發(fā)展史就是一部改革史。30年來(lái)，我們堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向、目標(biāo)導(dǎo)向、結(jié)果導(dǎo)向，著力破除制約市場(chǎng)功能有效發(fā)揮的體制機(jī)制性障礙，系統(tǒng)謀劃和推動(dòng)了一系列重大改革落地。開創(chuàng)性地實(shí)施股權(quán)分置改革，消除了兩類股份、兩個(gè)市場(chǎng)、兩種價(jià)格并行的制度性缺陷，為市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。持續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行審核制度改革，在歷經(jīng)審批制、核準(zhǔn)制等實(shí)踐的基礎(chǔ)上，為更好發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，以科創(chuàng)板為突破口試點(diǎn)股票發(fā)行注冊(cè)制，并穩(wěn)步擴(kuò)展至創(chuàng)業(yè)板，探索建立了“一個(gè)核心、兩個(gè)環(huán)節(jié)、三項(xiàng)市場(chǎng)化安排”的注冊(cè)制架構(gòu)，發(fā)行定價(jià)市場(chǎng)化程度、審核注冊(cè)效率和可預(yù)期性大幅提高。緊扣深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，注重整體謀劃、加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，制定實(shí)施《全面深化資本市場(chǎng)改革總體方案》，明確了12個(gè)方面的重點(diǎn)改革任務(wù)，扎實(shí)推進(jìn)交易、退市等關(guān)鍵領(lǐng)域的一攬子基礎(chǔ)制度改革，制度的包容性適應(yīng)性進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　三是市場(chǎng)主體的創(chuàng)新活力和競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)。30年來(lái)，資本市場(chǎng)有力推動(dòng)了我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理機(jī)制的建立健全，大大促進(jìn)了金融體制改革和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。從滬市“老八股”和深市“老五股”上市開始，建立并逐步完善信息披露制度，規(guī)范公司治理運(yùn)行，堅(jiān)決清理大股東占用和違規(guī)擔(dān)保，持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)化并購(gòu)重組，今天上市公司已超過(guò)4100家，一批具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)進(jìn)入世界500強(qiáng)，實(shí)體上市公司利潤(rùn)總額相當(dāng)于全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)的五成，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“基本盤”、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的“領(lǐng)跑者”，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行“晴雨表”的功能日益提升。

　　行業(yè)機(jī)構(gòu)方面，1987年首家專業(yè)證券公司在深圳特區(qū)創(chuàng)立，行業(yè)發(fā)展迅速起步，機(jī)構(gòu)數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)。但由于內(nèi)外部約束機(jī)制不健全，早期探索中積累了一些問(wèn)題。我們采取風(fēng)險(xiǎn)處置、日常監(jiān)管和推進(jìn)行業(yè)發(fā)展“三管齊下”的措施，實(shí)施證券公司綜合治理，有效解決了長(zhǎng)期制約行業(yè)健康發(fā)展的頑癥痼疾，推動(dòng)證券行業(yè)走上了規(guī)范發(fā)展的軌道。證券公司業(yè)務(wù)種類不斷豐富，服務(wù)能力持續(xù)提升，全面合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系基本建立，資本實(shí)力明顯增強(qiáng)，“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”的文化理念逐步成為行業(yè)共識(shí)。期貨公司的規(guī)范運(yùn)作水平和專業(yè)服務(wù)能力不斷增強(qiáng)。公募基金、社保基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、企業(yè)年金等境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)力量不斷發(fā)展壯大，長(zhǎng)期資金“愿意來(lái)、留得住”的市場(chǎng)環(huán)境正在逐步形成，市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)趨勢(shì)性改善態(tài)勢(shì)。目前，公募基金管理資產(chǎn)近19萬(wàn)億元，權(quán)益類基金比重近兩年提高了14個(gè)百分點(diǎn)；備案的私募基金管理人近2.5萬(wàn)家，管理資產(chǎn)約16萬(wàn)億元。

　　四是高水平雙向開放的新格局加快形成。開放是資本市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)在要求，也是市場(chǎng)走向成熟的必由之路。從一開始，我們就堅(jiān)持開門辦市場(chǎng)，堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)、走出去”一體推進(jìn)，推動(dòng)境內(nèi)企業(yè)到境外上市，建立健全QFII、RQFII制度，不斷深化滬深港通等互聯(lián)互通機(jī)制，并抓住“一帶一路”倡議重要機(jī)遇，開展與境外市場(chǎng)多種形式合作，積極參與國(guó)際金融治理。這兩年，我們堅(jiān)決落實(shí)國(guó)家關(guān)于金融對(duì)外開放的進(jìn)度安排，加快推進(jìn)市場(chǎng)、產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)全方位開放。行業(yè)機(jī)構(gòu)外資股比限制全面放開，滬倫通、中日ETF互通相繼落地，A股納入國(guó)際主流指數(shù)的比重穩(wěn)步提升。境外投資者持股市值不斷提升，外資連續(xù)3年保持凈流入。原油、銅、鐵礦石等期貨品種的國(guó)際影響力不斷增強(qiáng)。同時(shí)，我們加快推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型、系統(tǒng)性開放，看穿式監(jiān)管等特色制度得到國(guó)際同行廣泛認(rèn)可，跨境監(jiān)管合作、參與全球金融治理的能力進(jìn)一步提升。

　　五是市場(chǎng)發(fā)展的法治根基不斷夯實(shí)。法治興，則市場(chǎng)興。從最初依托部門規(guī)章、行政法規(guī)，到公司法、證券法、基金法相繼出臺(tái)以及此后的一系列修訂完善，我們逐步建立了一套既符合國(guó)際慣例又具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)法律規(guī)范體系，穩(wěn)步將改革實(shí)踐上升為制度規(guī)則，法治化運(yùn)行的制度基礎(chǔ)不斷鞏固。經(jīng)過(guò)多年的不懈努力，新修訂的證券法今年3月正式施行，在全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制、大幅提高證券違法違規(guī)成本、加大投資者保護(hù)力度等方面實(shí)現(xiàn)重大突破，刑法修正案（十一）剛剛獲得審議通過(guò)，期貨法立法取得重大進(jìn)展。以證券法修訂為契機(jī)，我們加快完善投資者保護(hù)組織體系和制度機(jī)制，有效涵蓋投資者適當(dāng)性管理、持股行權(quán)、先行賠付、多元糾紛化解、支持訴訟、代表人訴訟等關(guān)鍵領(lǐng)域環(huán)節(jié)，為1.7億投資者更好分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利提供有力保障。在2019年世行營(yíng)商環(huán)境評(píng)估中，我國(guó)保護(hù)中小投資者指標(biāo)排名大幅提升至第28位。

　　六是市場(chǎng)監(jiān)管和治理效能持續(xù)提升。證券期貨監(jiān)管從最初的分散管理到1998年開始實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，持續(xù)完善查審分離體制，提升稽查執(zhí)法效能，逐步形成了行政監(jiān)管與行業(yè)自律相互補(bǔ)充，會(huì)機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)等各司其職、緊密協(xié)作的監(jiān)管執(zhí)法體系。30年來(lái)，資本市場(chǎng)在防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)斗爭(zhēng)中不斷成長(zhǎng)成熟，從早期果斷處置“8.10”事件、“327”國(guó)債期貨事件，到有效應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)和國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，再到2015年應(yīng)對(duì)股市異常波動(dòng)，有經(jīng)驗(yàn)、也有教訓(xùn)。去年以來(lái)，面對(duì)極其嚴(yán)峻的外部環(huán)境和疫情的嚴(yán)重沖擊，在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，我們沉著應(yīng)對(duì)，資本市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)。30年來(lái)，我們堅(jiān)持實(shí)事求是，順應(yīng)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，監(jiān)管理念、監(jiān)管方式和手段與時(shí)俱進(jìn)，動(dòng)態(tài)完善。始終著眼于更好處理政府和市場(chǎng)的關(guān)系，大力深化簡(jiǎn)政放權(quán)，持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管透明度建設(shè)，推進(jìn)科技監(jiān)管，市場(chǎng)活力和運(yùn)行效率不斷提升，治理能力和治理水平穩(wěn)步提高。30年來(lái)，在資本市場(chǎng)改革攻堅(jiān)、風(fēng)險(xiǎn)防范、稽查執(zhí)法等工作中涌現(xiàn)出一批又一批先進(jìn)典型，鍛造了一支勇于擔(dān)當(dāng)、敢于斗爭(zhēng)的高素質(zhì)專業(yè)化監(jiān)管干部隊(duì)伍，薪火相傳、接續(xù)奮斗，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)人才保障。