2021財(cái)富管理新風(fēng)景：從“炒股不如買基金”到“買基金找投顧”

　　隨著“炒股不如買基金”的投資理念逐步深入人心，“買基金找投顧”或成為財(cái)富管理時(shí)代的下一個(gè)風(fēng)口。

　　自2019年10月基金投顧業(yè)務(wù)開閘以來，獲準(zhǔn)試點(diǎn)的18家機(jī)構(gòu)銜枚疾進(jìn)，其中的5家基金公司憑借突出的資產(chǎn)配置和專業(yè)投資能力，已經(jīng)獲得一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并在今年這個(gè)基金發(fā)行與業(yè)績“大年”中得到了強(qiáng)化。其他基金公司也在積極嘗試，爭取在投顧業(yè)務(wù)方面取得突破。

　　但入局者眾，破局者少。展望2021年，基金投顧業(yè)務(wù)如何破局？優(yōu)化策略、對(duì)外合作、金融科技是基金公司普遍看好的突破方向。另外，不少基金公司已將重心從產(chǎn)品轉(zhuǎn)向服務(wù)，開啟了由“投”向“顧”的轉(zhuǎn)型之路。

　　基金公司先發(fā)優(yōu)勢(shì)漸顯

　　在過去一年多時(shí)間里，共有18家機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)試點(diǎn)基金投顧業(yè)務(wù)，其中包括5家基金公司、7家券商、3家銀行和3家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)。

　　在資產(chǎn)配置和基金篩選方面能力突出的公募基金，已經(jīng)逐漸形成一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。而2019年和2020年，連續(xù)兩個(gè)業(yè)績和規(guī)模增長的基金“大年”也在一定程度上強(qiáng)化了這種優(yōu)勢(shì)。

　　從目前的盈利客戶占比和復(fù)購率來看，各家公司的數(shù)據(jù)均強(qiáng)于預(yù)期。據(jù)公司相關(guān)人士透露，南方基金旗下投顧品牌“司南投顧”運(yùn)作1年，持倉客戶盈利占比超過90%；華夏基金子公司華夏財(cái)富旗下智能投顧品牌“查理智投”客均盈利3350元，其中單客最高獲利171.36萬元，復(fù)投金額占比達(dá)83%，客戶留存率達(dá)82%。

　　“投顧業(yè)務(wù)近似于服務(wù)業(yè)，應(yīng)是以‘終’為‘始’，而不是以‘始’為‘終’，對(duì)結(jié)果的管理比過程更重要�！奔螌�(shí)財(cái)富總經(jīng)理陶榮輝表示。數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，嘉實(shí)財(cái)富正式上線投顧系統(tǒng)以來，盈利客戶占比達(dá)85.95%，客戶平均盈利額達(dá)5064元，過往3個(gè)月有超過60%的客戶選擇追加投資。

　　另一家獲準(zhǔn)開展投顧試點(diǎn)的基金公司內(nèi)部資料顯示，一年來，投顧業(yè)務(wù)覆蓋的用戶已接近600萬人，復(fù)購率增幅超過200%，交叉持有率的增幅也超過了150%。

　　除了已獲得投顧牌照的公司，其他基金公司也在積極試水投顧業(yè)務(wù)。12月23日，天弘基金APP5.0版上線，增設(shè)的“先配置、再投資”功能板塊即為客戶定制資產(chǎn)配置方案和提供投后服務(wù)。

　　“得基民者得天下”

　　展望2021年，基金投顧業(yè)務(wù)的展業(yè)路徑愈加清晰。

　　在2020年即將結(jié)束之際，嘉實(shí)理財(cái)嘉APP推出的業(yè)內(nèi)首個(gè)會(huì)員制投顧服務(wù)正式對(duì)外開放公測。嘉實(shí)財(cái)富認(rèn)為，會(huì)員制投顧打破了固有收費(fèi)模式，免除了會(huì)員在交易過程中申購費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)等各種繁雜的手續(xù)費(fèi)用，也使基金公司服務(wù)投資者從銷售為導(dǎo)向的“賣方時(shí)代”轉(zhuǎn)向以客戶利益為中心的“買方時(shí)代”。來年，嘉實(shí)財(cái)富還將針對(duì)客戶的穩(wěn)健理財(cái)、高成長風(fēng)向布局與增值三大需求提供不同的組合服務(wù)。

　　易方達(dá)基金表示，在各類投顧機(jī)構(gòu)中，基金公司的長處在于較強(qiáng)的投研能力和嚴(yán)格規(guī)范運(yùn)行的合規(guī)基礎(chǔ)，而在客戶流量方面不如券商和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)�；�于這個(gè)前提，易方達(dá)基金2021年主要有三方面規(guī)劃：一是進(jìn)一步加強(qiáng)與代銷機(jī)構(gòu)的合作，二是在基金研究和策略研究方面更加深入，三是持續(xù)探索人工智能在投顧方面的應(yīng)用。

　　另外，“得基民者得天下”逐漸成為業(yè)內(nèi)共識(shí)，不少基金公司已將重心從產(chǎn)品轉(zhuǎn)向服務(wù)，開啟了由“投”向“顧”的轉(zhuǎn)型之路。

　　相關(guān)人士表示，基金投顧試點(diǎn)推出后，市場討論最多的是傳統(tǒng)代銷向買方投顧模式轉(zhuǎn)型。事實(shí)上，財(cái)富管理行業(yè)最初也是從產(chǎn)品代銷開始的�！皬囊援a(chǎn)品為導(dǎo)向的1.0版本，隨后過渡到資產(chǎn)組合設(shè)計(jì)的2.0版本，到最終3.0版本的全權(quán)委托，制定全生命周期的財(cái)富管理方案。目前行業(yè)正處于從1.0向2.0發(fā)展的初期�！�

　　南方基金表示，未來的基金投顧需要在“顧”方面持續(xù)發(fā)力，投前、投中、投后及時(shí)關(guān)注投資者的個(gè)性化需求，進(jìn)一步提升基金投顧的服務(wù)質(zhì)量。此外，大數(shù)據(jù)技術(shù)、AI技術(shù)等的深度拓展都有利于司南投顧為客戶提供更加智能化、個(gè)性化的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)投顧長期能力的提升。