上交所：對(duì)華晨集團(tuán)及有關(guān)責(zé)任人予以公開譴責(zé)

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）2021年1月12日，上交所發(fā)出紀(jì)律處分決定書，對(duì)華晨汽車集團(tuán)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱華晨集團(tuán)）及其董事長(zhǎng)、信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人予以公開譴責(zé)。

　　前期，華晨集團(tuán)公司債券違約事件引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。經(jīng)上交所查實(shí)，華晨集團(tuán)主要存在4個(gè)方面違規(guī)：一是未及時(shí)披露不能按時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)、重大訴訟及有關(guān)資產(chǎn)被司法凍結(jié)、重要子公司股權(quán)被轉(zhuǎn)讓等影響償債能力和債券價(jià)格的重大事項(xiàng)；二是在華晨集團(tuán)償債能力發(fā)生重大變化及債券還本付息存在重大不確定性的情況下，未遵守募集說明書承諾，未經(jīng)受托管理人同意即進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押；三是未按規(guī)定配合受托管理人開展風(fēng)險(xiǎn)排查及信用風(fēng)險(xiǎn)管理，在債券兌付關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，多次拒絕受托管理人現(xiàn)場(chǎng)訪談?wù)埱�，拒絕提供資金證明材料；四是在償債能力發(fā)生重大變化的情況下，未按規(guī)定制定風(fēng)險(xiǎn)化解與處置預(yù)案，也未及時(shí)就相關(guān)兌付風(fēng)險(xiǎn)及處置進(jìn)展作出提示。

　　上交所認(rèn)為，華晨集團(tuán)前述違規(guī)行為違反了相關(guān)規(guī)定，也違反了其在公司債券募集說明書中作出的公開承諾，損害了債券持有人利益，應(yīng)當(dāng)對(duì)其予以嚴(yán)肅處理。經(jīng)上交所紀(jì)律處分委員會(huì)審議，決定對(duì)華晨集團(tuán)及有關(guān)責(zé)任人予以公開譴責(zé)。上交所表示，這一決定是在查明華晨集團(tuán)重大違規(guī)事實(shí)后做出的，也是嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律的必要之舉。華晨集團(tuán)的違規(guī)行為雖屬個(gè)案，但市場(chǎng)關(guān)注度高、負(fù)面影響大，一定程度上挫傷了投資者和市場(chǎng)信心，影響了債券市場(chǎng)的健康有序發(fā)展，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)及時(shí)予以嚴(yán)肅處理。當(dāng)前，滬市債券發(fā)行人資信情況總體良好，債券市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)可控。

　　值得強(qiáng)調(diào)的是，做好債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控是推動(dòng)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的根本保障。據(jù)悉，上交所始終將風(fēng)險(xiǎn)防控作為市場(chǎng)建設(shè)工作的重中之重。近年來，上交所已發(fā)布多項(xiàng)自律規(guī)則，完善了以發(fā)行人、受托管理人為核心，投資者、主承銷商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)共同參與，涵蓋風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、排查、分類、預(yù)警、化解、處置全流程的常態(tài)化信用風(fēng)險(xiǎn)防控體系；同時(shí)，依托證監(jiān)系統(tǒng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，凝聚合力共同維護(hù)滬市債券市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。

　　當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的階段，有些企業(yè)因?yàn)樯�產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遇到一些困難出現(xiàn)債券違約，是市場(chǎng)正�，F(xiàn)象，市場(chǎng)違約率總體不高。對(duì)這類違約事項(xiàng)，可以也應(yīng)當(dāng)用市場(chǎng)化的原則和辦法來疏導(dǎo)和化解信用風(fēng)險(xiǎn)。近年來，上交所陸續(xù)推出包括回售轉(zhuǎn)售、債券購(gòu)回、債券置換在內(nèi)的一系列風(fēng)險(xiǎn)管理工具，為發(fā)行人主動(dòng)進(jìn)行流動(dòng)性管理、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)提供便利；債券展期、回售撤銷等具體實(shí)踐也為市場(chǎng)主體通過自主協(xié)商方式化解風(fēng)險(xiǎn)提供平臺(tái)；而特定債券轉(zhuǎn)讓和匿名競(jìng)買機(jī)制的推出，更為違約債券提供了二級(jí)市場(chǎng)出清渠道，有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)效。

　　上交所表示，下一步將認(rèn)真研判債券市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)，強(qiáng)監(jiān)管、優(yōu)結(jié)構(gòu)，持續(xù)完善機(jī)制，推動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新，更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)功能。一是持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，繼續(xù)支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行公司債券、降低融資成本，把交易所債券市場(chǎng)打造成優(yōu)質(zhì)企業(yè)籌措中長(zhǎng)期資金的重要場(chǎng)所。二是不斷完善市場(chǎng)機(jī)制，深化債券發(fā)行注冊(cè)制改革，推進(jìn)交易所與銀行間債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，支持銀行參與交易所債券市場(chǎng)，激發(fā)市場(chǎng)活力。三是堅(jiān)持推進(jìn)債券產(chǎn)品創(chuàng)新，全力保障公募REITs順利落地并擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，為提高直接融資比重提供必要的市場(chǎng)工具。四是加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)期管理，凝聚市場(chǎng)共識(shí)，深化與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、投資者的溝通交流，共同營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)，扎實(shí)推進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。