上交所明確公司債券審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)
中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）4月22日，上交所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號(hào)——審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），對(duì)公司債券審核中的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)及相關(guān)信息披露要求作了具體規(guī)定�！吨敢分荚谪瀼胤鰞�(yōu)限劣思路，把好債券入口關(guān)，引導(dǎo)督促發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)提升公司債券信息披露質(zhì)量，夯實(shí)債券市場(chǎng)發(fā)展基礎(chǔ)。
我國(guó)新證券法實(shí)施后，交易所債券市場(chǎng)注冊(cè)制改革穩(wěn)步實(shí)施，審核質(zhì)量和效率得到提升，有力支持了實(shí)體企業(yè)的融資需要，服務(wù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但從實(shí)踐來看，客觀上也存在個(gè)別發(fā)行人信息披露不扎實(shí)、公司治理結(jié)構(gòu)不健全的情況。部分中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量也有待加強(qiáng)。
基于此，上交所按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，深入分析公司債券發(fā)行中的典型問題，梳理總結(jié)審核實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，制定了本《指引》。
《指引》堅(jiān)持以信息披露為中心的理念，主要關(guān)注公司債券發(fā)行人四方面的重點(diǎn)事項(xiàng)：
一是組織機(jī)構(gòu)與公司治理，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人是否存在重大負(fù)面輿情、嚴(yán)重失信行為以及發(fā)行人是否存在大額非經(jīng)營(yíng)性往來、大額對(duì)外擔(dān)保、股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定等情況；
二是財(cái)務(wù)信息披露，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人是否存在債務(wù)結(jié)構(gòu)和債務(wù)籃子不合理、債務(wù)過度激進(jìn)擴(kuò)張、大額資產(chǎn)受限、現(xiàn)金流或盈利缺乏穩(wěn)定性以及財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯異常等情形；
三是特定類型發(fā)行人，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人是否屬于“母弱子強(qiáng)”的投資控股型發(fā)行人以及是否存在信用評(píng)級(jí)下調(diào)、債務(wù)違約記錄等需要關(guān)注的情形，并對(duì)城市建設(shè)類企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)等特定類型發(fā)行人信息披露要求進(jìn)行了特別明確；
四是中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，重點(diǎn)關(guān)注中介機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的核查工作以及執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)記錄情況。中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員存在嚴(yán)重負(fù)面執(zhí)業(yè)記錄的，將加大審核問詢力度，推進(jìn)實(shí)施分類審核。
經(jīng)過多年發(fā)展，上交所債券市場(chǎng)已成為我國(guó)地方政府和企業(yè)融資的主要市場(chǎng)之一，在提高直接融資比重、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了重要作用。當(dāng)前，持續(xù)推進(jìn)上交所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，還需要堅(jiān)持按照市場(chǎng)化、法治化原則加強(qiáng)債券市場(chǎng)法制建設(shè)。此次發(fā)布公司債券審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)，即是在新發(fā)展階段以制度建設(shè)推動(dòng)提升審核質(zhì)量和效率的重要舉措。下一步，上交所將繼續(xù)優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格程序，支持符合條件的發(fā)行人依法融資，嚴(yán)肅處理債券市場(chǎng)違法違規(guī)行為，維護(hù)好債券持有人合法權(quán)益，以高質(zhì)量發(fā)展理念推進(jìn)債券市場(chǎng)的投融資平衡�！ �
