厘清中介機構(gòu)責任邊界 證監(jiān)會督促投行歸位盡責

　　中國證監(jiān)會機構(gòu)部副主任任少雄9日在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上表示，日前證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》，自公布之日起施行。

　　任少雄當日在回答中國證券報記者關(guān)于如何厘清中介機構(gòu)責任邊界的提問時表示，《意見》充分發(fā)揮各中介機構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢，適度減少證券公司與其他中介機構(gòu)之間的重復工作。同時，證監(jiān)會推動在審核問詢、現(xiàn)場檢查、執(zhí)法問責等過程中，充分考慮不同中介機構(gòu)的專業(yè)領(lǐng)域和職責分工。

　　專家表示，在穩(wěn)步推進注冊制改革的背景下，《意見》明確中介機構(gòu)的職責范圍和執(zhí)業(yè)準則，厘清中介機構(gòu)責任，有利于促進中介機構(gòu)各司其職、各負其責，在各自專業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢，提高整體核查效率。

　　完善制度規(guī)則 提升規(guī)范水平

　　《意見》提出的主要工作任務包括五個方面，即建立健全工作機制，提升監(jiān)管合力；完善制度規(guī)則，提升監(jiān)管和執(zhí)業(yè)的規(guī)范化水平；全面強化立體追責，凈化市場生態(tài)；做實“三道防線”，強化機構(gòu)內(nèi)部控制；完善激勵約束機制，促進證券公司主動歸位盡責。

　　在完善制度規(guī)則、提升監(jiān)管和執(zhí)業(yè)的規(guī)范化水平方面，《意見》提出，強化監(jiān)管標準體系建設(shè)，完善輔導驗收、現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場督導制度，完善投行業(yè)務執(zhí)業(yè)標準，厘清中介機構(gòu)責任，完善發(fā)行承銷制度。

　　其中，在完善投行業(yè)務執(zhí)業(yè)標準方面，《意見》提出，完善證券公司保薦承銷、重大資產(chǎn)重組財務顧問盡職調(diào)查、工作底稿等執(zhí)業(yè)規(guī)范，進一步明確證券公司的基本職責和執(zhí)業(yè)重點，壓實投行責任；同時，充分發(fā)揮各中介機構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢，適度減少證券公司與其他中介機構(gòu)之間的重復工作。

　　“保薦機構(gòu)與其他中介機構(gòu)確實存在大量重復工作，如保薦機構(gòu)和會計師重復執(zhí)行函證、存貨監(jiān)盤等基礎(chǔ)財務核查工作。保薦機構(gòu)的核心職責不應當是簡單重復執(zhí)行與會計師、律師相同的核查工作，而是著重提升上市公司可投性�！敝行抛C券投行業(yè)務負責人馬堯表示，為減少證券公司與其他中介機構(gòu)之間的重復工作，關(guān)鍵應在制度層面明確注冊制下中介機構(gòu)的職責范圍和執(zhí)業(yè)準則。同時，區(qū)分中介機構(gòu)的主要責任與次要責任，促進中介機構(gòu)各司其職，在各自專業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢。

　　在厘清中介機構(gòu)責任方面，《意見》提出，各中介機構(gòu)對各自出具的專項文件負責，對與本專業(yè)相關(guān)的業(yè)務事項履行特別注意義務，對其他業(yè)務事項履行普通注意義務。

　　“針對中介機構(gòu)勤勉盡責問題，不應‘一刀切’，而是要考慮中介機構(gòu)的專業(yè)性，劃清職責邊界。當然，厘清中介機構(gòu)責任絕不是撇清責任�！比A泰聯(lián)合證券董事長江禹說。

　　強化立體追責 凈化市場生態(tài)

　　在全面強化立體追責、凈化市場生態(tài)方面，《意見》提出，強化前端把關(guān)，加大監(jiān)管問責力度。

　　其中，在加大監(jiān)管問責力度方面，《意見》提出，進一步擴大現(xiàn)場檢查和督導面，堅持“申報即擔責”的原則，對收到現(xiàn)場檢查或督導通知后撤回的項目，證監(jiān)會及交易場所將依法組織核查，堅決杜絕“帶病闖關(guān)”行為。對投行項目撤否率高、公司債券違約率高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價低、市場反映問題多的證券公司，每年至少組織一次專項檢查；對違法違規(guī)行為依法采取行政監(jiān)管措施；符合條件的，依法稽查立案處罰；用好法律法規(guī)規(guī)定的暫停業(yè)務、認定為不適當人選等措施；涉嫌犯罪的，堅決移送司法。全面強化自律管理、日常監(jiān)管、行政處罰、刑事懲戒以及民事賠償?shù)攘Ⅲw追責方式，依法追究投行業(yè)務違法犯罪行為法律責任。

　　“前段時間市場上出現(xiàn)了‘IPO在審企業(yè)經(jīng)不起查’的說法。有市場人士認為，有些公司是因為存在財務造假怕查追責撤回了申報材料�；蛟S極個別發(fā)行人存在問題，但更多情況下，還是在嚴格監(jiān)管態(tài)勢下主動撤材料。此外，有項目是考慮審核周期、自身發(fā)展戰(zhàn)略、市場估值等因素主動調(diào)整申報計劃而撤回�！兑庖姟愤M一步明確檢查督導標準，及時通報檢查督導結(jié)果，提高透明度，將有效解決上述問題�！敝薪鸸�司管理委員會成員、投資銀行部負責人王晟表示。

　　做實“三道防線” 強化內(nèi)部控制

　　在做實“三道防線”、強化機構(gòu)內(nèi)部控制方面，《意見》提出，壓實管理層責任，強化內(nèi)部制衡。

　　其中，在壓實管理層責任方面，《意見》明確，抓住“關(guān)鍵少數(shù)”，壓實公司主要負責人、相關(guān)高管的管理責任。按照穿透式監(jiān)管、全鏈條問責的要求，對項目人員、內(nèi)控部門、公司管理層等全鏈條上的責任人員進行追責。

　　此外，在完善約束激勵機制、促進保薦機構(gòu)主動歸位盡責方面，《意見》明確，推動建立投行業(yè)務質(zhì)量評價體系，突出“獎優(yōu)限劣”，完善相關(guān)配套機制。

　　接近監(jiān)管部門人士表示，與此前監(jiān)管部門著眼于業(yè)務核查不同，《意見》還著眼于證券公司內(nèi)控合規(guī)公司治理，致力于整體提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，督促證券公司重視投行業(yè)務，提高內(nèi)部約束有效性。專項檢查后，不僅針對投行業(yè)務人員，從投行的中后臺到公司的中后臺，從合規(guī)到公司的管理層，都要按照穿透式監(jiān)管、全鏈條問責的要求進行追責。