賽道股走強(qiáng) 創(chuàng)業(yè)板指站上六年新高
7月12日，A股三大股指集體上漲，其中創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)六年新高。兩市成交額約為1.32萬(wàn)億元，創(chuàng)今年以來(lái)新高。
分析人士表示，12日A股呈量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)，但從內(nèi)部看，冷熱不均現(xiàn)象愈發(fā)明顯：新能源汽車(chē)等高估值賽道股加速上漲，銀行、保險(xiǎn)等低估值藍(lán)籌股繼續(xù)受冷。從這幾年的結(jié)構(gòu)性行情看，一種市場(chǎng)風(fēng)格的極致化演繹，往往會(huì)催生出新的風(fēng)格。
多因素助推市場(chǎng)大漲
截至7月12日收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.67%，報(bào)3547.84點(diǎn)；深證成指漲2.14%，報(bào)15161.52點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲3.68%，報(bào)3534.76點(diǎn)。
對(duì)市場(chǎng)指數(shù)上漲的原因，方正證券最新策略研究表示，主要有四方面因素：一是央行決定于15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）；二是上周五公布的社融、貨幣相關(guān)數(shù)據(jù)表現(xiàn)均超預(yù)期；三是市場(chǎng)對(duì)政策偏暖的預(yù)期不斷增強(qiáng)；四是海外市場(chǎng)出現(xiàn)顯著反彈。
寧德時(shí)代作為創(chuàng)業(yè)板指權(quán)重股，12日收盤(pán)上漲3.65%，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，總市值達(dá)13177億元，今年以來(lái)累計(jì)漲幅超60%。
寧德時(shí)代一路走強(qiáng)，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指上行，其點(diǎn)位數(shù)已很接近上證指數(shù)。同時(shí)，寧德時(shí)代是新能源汽車(chē)板塊龍頭，其走勢(shì)也提升了市場(chǎng)參與者對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)關(guān)注度。當(dāng)日，產(chǎn)業(yè)鏈上游的華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。
當(dāng)下市場(chǎng)的風(fēng)格是追逐新能源汽車(chē)等賽道股，且持續(xù)升溫。不過(guò)，近年A股結(jié)構(gòu)性行情，往往是一種市場(chǎng)風(fēng)格演繹到極致，導(dǎo)致變盤(pán)，產(chǎn)生新的風(fēng)格。
結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)精彩紛呈
對(duì)A股后市，多數(shù)機(jī)構(gòu)持看多態(tài)度，認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將精彩紛呈。
海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼首席策略分析師荀玉根表示，有三個(gè)理由看好A股后市。首先，宏觀流動(dòng)性中性，股市微觀資金面充裕。其次，企業(yè)盈利在擴(kuò)張過(guò)程中，凈資產(chǎn)收益率高點(diǎn)預(yù)計(jì)出現(xiàn)在2021年四季度至2022年一季度。最后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有提升空間。
但也有機(jī)構(gòu)持謹(jǐn)慎態(tài)度。“從整體看，下半年A股市場(chǎng)整體還是震蕩市，結(jié)構(gòu)性容忍高估值，但并不是顯著的估值擴(kuò)張環(huán)境。”安信證券首席策略分析師陳果表示。
在配置方面，荀玉根認(rèn)為，可沿“中國(guó)智能制造”主線，從三個(gè)方向挖掘投資機(jī)會(huì)：一是信息技術(shù)應(yīng)用，包括人工智能、工業(yè)軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域；二是新能源技術(shù)應(yīng)用，包括智能汽車(chē)等領(lǐng)域；三是傳統(tǒng)制造技術(shù)改進(jìn)與升級(jí)，包括智能家電、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域。
招商證券表示，在當(dāng)前貨幣政策整體保持穩(wěn)健格局下，應(yīng)圍繞半年報(bào)超預(yù)期、三季報(bào)景氣度將持續(xù)的思路進(jìn)行布局和調(diào)倉(cāng)，聚焦受益于全球工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)的中國(guó)工業(yè)品板塊、電動(dòng)智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈等。
