科創(chuàng)板公司再融資“渠灌”硬科技
“資本通渠”不斷引來“資金活水”，科創(chuàng)板再融資市場(chǎng)“火”了，以資本促科創(chuàng)的機(jī)制也“活”了。
從開市至2022年2月底，科創(chuàng)板共有58家公司披露61單再融資方案，合計(jì)募資約為1066億元，其中32單選擇定增（含2家小額快速），中微公司等20家再融資注冊(cè)已生效。進(jìn)入3月，又有芯朋微、君實(shí)生物等多家科創(chuàng)公司陸續(xù)拋出定增預(yù)案，或積極擴(kuò)產(chǎn)，或加碼研發(fā)。
“支持科創(chuàng)是政策方向，追捧科創(chuàng)則是市場(chǎng)導(dǎo)向�！睂�(duì)于科創(chuàng)板再融資市場(chǎng)中的資金“流向”，資深投行人士向上證報(bào)記者解讀道。從資本生態(tài)來看，高速成長(zhǎng)的企業(yè)需求、靈活便捷的政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)協(xié)同的整合邏輯與長(zhǎng)期資本的青睞有加，共同形成科創(chuàng)板服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、賦能“硬科技”的良性循環(huán)。
新能源擴(kuò)產(chǎn)大步走
一邊大筆融資，一邊大舉擴(kuò)產(chǎn)，科創(chuàng)板定增市場(chǎng)上，以光伏、動(dòng)力電池等為代表的新能源產(chǎn)業(yè)正闊步向前。
擬募資110億元用于年產(chǎn)10萬噸高純硅基材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，開年即拋出百億元再融資計(jì)劃的大全能源，成為科創(chuàng)板迄今為止的“定增王”。據(jù)悉，本次募投項(xiàng)目建成后，公司將在新疆石河子和內(nèi)蒙古包頭分別運(yùn)營(yíng)10.5萬噸和10萬噸多晶硅產(chǎn)能。
縱觀大全能源的戰(zhàn)略版圖，此番百億定增只是其加速擴(kuò)產(chǎn)的配套動(dòng)作。今年1月初，公司曾宣布擬向內(nèi)蒙古大全增資99.99億元，再算上去年12月公司拋出的330億元硅料擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，公司近3個(gè)月來的投資金額已超460億元。
大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)必帶來一定的資金壓力，為此，大全能源本次募集資金中將有近30億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以保障公司研發(fā)創(chuàng)新及業(yè)務(wù)擴(kuò)張等活動(dòng)的持續(xù)正常開展。
“動(dòng)力電池性能直接決定新能源汽車性能。公司需要在核心技術(shù)和生產(chǎn)工藝領(lǐng)域樹立更高的壁壘，保持自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”孚能科技在今年3月披露的定增募集說明書中，強(qiáng)調(diào)了持續(xù)技術(shù)進(jìn)步與擴(kuò)充高端產(chǎn)能對(duì)于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的“驅(qū)動(dòng)力”。
公告顯示，孚能科技此次定增預(yù)計(jì)募資總額不超過45.2億元，投向高性能動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目和科技儲(chǔ)備資金兩大領(lǐng)域。其中前者達(dá)產(chǎn)后，公司將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)12GWh動(dòng)力電池系統(tǒng)的生產(chǎn)能力；后者則用于補(bǔ)充公司產(chǎn)品研發(fā)及工藝升級(jí)，為業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)提供財(cái)務(wù)保障。
與之類似，為進(jìn)一步提升現(xiàn)有產(chǎn)能，并實(shí)現(xiàn)公司的“智能改造”與全球化布局，去年12月底，杭可科技擬定增募資不超過23.12億元，用于鋰離子電池充放電設(shè)備智能制造建設(shè)、生產(chǎn)智能化及信息化提升技術(shù)改造、海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局及基礎(chǔ)研發(fā)、裝配制造中心建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金等項(xiàng)目。
芯片、藥片研發(fā)忙
募資總額82.1億元，發(fā)行價(jià)格102.29元/股，中微公司于去年7月公布定增結(jié)果，其中大基金二期獲配25億元。
身處技術(shù)、資金高度密集的芯片行業(yè)，中微公司深知 “道阻且長(zhǎng)”。數(shù)據(jù)顯示，近年來業(yè)內(nèi)主要可比公司年研發(fā)投入超過10億美元。而自2019年至2021年前三季度，中微公司研發(fā)投入分別為4.25億元、6.4億元、4.55億元，相較前者仍有較大差距。借力資本加碼研發(fā)，勢(shì)在必行。
作為國(guó)內(nèi)的刻蝕+MOCVD龍頭，中微公司始終相信研發(fā)的力量。此次定增募投項(xiàng)目中，除中微產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目外，還包括中微臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目以及科技儲(chǔ)備資金等用途。
具體來看，中微產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目擬擴(kuò)充和升級(jí)的產(chǎn)品類別為等離子體刻蝕設(shè)備、MOCVD設(shè)備、熱化學(xué)CVD設(shè)備等新設(shè)備、環(huán)境保護(hù)設(shè)備。中微臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目建成后，將從硬件設(shè)施層面滿足公司在集成電路設(shè)備、泛半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵零部件等方面的研發(fā)需求。另有逾30億元科技儲(chǔ)備資金，擬在推進(jìn)等離子體刻蝕設(shè)備、薄膜沉積設(shè)備等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)集成電路生產(chǎn)設(shè)備及零部件國(guó)產(chǎn)化，加快泛半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化三個(gè)維度上，擴(kuò)展公司業(yè)務(wù)布局。
半導(dǎo)體行業(yè)里，像這樣以資本促創(chuàng)新，以技術(shù)帶發(fā)展的路徑，正迎來越來越多的踐行者。3月17日晚，芯朋微發(fā)布定增預(yù)案，擬募資不超過10.99億元，分別用于新能源汽車高壓電源及電驅(qū)功率芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、工業(yè)級(jí)數(shù)字電源管理芯片及配套功率芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和蘇州研發(fā)中心項(xiàng)目。
以自身擅長(zhǎng)的高壓電源和高壓驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域?yàn)榍腥朦c(diǎn)，芯朋微希望借此機(jī)會(huì)，探索功率芯片在汽車領(lǐng)域的深度應(yīng)用，把握新能源汽車國(guó)產(chǎn)替代的行業(yè)機(jī)遇，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的繼續(xù)延伸。
對(duì)于同樣“硬科技就是硬實(shí)力”的生物醫(yī)藥行業(yè)而言，高研發(fā)、高產(chǎn)出的“公式”依然指引著科創(chuàng)公司們不斷“投資未來”。
以君實(shí)生物為例，3月7日晚，君實(shí)生物披露定增預(yù)案，擬募資不超39.8億元。其中，36.8億元用于創(chuàng)新藥研發(fā)項(xiàng)目，主要研究方向包括JS001后續(xù)境內(nèi)外臨床研發(fā)等20項(xiàng)臨床研發(fā)項(xiàng)目，以及其他早期項(xiàng)目的臨床前研究。而另一募投項(xiàng)目上海君實(shí)生物科技總部及研發(fā)基地將建成上海公司研發(fā)中心，用來滿足創(chuàng)新藥臨床前階段的研發(fā)需求及臨床研究涉及人員的辦公需求。
融資渠道“快又通”
作為科創(chuàng)板首單簡(jiǎn)易程序定增項(xiàng)目，億華通無疑是科創(chuàng)板融資“快車道”的受益者。從2021年6月28日獲得受理，到7月1日提交注冊(cè)，再到7月14日拿到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)，億華通定增項(xiàng)目走完流程僅用時(shí)16天，
從結(jié)果來看，億華通此次定增吸引了產(chǎn)業(yè)鏈公司以及多家知名機(jī)構(gòu)參與，包括北汽新動(dòng)能、JP摩根以及摩根斯坦利等；定增發(fā)行價(jià)格為235.02元/股，超過了定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日交易均價(jià)的80%；募資總額約2億元，擬用于燃料電池綜合測(cè)試評(píng)價(jià)中心建設(shè)及補(bǔ)流。
登陸科創(chuàng)板兩年半時(shí)間，嘉元科技已是第二次啟動(dòng)再融資項(xiàng)目。去年11月，嘉元科技擬定增募集不超過49億元資金加碼銅箔主業(yè)。公司控股股東嘉元實(shí)業(yè)擬認(rèn)購金額不低于5億元，不超過13.5億元。
隨著動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)銅箔生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品供應(yīng)能力、技術(shù)和研發(fā)實(shí)力等方面提出更高要求，嘉元科技表示，要借助資本力量，持續(xù)加強(qiáng)生產(chǎn)和研發(fā)投入。就在去年3月，公司可轉(zhuǎn)債剛剛完成發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為12.4億元，主要用于年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔等項(xiàng)目。
無獨(dú)有偶，廣大特材亦于去年7月中旬實(shí)施定增，募資總額為13.13億元，華夏基金、工銀瑞信、興證全球及UBS AG等機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購。同年11月，廣大特材再度發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，擬募集資金總額不超過15.5億元，用于大型高端裝備用核心精密零部件項(xiàng)目（一期）及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
