上證紅利指數(shù)編制方案迎修訂

　　3月27日晚，上交所公告稱，上交所和中證指數(shù)有限公司決定修訂上證紅利指數(shù)編制方案，并于4月13日實施。整體來看，此次上證紅利指數(shù)編制方案修訂，一方面提升了指數(shù)樣本現(xiàn)金分紅的可持續(xù)性考察要求，另一方面細化了指數(shù)權(quán)重設置規(guī)則。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，修訂后的上證紅利指數(shù)能更好反映上市公司分紅表現(xiàn)，為投資者分享紅利收益提供工具，并在倡導理性投資和價值投資理念方面發(fā)揮作用。同時，紅利指數(shù)ETF產(chǎn)品有望再度擴大規(guī)模。

　　上證紅利指數(shù)本次修訂內(nèi)容包括三方面。首先是樣本空間中分紅條件修訂為過去三年連續(xù)現(xiàn)金分紅，且過去三年股利支付率均值以及過去一年股利支付率均大于0且小于1，定期調(diào)整時老樣本適用分紅條件為過去三年股利支付率均值大于0且小于1。

　　其次是選樣方法修訂為對樣本空間內(nèi)證券，按照過去三年平均現(xiàn)金股息率由高到低排名，選取排名靠前的50只證券作為指數(shù)樣本。

　　最后是個股權(quán)重上限規(guī)則修訂為單個樣本權(quán)重不超過10%，且100億元以下總市值的單個樣本權(quán)重不超過1%。編制方案其余部分保持不變。

　　對于此次修訂，華泰柏瑞基金相關人士解讀稱：“修訂的主要內(nèi)容是進一步提高股息率的門檻，股息率指標考察周期從過去兩年提高到過去三年，并通過約束股利支付率提升指數(shù)股息率的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，同時仍然保持了上證紅利指數(shù)的股息率加權(quán)的獨特方式，以防止市值加權(quán)對指數(shù)股息率的攤薄。針對市場容量的問題，指數(shù)修訂對股息率高但市值過小的成分股設置了權(quán)重上限，既保持了上證紅利指數(shù)的定位和策略的一貫性，又擴大了市場容量，可以更好地滿足投資者的投資需求。”