深交所發(fā)布上市公司破產(chǎn)重整等事項監(jiān)管指引
中證網(wǎng)訊（記者 黃靈靈）3月31日晚間，深交所正式發(fā)布《上市公司自律監(jiān)管指引第14號——破產(chǎn)重整等事項》（以下簡稱《指引》），旨在進(jìn)一步規(guī)范上市公司破產(chǎn)重整等事項的實施程序和信息披露，充分發(fā)揮破產(chǎn)重整等在促進(jìn)市場主體有序進(jìn)退、實現(xiàn)風(fēng)險出清方面的積極作用，推動提高上市公司質(zhì)量，更好保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。指引并自發(fā)布之日起實施。
自2007年《企業(yè)破產(chǎn)法》實施以來，深市已有50余家上市公司實施破產(chǎn)重整，破產(chǎn)事項已成為上市公司風(fēng)險化解、出清的重要機(jī)制之一。
實踐中，破產(chǎn)事項涉及多個特定環(huán)節(jié)和多項特有事項，程序鏈條長、時間跨度大，對公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、持續(xù)經(jīng)營能力等具有重大影響。結(jié)合市場需求及監(jiān)管實踐，《指引》對規(guī)范推進(jìn)破產(chǎn)重整等事項作出全方位、多維度的制度安排。
首先，完善制度供給，全面覆蓋上市公司及相關(guān)方破產(chǎn)事項。《指引》全面覆蓋破產(chǎn)重整、和解和清算，并前瞻性地將預(yù)重整納入規(guī)范范疇。同時，考慮相關(guān)事項市場影響，《指引》規(guī)定如上市公司及其控股股東或第一大股東、重要子公司和參股公司發(fā)生破產(chǎn)事項且可能對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)按要求履行信息披露義務(wù)。
其次，強(qiáng)化信息披露，充分保障投資者知情權(quán)�！吨敢芬环矫媪⒆闫飘a(chǎn)事項全鏈條，分流程、分階段提出信息披露要求，另一方面針對破產(chǎn)事項中涉及的財產(chǎn)變價方案、經(jīng)營方案、引入重整投資人等重大、特有事項，明確針對性披露要求。
再者，規(guī)范交易行為，完善停復(fù)牌和內(nèi)幕交易防控機(jī)制。《指引》明確要求上市公司及相關(guān)方切實做好內(nèi)幕交易防控，并在相關(guān)節(jié)點提交內(nèi)幕信息知情人檔案。同時，《指引》細(xì)化停復(fù)牌安排，要求在停牌期間，上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露相關(guān)事項涉及的主要工作、事項進(jìn)展、對公司的影響以及后續(xù)安排等。
另外，督促歸位盡責(zé)，保護(hù)市場主體合法權(quán)益�！吨敢钒凑丈衔环ㄒ�(guī)要求對保護(hù)投資者權(quán)益作出相應(yīng)安排。其中，對引入重整投資人事項進(jìn)行規(guī)范，明確了重整投資人受讓股份價格的原則性要求及股份鎖定安排，同時就權(quán)益調(diào)整方案除權(quán)（息）安排作出規(guī)定。此外，要求中介機(jī)構(gòu)對調(diào)整除權(quán)（息）參考價計算公式等關(guān)鍵事項進(jìn)行把關(guān)，壓嚴(yán)壓實中介機(jī)構(gòu)"看門人"責(zé)任。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所秉承"開門立規(guī)"原則，1月4日至11日就《指引》向全社會公開征求意見。總體來看，市場主體對《指引》出臺給予充分肯定，并結(jié)合《企業(yè)破產(chǎn)法》要求和具體實踐，提出意見建議。深交所吸收采納其中部分合理意見，調(diào)整部分條款順序，進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)表述。
下一步，深交所將在中國證監(jiān)會統(tǒng)籌部署下，持續(xù)跟蹤評估《指引》實施效果，結(jié)合市場發(fā)展情況不斷研究完善相關(guān)制度規(guī)則，引導(dǎo)各方穩(wěn)妥有序推進(jìn)破產(chǎn)程序，暢通多元化退出途徑，促進(jìn)市場風(fēng)險化解和出清，維護(hù)市場公開公平公正秩序，形成進(jìn)退有序的良性市場生態(tài)，打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的深市上市公司群體。
