朱俊生：參與養(yǎng)老第三支柱的金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品將擴(kuò)圍 建議采取生命年金的領(lǐng)取方式
上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 韓宋輝）據(jù)中國政府網(wǎng)4月21日消息，國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見。個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人通過個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺，建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶是參加個(gè)人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。
就此，上海證券報(bào)記者第一時(shí)間采訪了專家，聽聽他們對這一重要制度的解讀。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生表示，明確賬戶制積累模式，有利于短期儲蓄向長期養(yǎng)老資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，可以增加養(yǎng)老金的資產(chǎn)規(guī)模及保障能力，有利于矯正養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱體系的結(jié)構(gòu)失衡，提升養(yǎng)老金的可持續(xù)發(fā)展能力。另外，亦有利于集聚長期養(yǎng)老資金，可對沖人口老齡化背景下儲蓄率和投資率下降帶來的潛在影響。
意見指出，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。參與個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)行的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品由相關(guān)金融監(jiān)管部門確定，并通過信息平臺和金融行業(yè)平臺向社會發(fā)布。
朱俊生表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度開啟，意味著參與第三支柱的金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品范圍將會擴(kuò)大。第三支柱覆蓋的范圍將逐步拓展至包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金產(chǎn)品、銀行理財(cái)、儲蓄存款等符合規(guī)定的金融產(chǎn)品。擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品范圍，將有助于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金市場的競爭，豐富產(chǎn)品形態(tài)，從而增加公眾的選擇權(quán)，提高個(gè)人養(yǎng)老金市場的運(yùn)行效率。
意見指出，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。
朱俊生表示，具體的稅收政策尚待明確。他建議，在此前個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上拓展稅收優(yōu)惠方式。個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)所采取的EET遞延征稅模式，對于高收入群體有一定的激勵作用，但中低收入群體可能因收入達(dá)不到起征點(diǎn)而無法享受，不利于提升制度的公平性和覆蓋面。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠還可以采取直接財(cái)政補(bǔ)貼的方式，德國的里斯特養(yǎng)老金計(jì)劃便是這一模式。
同時(shí)，他還建議，大幅降低領(lǐng)取階段的實(shí)際稅率，以鼓勵中低收入的納稅群體參與，擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面，更好地實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)。
意見提出，參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，或者具有其他符合國家規(guī)定的情形，經(jīng)信息平臺核驗(yàn)領(lǐng)取條件后，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得更改。領(lǐng)取時(shí)，應(yīng)將個(gè)人養(yǎng)老金由個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶轉(zhuǎn)入本人社會保障卡銀行賬戶。參加人死亡后，其個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶中的資產(chǎn)可以繼承。
朱俊生表示，建議采取生命年金的領(lǐng)取方式，發(fā)揮保險(xiǎn)分散長壽風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特作用。就個(gè)體而言，長壽風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，并導(dǎo)致兩種可能：一是實(shí)際壽命超過預(yù)期壽命，個(gè)人養(yǎng)老儲蓄在身故之前消耗殆盡，造成老年生活窘迫；二是實(shí)際壽命短于預(yù)期壽命，出現(xiàn)遺產(chǎn)剩余。
“由于每個(gè)人的實(shí)際壽命不同，彼此之間可以互助共濟(jì)，分散實(shí)際壽命超過預(yù)期壽命的長壽風(fēng)險(xiǎn)。生命年金以被保險(xiǎn)人生存為條件，可實(shí)現(xiàn)終身年金領(lǐng)取，即只要個(gè)人生存，就可以領(lǐng)取養(yǎng)老金。這種以生命表為依據(jù)、運(yùn)用精算技術(shù)的年金化領(lǐng)取方式，能夠有效解決個(gè)人預(yù)期壽命不確定性帶來的挑戰(zhàn)�！敝炜∩硎�。
他進(jìn)一步解釋稱，無論實(shí)際壽命高于還是低于預(yù)期壽命，年金化領(lǐng)取都使得被保險(xiǎn)人在退休后能定期獲得一定金額的養(yǎng)老金收入，直至過世。這能夠規(guī)避實(shí)際壽命超過預(yù)期壽命帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，采取稅收政策調(diào)整等措施鼓勵實(shí)施生命年金的領(lǐng)取方式。事實(shí)上，這也是國際上通行的應(yīng)對老年人不確定的長壽風(fēng)險(xiǎn)、保障老年經(jīng)濟(jì)安全的有效手段。
