切實(shí)減輕信披主體負(fù)擔(dān) 上交所發(fā)布新版公告格式指南

　　日前，上交所發(fā)布修訂版的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第1號(hào)——公告格式（2022年5月修訂稿）》，從結(jié)構(gòu)和內(nèi)容兩方面對(duì)公告格式進(jìn)行全面優(yōu)化，旨在切實(shí)減輕上市公司等信息披露主體的負(fù)擔(dān)、強(qiáng)化信息披露有效性和針對(duì)性，并持續(xù)構(gòu)建簡(jiǎn)明、清晰、友好的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系。

　　上交所表示，將積極組織上市公司培訓(xùn)，認(rèn)真聽(tīng)取上市公司、投資者、中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體的意見(jiàn)和建議，持續(xù)提升市場(chǎng)主體辦理信息披露業(yè)務(wù)的友好度，不斷推動(dòng)加強(qiáng)信息披露的針對(duì)性和有效性。

　　規(guī)則體系“瘦身”

　　《公告格式指南》是上市公司編制公告的“說(shuō)明書(shū)”，使用度高、實(shí)操性強(qiáng)，直接影響公告的編制質(zhì)量和投資者閱讀公告的便利度和體驗(yàn)感。此次修訂也是上交所在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，精簡(jiǎn)優(yōu)化上市公司持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系的又一重要舉措。

　　本次修訂采用兩大方式將主板原有101項(xiàng)公告格式精簡(jiǎn)至52項(xiàng)，數(shù)量減少約一半，使規(guī)則體系大幅“瘦身”。

　　一方面是“并”，將原規(guī)則體系中未實(shí)現(xiàn)連續(xù)編號(hào)的同類(lèi)業(yè)務(wù)公告予以歸并整合，并按業(yè)務(wù)流程重新排序，方便上市公司“一鍵直達(dá)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，修訂稿共將41項(xiàng)公告格式合并至8項(xiàng)，主要涉及募集資金、業(yè)績(jī)預(yù)告（快報(bào)）及更正、利潤(rùn)分配及公積金轉(zhuǎn)增股本方案、可轉(zhuǎn)換公司債券、股權(quán)激勵(lì)、股東及董監(jiān)高增持股份、股票風(fēng)險(xiǎn)警示及終止上市、破產(chǎn)重整等。 

　　另一方面是“廢”。刪除上位規(guī)則已有詳細(xì)規(guī)定、實(shí)踐中使用頻率較低、因規(guī)則調(diào)整不再需要披露或者存在重復(fù)的公告格式，主要涉及特別重大合同、公開(kāi)發(fā)行證券預(yù)案、公司債券、暫停上市、恢復(fù)上市、轉(zhuǎn)讓礦業(yè)權(quán)、重大事項(xiàng)獲批、股權(quán)激勵(lì)回購(gòu)等，共計(jì)16項(xiàng)。

　　公告格式的重要性毋庸置疑，但原有《公告格式指南》中各項(xiàng)信息披露的細(xì)化要求方式較為剛性，無(wú)法滿足上市公司的個(gè)性化需要，也在一定程度上造成信息披露冗余問(wèn)題。對(duì)此，上交所此次修訂時(shí)引入“原則+例舉”的方式，通過(guò)更多的引導(dǎo)式建議，避免信息披露“千篇一律”。具體來(lái)看，首先闡明信息披露的目標(biāo)，而后通過(guò)例舉方式提出披露建議，便于上市公司對(duì)照披露目標(biāo)，更有針對(duì)性地進(jìn)行披露。

　　此外，在證明事項(xiàng)上，此次修訂刪減各類(lèi)報(bào)備文件要求近百項(xiàng)，占比40%，僅保留與驗(yàn)證信息披露內(nèi)容真實(shí)性直接相關(guān)、確有必要的報(bào)送文件。同時(shí)，對(duì)于一些可以為投資者提供更多有價(jià)值信息的中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)或報(bào)告，從報(bào)備文件改為上網(wǎng)文件，為投資者提供更多驗(yàn)證信息。

　　為信披業(yè)務(wù)提供便利

　　在上市公司信披人士看來(lái)，修訂后的《公告格式指南》切實(shí)減輕了上市公司信息披露的負(fù)擔(dān)，為上市公司辦理各項(xiàng)信息披露業(yè)務(wù)提供了便利。

　　“新指南根據(jù)資本市場(chǎng)發(fā)展情況與時(shí)俱進(jìn)，更加貼近上市公司業(yè)務(wù)實(shí)際，對(duì)于信披中的常見(jiàn)疑點(diǎn)和難點(diǎn)均進(jìn)行了詳細(xì)闡述。我們注意到新版指南中考慮到不同行業(yè)的要求，比如，對(duì)房企的財(cái)務(wù)資助額度進(jìn)行了預(yù)計(jì)管理，這使我們能夠在年度董事會(huì)上及時(shí)進(jìn)行預(yù)計(jì)，有效減輕了企業(yè)后續(xù)的審議負(fù)擔(dān)。”首開(kāi)股份相關(guān)人士對(duì)記者表示。 

　　兆易創(chuàng)新相關(guān)信披人員稱(chēng)，新版指南在大幅縮減公告格式篇幅的同時(shí)，優(yōu)化披露要求，完善信披體系，增強(qiáng)了公告格式的簡(jiǎn)明、清晰、友好性，使用起來(lái)更加便利。 

　　修訂后的《公告格式指南》也進(jìn)一步提高了投資者閱讀公告的便利度和體驗(yàn)感。在巨化股份相關(guān)人士看來(lái)，這次修訂能較好滿足公司和投資者的有關(guān)需求，“原則+例舉”的方式除能把事項(xiàng)描述準(zhǔn)確外，還可以分析出事項(xiàng)的目的、合理性、必要性及對(duì)上市公司的影響以及存在的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策，這才是投資者關(guān)心的重點(diǎn)。比如項(xiàng)目投資公告，投資者關(guān)心的是項(xiàng)目好不好、該不該投，公司能不能干好（資源儲(chǔ)備、能力狀況）、項(xiàng)目是否有風(fēng)險(xiǎn)、公司是否有對(duì)策等，上市公司披露時(shí)應(yīng)把這些問(wèn)題作為重點(diǎn)。