切實減輕信披主體負(fù)擔(dān) 上交所發(fā)布新版公告格式指南
日前，上交所發(fā)布修訂版的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第1號——公告格式（2022年5月修訂稿）》，從結(jié)構(gòu)和內(nèi)容兩方面對公告格式進行全面優(yōu)化，旨在切實減輕上市公司等信息披露主體的負(fù)擔(dān)、強化信息披露有效性和針對性，并持續(xù)構(gòu)建簡明、清晰、友好的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系。
上交所表示，將積極組織上市公司培訓(xùn)，認(rèn)真聽取上市公司、投資者、中介機構(gòu)等市場主體的意見和建議，持續(xù)提升市場主體辦理信息披露業(yè)務(wù)的友好度，不斷推動加強信息披露的針對性和有效性。
規(guī)則體系“瘦身”
《公告格式指南》是上市公司編制公告的“說明書”，使用度高、實操性強，直接影響公告的編制質(zhì)量和投資者閱讀公告的便利度和體驗感。此次修訂也是上交所在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，精簡優(yōu)化上市公司持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系的又一重要舉措。
本次修訂采用兩大方式將主板原有101項公告格式精簡至52項，數(shù)量減少約一半，使規(guī)則體系大幅“瘦身”。
一方面是“并”，將原規(guī)則體系中未實現(xiàn)連續(xù)編號的同類業(yè)務(wù)公告予以歸并整合，并按業(yè)務(wù)流程重新排序，方便上市公司“一鍵直達”。據(jù)統(tǒng)計，修訂稿共將41項公告格式合并至8項，主要涉及募集資金、業(yè)績預(yù)告（快報）及更正、利潤分配及公積金轉(zhuǎn)增股本方案、可轉(zhuǎn)換公司債券、股權(quán)激勵、股東及董監(jiān)高增持股份、股票風(fēng)險警示及終止上市、破產(chǎn)重整等。
另一方面是“廢”。刪除上位規(guī)則已有詳細(xì)規(guī)定、實踐中使用頻率較低、因規(guī)則調(diào)整不再需要披露或者存在重復(fù)的公告格式，主要涉及特別重大合同、公開發(fā)行證券預(yù)案、公司債券、暫停上市、恢復(fù)上市、轉(zhuǎn)讓礦業(yè)權(quán)、重大事項獲批、股權(quán)激勵回購等，共計16項。
公告格式的重要性毋庸置疑，但原有《公告格式指南》中各項信息披露的細(xì)化要求方式較為剛性，無法滿足上市公司的個性化需要，也在一定程度上造成信息披露冗余問題。對此，上交所此次修訂時引入“原則+例舉”的方式，通過更多的引導(dǎo)式建議，避免信息披露“千篇一律”。具體來看，首先闡明信息披露的目標(biāo)，而后通過例舉方式提出披露建議，便于上市公司對照披露目標(biāo)，更有針對性地進行披露。
此外，在證明事項上，此次修訂刪減各類報備文件要求近百項，占比40%，僅保留與驗證信息披露內(nèi)容真實性直接相關(guān)、確有必要的報送文件。同時，對于一些可以為投資者提供更多有價值信息的中介機構(gòu)意見或報告，從報備文件改為上網(wǎng)文件，為投資者提供更多驗證信息。
為信披業(yè)務(wù)提供便利
在上市公司信披人士看來，修訂后的《公告格式指南》切實減輕了上市公司信息披露的負(fù)擔(dān)，為上市公司辦理各項信息披露業(yè)務(wù)提供了便利。
“新指南根據(jù)資本市場發(fā)展情況與時俱進，更加貼近上市公司業(yè)務(wù)實際，對于信披中的常見疑點和難點均進行了詳細(xì)闡述。我們注意到新版指南中考慮到不同行業(yè)的要求，比如，對房企的財務(wù)資助額度進行了預(yù)計管理，這使我們能夠在年度董事會上及時進行預(yù)計，有效減輕了企業(yè)后續(xù)的審議負(fù)擔(dān)�！笔组_股份相關(guān)人士對記者表示。
兆易創(chuàng)新相關(guān)信披人員稱，新版指南在大幅縮減公告格式篇幅的同時，優(yōu)化披露要求，完善信披體系，增強了公告格式的簡明、清晰、友好性，使用起來更加便利。
修訂后的《公告格式指南》也進一步提高了投資者閱讀公告的便利度和體驗感。在巨化股份相關(guān)人士看來，這次修訂能較好滿足公司和投資者的有關(guān)需求，“原則+例舉”的方式除能把事項描述準(zhǔn)確外，還可以分析出事項的目的、合理性、必要性及對上市公司的影響以及存在的風(fēng)險及對策，這才是投資者關(guān)心的重點。比如項目投資公告，投資者關(guān)心的是項目好不好、該不該投，公司能不能干好（資源儲備、能力狀況）、項目是否有風(fēng)險、公司是否有對策等，上市公司披露時應(yīng)把這些問題作為重點。
