上交所發(fā)布修訂后滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法 進(jìn)一步明確ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的具體安排
中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）6月24日，上交所發(fā)布《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法（2022修訂）》（以下簡稱《實(shí)施辦法》）、《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險揭示書必備條款（2022年修訂）》（以下簡稱《風(fēng)險揭示書必備條款》）及《上海證券交易所港股通委托協(xié)議必備條款（2022年修訂）》。
與此同時，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者提問。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，前期，為落實(shí)中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會關(guān)于交易型開放式基金（交易所買賣基金，以下簡稱ETF）納入互聯(lián)互通投資標(biāo)的共識和《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》相關(guān)要求，進(jìn)一步豐富互聯(lián)互通交易品種，持續(xù)優(yōu)化完善互聯(lián)互通機(jī)制，上交所就修訂《實(shí)施辦法》向市場公開征求了意見。征求意見期間，關(guān)于ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的，上交所共收到14家市場主體關(guān)于放寬ETF標(biāo)的選取條件等建議；關(guān)于規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通，未收到市場意見、建議�；陔p方監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成的共識，為盡快推動ETF納入標(biāo)的相關(guān)工作，進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)互通規(guī)范發(fā)展，在吸收市場意見、建議的基礎(chǔ)上，上交所正式發(fā)布《實(shí)施辦法》，并將結(jié)合業(yè)務(wù)開展情況持續(xù)研究ETF標(biāo)的選取條件等意見、建議，進(jìn)一步優(yōu)化完善滬港通機(jī)制。
關(guān)于《實(shí)施辦法》的主要修訂內(nèi)容，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一是明確ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的具體安排。將滿足條件的上交所與香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱聯(lián)交所)股票ETF納入滬港通標(biāo)的范圍，具體如下：上交所ETF過去6個月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且其成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主；聯(lián)交所ETF過去6個月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，且其成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，不得屬于合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。此外，納入標(biāo)的的ETF須同時滿足上市滿6個月、其標(biāo)的指數(shù)發(fā)布滿一年等要求。原則上標(biāo)的ETF每半年調(diào)整一次。滬股通ETF和港股通ETF的首次納入考察截止日為2022年4月29日。后續(xù)，上交所證券交易服務(wù)公司將公布首次納入港股通的ETF名單及生效日期，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司將公布首次納入滬股通的ETF名單及生效日期。
二是規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通交易行為。發(fā)布內(nèi)地投資者的范圍和界定標(biāo)準(zhǔn)，明確滬股通投資者不包括內(nèi)地投資者。為給予香港經(jīng)紀(jì)商等聯(lián)交所參與者充分的準(zhǔn)備時間，相關(guān)規(guī)定自2022年7月25日起施行后，對已開通滬股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者設(shè)置一年的過渡期安排。
值得注意的是，為了使投資者充分了解交易港股通ETF的相關(guān)風(fēng)險，上交所聯(lián)合中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司共同修訂了《風(fēng)險揭示書必備條款》，要求會員充分告知投資者相關(guān)風(fēng)險，做好投資者適當(dāng)性管理及有關(guān)教育服務(wù)工作。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，《風(fēng)險揭示書必備條款》主要增加了港股通ETF的風(fēng)險提示條款。整體來看，港股通ETF在交易機(jī)制、每日額度限制控制、投資者適當(dāng)性管理、清算交收和風(fēng)控安排等方面與滬港通現(xiàn)有股票機(jī)制基本一致，但港股通ETF在更換基金管理人、終止上市情形，或者發(fā)生清盤業(yè)務(wù)等方面有特殊制度安排，與內(nèi)地證券市場存在一定差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。
