上交所就修訂回購股份指引和股份變動管理指引向社會公開征求意見

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）上交所10月14日消息，近日，中國證監(jiān)會修改《上市公司股份回購規(guī)則》和《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》。為做好銜接安排，上海證券交易所（以下簡稱上交所）同步修訂了《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號——回購股份》和《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第8號——股份變動管理》，并向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2022年10月28日。 

　　上交所表示，上市公司回購股份和股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員增持股份，是合理維護上市公司投資價值、增強市場信心的重要制度安排，在維護資本市場穩(wěn)定運行、保護投資者合法權(quán)益等方面發(fā)揮著積極作用。近年來，在中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，上交所持續(xù)完善回購、增持相關(guān)規(guī)則，上市公司回購和股東增持規(guī)模穩(wěn)步增長。以上市公司股份回購為例，2019年至今，滬市超過500家上市公司實施股份回購，實際回購金額超過1700億元，實施回購的公司家數(shù)和金額呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢；今年前3個季度，滬市已有234家上市公司實施股份回購，實際回購金額達到587億元。其中，有14家上市公司實際回購金額超過10億元，充分彰顯了上市公司對資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的信心和良好預(yù)期。

　　為進一步提升回購、增持的制度包容性和實施便利性，本次修訂主要在如下4個方面作了優(yōu)化。

　　一是優(yōu)化上市公司回購條件。將為維護公司價值及股東權(quán)益所必需的回購觸發(fā)條件之一，由“連續(xù)20個交易日內(nèi)公司股票收盤價格跌幅累計達到30%”調(diào)整為“連續(xù)20個交易日內(nèi)公司股票收盤價格跌幅累計達到25%”。

　　二是放寬新上市公司回購限制。將回購股份實施條件中關(guān)于“上市滿1年”的要求調(diào)整為“上市滿6個月”。新上市公司擬實施為維護公司價值及股東權(quán)益所必需的回購且回購股份用于減資的，仍然不受前述上市期限的約束。

　　三是完善回購、增持窗口期。將以集中競價方式回購股份的窗口期由季度報告、業(yè)績預(yù)告和業(yè)績快報公告前10個交易日內(nèi)縮短為5個交易日內(nèi)，并相應(yīng)調(diào)整回購股份競價減持的窗口期，以保持兩者一致。將董事、監(jiān)事、高級管理人員買賣股份的窗口期由年度報告、半年度報告公告前30日內(nèi)和季度報告、業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)分別縮短至相關(guān)公告披露前15日內(nèi)和5日內(nèi)。

　　四是合理界定股份發(fā)行行為。將現(xiàn)行規(guī)則規(guī)定的在回購期間不得實施的股份發(fā)行行為，進一步明確為上市公司自取得核準或注冊并啟動發(fā)行之日起至新增股份完成登記之日止的股份發(fā)行行為。

　　上交所表示，下一步將在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，充分評估社會各界反饋的意見建議，進一步完善并盡快發(fā)布相關(guān)指引，維護資本市場健康、穩(wěn)定運行。