證監(jiān)會：支持保險(xiǎn)資管公司開展ABS及REITs業(yè)務(wù)

　　證監(jiān)會3月3日消息，證監(jiān)會指導(dǎo)證券交易所制定《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《業(yè)務(wù)指引》），支持公司治理健全、內(nèi)控管理規(guī)范、資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司參與開展資產(chǎn)證券化（ABS）及不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富參與機(jī)構(gòu)形態(tài)，著力推動多層次REITs市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　暢通基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)入市渠道

　　《業(yè)務(wù)指引》堅(jiān)持系統(tǒng)思維、市場觀念、試點(diǎn)先行的原則，明確了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司申請開展ABS及REITs業(yè)務(wù)的制度機(jī)制安排。

　　具體來看，一是申請條件。要求開展ABS業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)治理健全，業(yè)務(wù)制度完備，部門和人員配置到位，資產(chǎn)管理能力較強(qiáng)。符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，可以按規(guī)定開展REITs業(yè)務(wù)。二是申請程序。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可同步向滬深交易所提交申請文件，證券交易所按照相關(guān)規(guī)則及《業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定開展評估工作。三是自律監(jiān)管。證券交易所對保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展ABS及REITs業(yè)務(wù)實(shí)施自律監(jiān)管，并根據(jù)監(jiān)管需要開展業(yè)務(wù)檢查。

　　證監(jiān)會表示，下一步，將會同銀保監(jiān)會等有關(guān)方面，按照發(fā)展與規(guī)范并重的原則，鼓勵(lì)符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司積極開展ABS及REITs業(yè)務(wù)，推動其他類型優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任ABS管理人，暢通基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)入市渠道，促進(jìn)形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，加強(qiáng)市場監(jiān)管，維護(hù)市場良好生態(tài)，促進(jìn)提升交易所債券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

　　明確六項(xiàng)入市條件

　　《業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司申請開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合以下六項(xiàng)條件。

　　保險(xiǎn)資管公司申請開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)公司治理健全，內(nèi)控制度完善，最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；設(shè)置專門的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)部門，配備專職人員；具備完善的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)對措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；具備健全有效的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)制度體系，涵蓋項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、發(fā)行銷售、信息披露、存續(xù)期管理等流程；資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富，最近一年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)管理規(guī)模位居前列，且符合中國銀保監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管要求。中國證監(jiān)會、中國銀保監(jiān)會及滬深交易所規(guī)定的其他條件。

　　同時(shí)，保險(xiǎn)資管公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員資格。保險(xiǎn)資管公司作為資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人參與不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)的，應(yīng)符合中國證監(jiān)會、滬深交易所關(guān)于不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）的相關(guān)規(guī)定。

　　“《業(yè)務(wù)指引》對保險(xiǎn)資產(chǎn)投資REITs基金打開了通道，將帶來中長期增量資金。同時(shí)，有利于盤活存量資產(chǎn)，引導(dǎo)中長期價(jià)值投資。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示。

　　某大型保險(xiǎn)資管公司人士認(rèn)為，《業(yè)務(wù)指引》進(jìn)一步打通了ABS和REITs一二級市場，有助于推動資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管體系的構(gòu)建。同時(shí)，可助力多層次REITs市場高質(zhì)量發(fā)展，利好公司治理健全、內(nèi)控管理規(guī)范、資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。