嚴(yán)打“一查就撤” 深交所多措并舉壓實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”

　　深交所一份IPO審核處罰決定，再一次向“一查就撤”的心存僥幸者敲響警鐘。

　　近日，深交所在審核和現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板首發(fā)項(xiàng)目谷麥光電存在多方面信息披露違規(guī)情形。在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)過程中，谷麥光電申請(qǐng)撤回，深交所依法依規(guī)繼續(xù)開展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，并結(jié)合督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)情形，對(duì)相關(guān)違規(guī)主體給予監(jiān)管處分。

　　“實(shí)行注冊(cè)制絕不意味著放松質(zhì)量要求�！鄙罱凰�相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制以來，深交所堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人信息披露責(zé)任、中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任。全面注冊(cè)制實(shí)施后，深交所從四個(gè)“持續(xù)增強(qiáng)”入手，進(jìn)一步落實(shí)改革要求，加大監(jiān)管力度。

　　多管齊下加大監(jiān)管力度

　　現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)是審核監(jiān)管的有力抓手之一。深交所在審核和現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)，谷麥光電存在未準(zhǔn)確披露其與主要客戶之間的業(yè)務(wù)模式、會(huì)計(jì)處理方式及內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)等多方面信息披露違規(guī)情形，保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人、簽字會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人與主要客戶的業(yè)務(wù)模式、新增業(yè)務(wù)與新增客戶、內(nèi)部控制及股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的資金流向等方面存在的重大異常情形未充分關(guān)注并審慎核查，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。

　　在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)過程中，谷麥光電申請(qǐng)撤回，深交所依法依規(guī)繼續(xù)開展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，并結(jié)合督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)情形，對(duì)谷麥光電、兩名簽字保薦代表人實(shí)施通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分，并對(duì)保薦人、亞太所兩名簽字會(huì)計(jì)師采取書面警示的監(jiān)管措施。

　　“一查就撤”不意味著能“一走了之”。記者了解到，深交所堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則，常態(tài)化運(yùn)用審核問詢、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、談話提醒、監(jiān)管處分等手段，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人信息披露責(zé)任、中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。

　　全面注冊(cè)制實(shí)施后，對(duì)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)意識(shí)、誠信意識(shí)、規(guī)范運(yùn)作、執(zhí)業(yè)質(zhì)量提出更高要求。深交所從四個(gè)“持續(xù)增強(qiáng)”入手，多管齊下落實(shí)改革要求，加大監(jiān)管力度。

　　持續(xù)增強(qiáng)審核問詢把關(guān)約束力

　　全面注冊(cè)制下，問詢是IPO審核監(jiān)管的第一道“防線”。深交所持續(xù)增強(qiáng)審核問詢把關(guān)的約束力。在審核過程中，深交所堅(jiān)持以信息披露為核心，緊扣發(fā)行上市條件和信息披露要求進(jìn)行精準(zhǔn)問詢，不斷提高問詢的重大性、針對(duì)性和有效性。以信息披露為核心的第一要義是信息真實(shí)性，尤其是財(cái)務(wù)信息真實(shí)性。

　　“實(shí)踐中，審核問詢高度重視發(fā)行人財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)真實(shí)性、內(nèi)控規(guī)范性和經(jīng)營合規(guī)性，將其作為審核重點(diǎn)，通過多輪問詢提高重大事項(xiàng)發(fā)現(xiàn)能力，督促發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)說清楚、核明白，一些不符合條件的企業(yè)‘被問退’。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，今年以來，深交所共有59家首發(fā)企業(yè)在審核過程中主動(dòng)撤回，其中主板撤回6家、創(chuàng)業(yè)板撤回53家；15家再融資項(xiàng)目撤回，1家重組項(xiàng)目撤回。

　　同時(shí)，持續(xù)增強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的協(xié)同力�，F(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)作為現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有力舉措，通過查閱底稿、現(xiàn)場(chǎng)訪談等多種方式，核查驗(yàn)證發(fā)行人重點(diǎn)存疑事項(xiàng)和保薦人執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況，與審核環(huán)節(jié)共同把好資本市場(chǎng)“入口關(guān)”。

　　截至目前，深交所以問題為導(dǎo)向?qū)?07家IPO項(xiàng)目、7家再融資項(xiàng)目、8家重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目提起問題導(dǎo)向的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)�，F(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在的主要問題包括：信息披露不真實(shí)或存在刻意隱瞞，內(nèi)部控制不規(guī)范、執(zhí)行有效性不足，不配合督導(dǎo)等。

　　引導(dǎo)市場(chǎng)自覺提升申報(bào)質(zhì)量

　　保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，把好發(fā)行上市第一關(guān)，是注冊(cè)制改革的底層邏輯之一，深交所持續(xù)增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任的傳導(dǎo)力。在審核問詢和現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)等環(huán)節(jié)，進(jìn)一步關(guān)注中介機(jī)構(gòu)履職不到位問題，持續(xù)傳遞監(jiān)管理念和要求。

　　日前，深交所召開10家有代表性的保薦機(jī)構(gòu)座談會(huì)，分兩次約談撤否率偏高的保薦機(jī)構(gòu)，通報(bào)保薦機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)中存在的現(xiàn)實(shí)問題，及時(shí)傳導(dǎo)監(jiān)管要求，督促保薦人強(qiáng)化內(nèi)部治理和質(zhì)量控制，充分發(fā)揮“三道防線”的作用。

　　從實(shí)踐情況看，這些問題主要包括，對(duì)發(fā)行人重要業(yè)務(wù)、交易核查不到位，未充分識(shí)別發(fā)行人異常風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)行人經(jīng)營異常、業(yè)務(wù)模式異常變動(dòng)下仍僅實(shí)施常規(guī)核查程序；函證、走訪、訪談、存貨抽盤等盡調(diào)核查程序執(zhí)行不到位，對(duì)重要事項(xiàng)實(shí)際執(zhí)行的核查工作與披露情況不一致；未督促發(fā)行人對(duì)前次申報(bào)存在的問題進(jìn)行有效整改規(guī)范而倉促申報(bào)等。

　　深交所一方面持續(xù)增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)“把關(guān)”責(zé)任，另一方面持續(xù)增強(qiáng)自律監(jiān)管措施的威懾力。其中，談話提醒作為“抓早抓小”的事中監(jiān)管措施，側(cè)重于督促保薦人加強(qiáng)整體的內(nèi)部控制、提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，兼具警示性、靈活性和及時(shí)性，與事后問責(zé)具體項(xiàng)目、相關(guān)人員的監(jiān)管措施互為補(bǔ)充。截至目前，深交所根據(jù)審核和監(jiān)管需要，已先后對(duì)撤否率較高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量較低的12家保薦人保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、質(zhì)控負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人實(shí)施談話提醒。

　　此外，依法依規(guī)對(duì)審核和現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分，推動(dòng)市場(chǎng)主體切實(shí)歸位盡責(zé)，對(duì)各類違規(guī)主體采取口頭警示38次、書面警示53次，作出通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、一定期限內(nèi)不受理文件的紀(jì)律處分21次。其中，對(duì)于16家現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)檢查項(xiàng)目中查實(shí)問題的發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員采取書面警示等監(jiān)管措施35次、實(shí)施通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分12次。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，深交所將嚴(yán)把上市“入口關(guān)”，對(duì)審核和現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)查實(shí)的問題加大監(jiān)管處分力度，嚴(yán)厲懲處不誠信、不勤勉行為，提高監(jiān)管震懾力；持續(xù)加大“陽光服務(wù)、陽光審核、陽光監(jiān)管”力度，通過審核動(dòng)態(tài)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、座談交流等方式持續(xù)公開督導(dǎo)處分案例，向市場(chǎng)主體準(zhǔn)確傳遞監(jiān)管導(dǎo)向，引導(dǎo)市場(chǎng)自覺提升申報(bào)質(zhì)量，營造良好市場(chǎng)生態(tài)，保障全面注冊(cè)制行穩(wěn)致遠(yuǎn)。