弘業(yè)期貨董事長、黨委書記周劍秋：構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈 提升實(shí)體服務(wù)能力
“期貨市場作為定價和管理風(fēng)險的重要場所，在服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中承擔(dān)著義不容辭的責(zé)任。隨著《期貨和衍生品法》落地實(shí)施，我國期貨市場和衍生品市場迎來更加規(guī)范發(fā)展的新起點(diǎn)，為期貨市場和衍生品市場高質(zhì)量發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的法治保障，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展更好地保駕護(hù)航�！敝軇η锉硎�，近年來期貨市場的基礎(chǔ)建設(shè)不斷完善、整體實(shí)力不斷增強(qiáng)、服務(wù)綠色發(fā)展和鄉(xiāng)村振興的能力有效提升、期貨市場生態(tài)持續(xù)優(yōu)化。期貨及衍生品市場作為金融體系的重要組成部分，有效串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈、服務(wù)鏈、生態(tài)鏈，引導(dǎo)實(shí)體企業(yè)合理配置資源，在強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈等方面不斷展現(xiàn)新作為。
據(jù)了解，弘業(yè)期貨隸屬于江蘇省國資委監(jiān)管的大型企業(yè)集團(tuán)——蘇豪控股集團(tuán)，是國內(nèi)首家“A+H”上市的期貨公司。同時，作為江蘇省以及全國最早一批開展“保險+期貨” 的期貨公司，2016年以來，弘業(yè)期貨在全國17省開展了超300個“保險+期貨”項(xiàng)目，涉及品種包括玉米、橡膠、生豬、紙漿、飼料、棉花、花生等超10種農(nóng)產(chǎn)品，扶貧助農(nóng)效果顯著。
當(dāng)前，全方位、深層次提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力，已經(jīng)成為期貨行業(yè)面臨的重要任務(wù)和使命。周劍秋介紹，近年來弘業(yè)期貨多措并舉，結(jié)合“高質(zhì)量發(fā)展”的時代命題多方面入手推動公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化完善期貨市場服務(wù)。
在投研方面，堅(jiān)持弘業(yè)期貨“五位一體”助力共富服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)模式，圍繞經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、國際業(yè)務(wù)這五個“中心”，拓展線上和線下兩個“平臺”，由平臺服務(wù)提供商向綜合型專業(yè)投行業(yè)務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型，著力構(gòu)建適應(yīng)場內(nèi)場外、期貨現(xiàn)貨、境內(nèi)境外需求的綜合衍生品特色服務(wù)體系。
在服務(wù)模式方面，立足期貨行業(yè)價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理、財(cái)富管理的基本功能，堅(jiān)持以客戶需求為核心，致力于從客戶需求出發(fā)，為實(shí)體企業(yè)提供全方位、定制化服務(wù)。充分發(fā)揮公司各品種事業(yè)部服務(wù)功能，圍繞大宗商品生產(chǎn)流通全環(huán)節(jié)，服務(wù)上市公司和中小微企業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游、產(chǎn)供銷一體銜接。
在科技應(yīng)用方面，積極探索金融科技在期貨行業(yè)的應(yīng)用，利用金融科技手段賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，開發(fā)多元化的交易產(chǎn)品和服務(wù)渠道，提升風(fēng)險管理的能力。深化期貨市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型，促進(jìn)數(shù)據(jù)高效流通使用，賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高期貨交易的安全性和穩(wěn)定性。
在人才培養(yǎng)方面，加快行業(yè)專業(yè)化的人才布局。注重公司內(nèi)部人才培養(yǎng)的質(zhì)量，加大優(yōu)質(zhì)人才引進(jìn)，不斷調(diào)整優(yōu)化人才隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，打造一支具有專業(yè)投研型、優(yōu)質(zhì)營銷型、復(fù)合管理型的高水平、專業(yè)化的人才隊(duì)伍，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和活力。
在投資者教育方面，推動期貨知識教育普及化。注重講好“期貨故事”，持續(xù)推動投資者教育納入國民教育體系，注重對社會公眾期貨知識的普及教育，同時加大對實(shí)體企業(yè)相關(guān)人員的期貨知識應(yīng)用培訓(xùn)，提升企業(yè)管理者的認(rèn)知水平，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
在安全管理保障方面，全面落實(shí)監(jiān)管各項(xiàng)要求，提升運(yùn)營管理效能，加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，建立內(nèi)控、風(fēng)控、合規(guī)管理“三位一體”管控體系，持續(xù)加強(qiáng)防范化解重大風(fēng)險能力，推動公司穩(wěn)健發(fā)展。
發(fā)揮優(yōu)勢解決瓶頸 積極審慎探索場外業(yè)務(wù)
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，對期貨行業(yè)服務(wù)模式提出了新的要求。近年來，期貨行業(yè)緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略，緊密結(jié)合企業(yè)、合作社和農(nóng)戶在風(fēng)險管理方面的真實(shí)需求，積極審慎開展場外衍生品創(chuàng)新和服務(wù)模式探索，場外衍生品交易規(guī)模呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。
“期貨行業(yè)應(yīng)該積極參與期貨場外衍生品市場的頂層設(shè)計(jì)，參與制定相關(guān)政策、規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)揮期貨公司專業(yè)性，提供專業(yè)建議和意見，確保衍生品產(chǎn)品的合理性、有效性和安全性。”周劍秋表示，此外，期貨公司具有豐富的金融工程和風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)，可以在場外衍生品市場推動新產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險敞口和投資需求，設(shè)計(jì)出更具有針對性的場外衍生品產(chǎn)品。
市場基礎(chǔ)設(shè)施的建立和完善，是期貨行業(yè)服務(wù)拓展的基礎(chǔ)。周劍秋認(rèn)為，期貨公司應(yīng)負(fù)起建立場外衍生品交易市場基礎(chǔ)設(shè)施的責(zé)任，保證基礎(chǔ)設(shè)施具備高效、安全的特性，確保交易的順利進(jìn)行。在提供風(fēng)險管理服務(wù)方面，要發(fā)揮場外衍生品專長，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供風(fēng)險管理服務(wù)，根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險敞口和需求，提供定制化的風(fēng)險對沖策略和產(chǎn)品，幫助企業(yè)有效管理風(fēng)險。
從投資者教育、市場監(jiān)管等角度來看，周劍秋認(rèn)為，期貨公司也有一定作為空間。例如，開展相關(guān)的培訓(xùn)與教育活動，提高實(shí)體企業(yè)對場外衍生品的認(rèn)知和理解。通過提供培訓(xùn)，增強(qiáng)企業(yè)對場外衍生品交易的專業(yè)知識，幫助企業(yè)更好地運(yùn)用這些工具進(jìn)行風(fēng)險管理和投資�！捌谪浶袠I(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)對場外衍生品交易的審核和監(jiān)管工作，確保交易的合規(guī)性并保障市場的穩(wěn)定和安全�！彼f。
“實(shí)體企業(yè)對期貨及衍生品市場的功能作用有了更加理性認(rèn)識，面對大宗商品價格的劇烈波動，利用衍生品工具規(guī)避風(fēng)險的內(nèi)在需求迅猛增長。在此市場發(fā)展環(huán)境下，期貨行業(yè)應(yīng)從頂層設(shè)計(jì)與底層構(gòu)建方面雙層發(fā)力，壯大場外衍生品的健全發(fā)展�！敝軇η锉硎�。
值得一提的是，“保險+期貨”模式作為期貨行業(yè)服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作的重要抓手，對服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有積極推動作用，與此同時該項(xiàng)業(yè)務(wù)模式仍有一些瓶頸問題有待解決。
在周劍秋看來，保費(fèi)的來源始終是“保險+期貨”在鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域全面推開的瓶頸之一�！啊ｋU+期貨'項(xiàng)目的保費(fèi)來源，一般包括政府補(bǔ)貼、服務(wù)主體自繳及其他渠道補(bǔ)貼、期貨交易所支持等，保費(fèi)來源的結(jié)構(gòu)目前需要進(jìn)行動態(tài)優(yōu)化�！氨ｋU+期貨”模式若要實(shí)現(xiàn)更大覆蓋面、更高數(shù)量級的推廣，在農(nóng)民合理負(fù)擔(dān)的前提下，需要中央和地方各級政府提供更大財(cái)政支持，需要積極尋求與政府、其他金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位的合作，不斷提高外部資金對“保險+期貨”項(xiàng)目的支持比例，推動完善國家農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策，逐步形成項(xiàng)目市場化運(yùn)作的長效機(jī)制。”他表示。
此外，周劍秋認(rèn)為，“保險+期貨”產(chǎn)品種類仍待完善，還需要各方優(yōu)化項(xiàng)目合約設(shè)計(jì)，擴(kuò)大更多期貨市場應(yīng)用場景，另外，市場需要探索出一個互聯(lián)互通、高效共享的業(yè)務(wù)流程準(zhǔn)則，形成跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨品種的市場聯(lián)動體系，建立高效共享的業(yè)務(wù)流程準(zhǔn)則。
構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈 推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈迭代升級
風(fēng)險管理公司，作為期貨公司守正創(chuàng)新的“試驗(yàn)田”，在疏通實(shí)體經(jīng)濟(jì)“毛細(xì)血管”、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了不可替代的作用。近年來風(fēng)險管理公司依靠自身專業(yè)能力及資源優(yōu)勢，已探索出期現(xiàn)業(yè)務(wù)、場外衍生品等多種業(yè)務(wù)模式，正努力打造為具有影響力的產(chǎn)融資源整合者。
“對現(xiàn)貨企業(yè)來說，風(fēng)險管理公司期現(xiàn)業(yè)務(wù)提供了更靈活和多樣化的服務(wù)方式，可以幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理、融資和資金運(yùn)作�！敝軇η锉硎�，企業(yè)不僅可以通過期貨合約鎖定未來交割的價格，從而在市場價格波動時保護(hù)企業(yè)的利潤和成本，還可以將持有的現(xiàn)貨或期貨合約用作抵押，向金融機(jī)構(gòu)融資，從而增加企業(yè)的資金流動性和經(jīng)營靈活性。風(fēng)險管理公司聚焦企業(yè)面臨的原料采購成本、庫存價值管理和產(chǎn)品銷售收益等方面的價格風(fēng)險難題，為其提供個性化、綜合性的方案，幫助產(chǎn)業(yè)企業(yè)主動應(yīng)對價格風(fēng)險，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營。
“風(fēng)險管理公司在場外衍生品業(yè)務(wù)中可以發(fā)揮交易所和企業(yè)的橋梁作用，連接交易所和企業(yè)，并促進(jìn)場外衍生品交易的順利進(jìn)行。”周劍秋稱，風(fēng)險管理子公司在期貨行業(yè)中扮演著重要角色，在期貨公司業(yè)務(wù)拓展與調(diào)整之后，期貨公司將充分發(fā)揮風(fēng)險管理公司供應(yīng)鏈組織者和產(chǎn)業(yè)整合者的角色，積極探索整合期現(xiàn)貨、投融資、供應(yīng)鏈金融、物流倉單、廠庫倉儲等各種產(chǎn)業(yè)和金融資源，構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈，推進(jìn)我國大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈的迭代升級。
鑒于期貨市場對服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用，周劍秋建議，從政策層面推動產(chǎn)業(yè)客戶參與期貨市場�！敖ㄗh政府多部門、全方位共同推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理，建議深入指導(dǎo)全行業(yè)持續(xù)開展期貨和衍生品法宣傳教育活動，在做好投資者教育和投資者保護(hù)的前提下，促進(jìn)全社會充分了解期貨及衍生品市場的作用，推動更多產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨及衍生品市場進(jìn)行套期保值等風(fēng)險管理，切實(shí)發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。”
在監(jiān)管建議方面，周劍秋表示，希望監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放開期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投向場外衍生品的投資限制，進(jìn)一步放開期貨公司風(fēng)險管理子公司開展個股場外衍生品業(yè)務(wù)。如允許A類A級及以上、凈資本充裕、信譽(yù)優(yōu)質(zhì)的期貨公司發(fā)行的資管計(jì)劃參與商品期貨及股指期貨場外期權(quán)的交易，與旗下的風(fēng)險管理子公司開展流動性高的個股期權(quán)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步凸顯期貨資管和期貨風(fēng)險管理子公司在衍生品領(lǐng)域的投研優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，讓期貨公司有更多的服務(wù)抓手和工具，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量，也為高凈值個人和企業(yè)客戶提供策略多元化、豐富化的投資理財(cái)需求及個股現(xiàn)貨的風(fēng)險管理需求。
值得指出的是，在推動行業(yè)文化建設(shè)方面，如何推進(jìn)行業(yè)文化與中國優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相結(jié)合，奠定行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)，也是當(dāng)前期貨公司面臨的重要課題�！拔幕姆床缸饔檬菨櫸锛�(xì)無聲的，只要持之以恒開展下去，必將給行業(yè)帶來豐厚的回報(bào)。”周劍秋表示，作為“A+H”上市期貨公司、國有企業(yè)，弘業(yè)期貨在傳承中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的基礎(chǔ)上，秉承“誠信、卓越、創(chuàng)新、共贏”的企業(yè)核心價值觀，構(gòu)建客戶、員工、社會的和諧關(guān)系，實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者的和諧共贏。接下來，弘業(yè)期貨將更加注重從中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中汲取智慧，弘揚(yáng)重諾守信的文化理念，為創(chuàng)建“守信走遍天下”的良好期貨市場環(huán)境貢獻(xiàn)力量。
