機構(gòu)密集調(diào)研Kimi概念股 券商看好國內(nèi)AI大模型機遇

　　近期，國內(nèi)人工智能（AI）大模型進(jìn)展迅速，受到資本市場持續(xù)關(guān)注。上周，人工智能創(chuàng)業(yè)公司月之暗面推出的Kimi智能助手宣布支持200萬字超長無損上下文，并開啟內(nèi)測，一度引發(fā)A股相關(guān)概念股狂歡。

　　證券時報記者注意到，近期不少券商圍繞Kimi及大模型技術(shù)發(fā)展推出研報，并調(diào)研相關(guān)概念股。

　　AI熱度不減

　　國內(nèi)AI領(lǐng)域新聞不斷。昨日，媒體報道稱，百度將為蘋果今年發(fā)布的iPhone 16等產(chǎn)品提供AI功能。受此消息影響，港股百度集團(tuán)-S盤中一度大漲逾6%，至收盤上漲2.55%。

　　A股方面，受AI利好消息刺激，算力板塊昨日表現(xiàn)亮眼，奧飛數(shù)據(jù)、依米康漲逾5%，潤建股份、數(shù)據(jù)港則在盤中一度漲停，不過至收盤有所回調(diào)。

　　不過，經(jīng)歷熱炒之后，Kimi概念股昨日回調(diào)。其中，中廣天擇跌停，華策影視、海天瑞聲跌超10%，世紀(jì)天鴻、引力傳媒等多股跌逾5%。

　　整體來看，近期AI大模型領(lǐng)域進(jìn)展接連不斷。3月18日，月之暗面宣布其推出的Kimi智能助手，在長上下文窗口技術(shù)上再次取得突破，目前已支持200萬字超長無損上下文，并預(yù)計今年將開啟商業(yè)化運營。

　　近期，百度智能云宣布發(fā)布3款輕量級大模型+2款場景大模型。3月23日，創(chuàng)業(yè)公司階躍星辰發(fā)布Step-1V千億參數(shù)多模態(tài)大模型，在Open Compass多模態(tài)評測榜單中位列第一。此外，公司還發(fā)布Step-2萬億參數(shù)大語言模型。

　　機構(gòu)調(diào)研Kimi概念股

　　證券時報記者注意到，從近期機構(gòu)調(diào)研記錄來看，不少Kimi概念股被機構(gòu)“踏破門檻”。

　　Kimi概念股華策影視3月20日至22日斬獲三連20%漲停，不過周一股價有所回調(diào)，下跌12.93%。華策影視于3月22日接受西部證券、中信建投證券等9家機構(gòu)調(diào)研，調(diào)研的焦點集中在AI部分。華策影視在調(diào)研中表示，公司自2023年6月成立AIGC（生成式人工智能）應(yīng)用研究院，組建了涵蓋藝術(shù)指導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)顧問、技術(shù)開發(fā)、培訓(xùn)指導(dǎo)等在內(nèi)的聯(lián)合工作團(tuán)隊，已經(jīng)上線“AI編劇助手”“AI劇本評估助手”等文生文垂直模型。華策影視還表示，目前公司語料主要用于訓(xùn)練自用垂直模型，暫未與通用大模型公司開展商業(yè)性質(zhì)的合作。

　　萬達(dá)電影于3月22日接受國泰君安、海通證券等40余家機構(gòu)調(diào)研。萬達(dá)電影在調(diào)研中發(fā)表觀點稱，傳媒行業(yè)終究要靠好內(nèi)容好作品去催化，目前行業(yè)成本的降低需要技術(shù)的革新幫助，部分制作耗資規(guī)模較大、無法實現(xiàn)轉(zhuǎn)化的IP（知識產(chǎn)權(quán)），現(xiàn)在可以輕松轉(zhuǎn)化。AI助力上游內(nèi)容的大幅產(chǎn)出將為終端影城帶來助力，觀眾可以看到更多種類豐富的、內(nèi)容優(yōu)質(zhì)的影片。長期來看，技術(shù)的繁榮將帶來電影行業(yè)的繁榮。目前，很多電影制作成本很高，通過AI技術(shù)可以為內(nèi)容制作帶來投入成本及制作周期等多方面的降本增效，提升電影的質(zhì)量及敘事能力。

　　此外，一些上市公司也在投資者互動平臺上披露與Kimi相關(guān)的最新消息。比如，北信源周一在互動平臺上表示，北信源的AI能力平臺正在和Kimi進(jìn)行技術(shù)對接和測試。

　　券商看好國內(nèi)大模型發(fā)展

　　中泰證券研報認(rèn)為，Kimi對標(biāo)ChatGPT面向大眾用戶，把握住C端用戶追求個性化的第一性原理。Kimi滿足爆款C端應(yīng)用的一切要求：使用門檻低，使用成本低，受眾足夠廣泛且足夠好用。同時，Kimi對基礎(chǔ)模型層公司是一種“鯰魚效應(yīng)”，有望帶動行業(yè)基礎(chǔ)模型水平提升。

　　國信證券研報表示，持續(xù)看好新科技帶動下的板塊中長期機遇，關(guān)注國內(nèi)大模型催化下應(yīng)用端的向上機會。同時，基本面維度看好景氣度有望持續(xù)改善的影視內(nèi)容及院線、短劇及景氣度較好且超跌的游戲、媒體、IP潮玩、出版板塊。

　　開源證券計算機團(tuán)隊則認(rèn)為，Kimi用戶規(guī)模增長顯著超預(yù)期，未來伴隨各家大模型長文本分析能力持續(xù)升級、用戶規(guī)模的不斷攀升、以及從單模態(tài)向多模態(tài)升級等發(fā)展趨勢，AI算力需求有望持續(xù)高景氣，建議繼續(xù)重視AI應(yīng)用和算力機會。