從源頭防范資本市場財(cái)務(wù)造假

　　7月5日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會(huì)、公安部、財(cái)政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國務(wù)院國資委《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》。

　　接受中國證券報(bào)記者采訪的市場人士表示，《意見》為做好當(dāng)前和今后一段時(shí)期資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作指明了方向。懲治財(cái)務(wù)造假既要“治”也要“防”，“常態(tài)化長效化防治財(cái)務(wù)造假”是《意見》的一大亮點(diǎn)。有關(guān)部門將堅(jiān)持打防并舉、標(biāo)本兼治，深化公司治理，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，增加基礎(chǔ)制度供給，加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會(huì)監(jiān)督，從源頭防范資本市場財(cái)務(wù)造假發(fā)生。

　　增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《意見》提出“增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束”，意義重大。

　　《意見》明確，督促董事和高級(jí)管理人員履職盡責(zé)。清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒等專家表示，近年來，證監(jiān)會(huì)推動(dòng)“三會(huì)一層”歸位盡責(zé)，建立有效的制衡約束機(jī)制。公司內(nèi)部完善形成有效的公司治理機(jī)制，確保股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層在決策、執(zhí)行和監(jiān)督等方面的分工和制衡；強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”治理意識(shí)，明確董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員忠實(shí)勤勉的責(zé)任邊界；推動(dòng)上市公司多途徑強(qiáng)化投資者關(guān)系管理，豐富各類股東參與公司治理的方式和通道，健全上市公司業(yè)績說明會(huì)常態(tài)化機(jī)制，積極引導(dǎo)中小投資者參加股東大會(huì)。獨(dú)立董事制度是上市公司治理機(jī)制的重要組成部分，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》近一年來，獨(dú)立董事在公司治理中發(fā)揮的監(jiān)督作用不斷強(qiáng)化。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在2023年年報(bào)中，部分上市公司的獨(dú)立董事在董事會(huì)投出棄權(quán)或反對(duì)票，對(duì)年報(bào)披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性提出異議，揭示公司風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)公司治理體系完善?？傮w看，獨(dú)立董事在公司治理中發(fā)揮了應(yīng)有作用。

　　增強(qiáng)公司治理內(nèi)生約束，也要抓住“關(guān)鍵少數(shù)”行為，強(qiáng)化對(duì)背信主體的追責(zé)。據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)將引導(dǎo)控股股東、實(shí)際控制人自覺維護(hù)上市公司獨(dú)立性，聚焦做大做強(qiáng)上市公司主業(yè)，切實(shí)保障投資者合法權(quán)益。從嚴(yán)從快查處濫用控制權(quán)、損害中小投資者權(quán)益的違法違規(guī)行為。同時(shí)，對(duì)背信主體的違規(guī)行為積極采取措施，維護(hù)上市公司利益。事前采取措施，督促獨(dú)立董事發(fā)揮監(jiān)督作用；事中嚴(yán)格把關(guān)，及時(shí)叫停侵占行為；事后督促董監(jiān)高向大股東追責(zé)，對(duì)于董監(jiān)高怠于追償?shù)牟扇〖o(jì)律處分，對(duì)侵占行為未予整改的公司依規(guī)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。此外，依托中小投服中心，持續(xù)推動(dòng)運(yùn)用代位訴訟、支持訴訟、代表人訴訟等程序，暢通中小投資者對(duì)利益侵害行為的民事救濟(jì)渠道。

　　強(qiáng)化對(duì)背信主體的追責(zé)也將發(fā)揮合力。檢察機(jī)關(guān)將堅(jiān)持“零容忍”要求，依法嚴(yán)厲打擊嚴(yán)重破壞資本市場秩序犯罪，全鏈條追訴背信損害上市公司利益等關(guān)聯(lián)犯罪。

　　壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任

　　在市場人士看來，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任也是從源頭防范造假發(fā)生的重要舉措。

　　《意見》提出督促保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制等具體要求。

　　圍繞這些內(nèi)容，近期，證監(jiān)會(huì)等部門不斷加強(qiáng)制度供給，優(yōu)化市場生態(tài)。

　　在優(yōu)化完善審計(jì)評(píng)估備案監(jiān)管制度方面，證監(jiān)會(huì)近期聯(lián)合財(cái)政部研究起草了《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法（征求意見稿）》，并向社會(huì)征求意見。通過嚴(yán)格備案管理穿透證券審計(jì)評(píng)估業(yè)務(wù)監(jiān)管全過程，督促已備案機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)能力和質(zhì)量。

　　“這些修訂措施將提高行業(yè)門檻，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范化和專業(yè)化，有助于提高市場信任度和透明度。從長期看，上述舉措將有助于建立一個(gè)更加健康、穩(wěn)定和高效的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)?！北本┕ど檀髮W(xué)副校長徐丹丹表示。

　　在持續(xù)增加規(guī)則制度供給方面，證監(jiān)會(huì)近期還發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——會(huì)計(jì)類第4號(hào)》等規(guī)則，明確對(duì)原始權(quán)益人合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施REITs其他方持有份額列報(bào)等市場反映較為集中的會(huì)計(jì)問題監(jiān)管口徑。

　　下一步，證監(jiān)會(huì)將收集整理近期市場較具普遍性和代表性的會(huì)計(jì)審計(jì)問題，持續(xù)出臺(tái)會(huì)計(jì)審計(jì)監(jiān)管規(guī)則適用指引，強(qiáng)化對(duì)審計(jì)評(píng)估執(zhí)業(yè)行為、經(jīng)營主體財(cái)務(wù)信息披露行為的規(guī)范引導(dǎo)，推動(dòng)提升財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量。

　　此外，中國證券報(bào)記者還了解到，證監(jiān)會(huì)聚焦信用記錄、專業(yè)勝任能力等對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行畫像，形成年度評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，強(qiáng)化分類監(jiān)管。下一步，有關(guān)部門將優(yōu)化畫像指標(biāo)及權(quán)重，探索點(diǎn)對(duì)點(diǎn)公開評(píng)價(jià)結(jié)果，促進(jìn)形成以質(zhì)量為導(dǎo)向，以信用為基礎(chǔ)的良性市場生態(tài)。

　　加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會(huì)監(jiān)督

　　加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會(huì)監(jiān)督也是常態(tài)化長效化防治財(cái)務(wù)造假的重要抓手。在市場人士看來，隨著財(cái)務(wù)造假等證券市場違法行為的隱蔽性不斷增強(qiáng)，監(jiān)管難度日益增加，加強(qiáng)聯(lián)合懲戒與社會(huì)監(jiān)督將有效緩解這一難題。

　　《意見》提出，將財(cái)務(wù)造假、資金占用和配合造假等嚴(yán)重違法失信主體納入金融領(lǐng)域嚴(yán)重失信主體名單，推送至全國信用信息共享平臺(tái)，并將相關(guān)信息在“信用中國”網(wǎng)站和國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)進(jìn)行公示，依法依規(guī)實(shí)施聯(lián)合懲戒，強(qiáng)化失信約束。

　　“被列入嚴(yán)重失信主體‘黑名單’，可能將被限制獲得貸款、保薦、承銷、保險(xiǎn)等服務(wù)，對(duì)有履行能力但拒不履行的嚴(yán)重失信主體可能將被實(shí)施限制高消費(fèi)行為等措施，疊加公示等舉措將產(chǎn)生較強(qiáng)警示效應(yīng)?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說。

　　《意見》還提出，完善財(cái)務(wù)造假等重大違法違規(guī)行為內(nèi)部人士舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，提高獎(jiǎng)勵(lì)金額，保護(hù)“吹哨人”合法權(quán)益。發(fā)布典型違規(guī)案例查處情況，加大警示宣傳力度。

　　“‘吹哨人’可以作為證券市場監(jiān)管部門獲知違法信息的補(bǔ)充來源，提升監(jiān)管效率，但我國各行業(yè)‘舉報(bào)有獎(jiǎng)’的系統(tǒng)性機(jī)制相對(duì)單薄。應(yīng)進(jìn)一步明確舉報(bào)人身份保密制度，也可考慮規(guī)定‘吹哨人’遭受打擊報(bào)復(fù)后的救濟(jì)途徑，比如公安機(jī)關(guān)、派出機(jī)關(guān)對(duì)其進(jìn)行保護(hù)等，也可規(guī)定被舉報(bào)人實(shí)施報(bào)復(fù)行為的法律后果等?！敝袊嗣翊髮W(xué)法學(xué)院教授劉俊海說。