中期協(xié)發(fā)布國內首個“保險+期貨”行業(yè)自律規(guī)則

    12月7日，中國期貨業(yè)協(xié)會在深圳正式發(fā)布《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務規(guī)則（試行）》。該規(guī)則是“保險+期貨”業(yè)務領域的首份行業(yè)自律規(guī)范性文件。

　　《規(guī)則（試行）》明確了期貨公司“保險+期貨”業(yè)務的基本原則、定義、目標和要求，并從業(yè)務承攬、期貨服務、自律管理等方面提出規(guī)范性要求，旨在引導推動“保險+期貨”業(yè)務良性有序開展，更好助力農(nóng)業(yè)強國建設。

　　規(guī)范“保險+期貨”業(yè)務發(fā)展

　　“保險+期貨”金融綜合支農(nóng)模式創(chuàng)設于2015年，是保險與期貨開展合作，立足我國基本國情農(nóng)情、發(fā)揮期貨功能化解中小涉農(nóng)主體價格風險的創(chuàng)新金融服務探索。

　　近十年來，“保險+期貨”在保障農(nóng)民收入、轉變農(nóng)業(yè)風險管理方式、助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展、健全農(nóng)村金融服務體系等方面取得積極成效，得到廣泛認可。中期協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，“保險+期貨”落地31個省（自治區(qū)、直轄市），覆蓋21個涉農(nóng)品種，保障價值2000多億元，惠及農(nóng)戶超740萬戶次。

　　中期協(xié)相關負責人告訴記者，取得成效的同時，“保險+期貨”總體呈現(xiàn)出規(guī)模為先、粗放發(fā)展的現(xiàn)狀，缺乏統(tǒng)一明確的工作規(guī)范、服務“三農(nóng)”的質效還不夠高、可持續(xù)性有待進一步增強。在此背景下，中期協(xié)制定了《規(guī)則（試行）》，強調正本清源、規(guī)范發(fā)展，明確底線要求。

　　中期協(xié)相關負責人介紹，規(guī)則在制定過程中得到了證監(jiān)會的全程指導，并充分征求了期貨交易所、中國期貨監(jiān)控、期貨公司等各方意見。

　　牢守業(yè)務風險底線

　　《規(guī)則（試行）》圍繞強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展的主線，堅持問題導向，明確了期貨公司“保險+期貨”業(yè)務的各類禁止行為。一是禁止在保險方案、保單等材料中設置保底賠付條款，并要求期貨公司在項目開展前向涉農(nóng)主體及地方政府準確說明“保險+期貨”項目的保障性、有償性和基本賠付邏輯。二是禁止以夸大預期成效、隱瞞交易風險、非標準化期權非正常定價報價等方式承攬項目，并要求期貨公司遵循保本微利原則，采用科學的定價模型，基于綜合頭寸和對沖成本確保期權定價的合理性。三是禁止以任何形式單獨或者合謀開展資金空轉、脫實向虛以及其他不具備保障意義的項目。四是禁止通過項目進行利益輸送、損害涉農(nóng)主體合法權益或者套取涉農(nóng)財政補貼資金。為保障相關要求落到實處，《規(guī)則（試行）》進一步明確期貨公司承擔“保險+期貨”業(yè)務承攬的主體責任，期貨公司分管“保險+期貨”業(yè)務的高級管理人員、合規(guī)負責人是落實業(yè)務承攬要求的共同責任人。

　　中期協(xié)相關負責人表示，為進一步壓實主體責任，《規(guī)則（試行）》還明確了業(yè)務的自律檢查機制，對期貨經(jīng)營機構的違規(guī)行為，提出了具體處理措施?？紤]到非標準化期權結構的靈活性與多樣性，后續(xù)自律管理實踐中，對于“過度復雜的非標準化期權合約”“非正常定價報價”等行為，將基于項目真實保障目標，通過專家會商等方式綜合判定。

　　以專業(yè)所長服務“三農(nóng)”所需

　　《規(guī)則（試行）》提出，“保險+期貨”承載著特殊的為農(nóng)服務的國家使命和責任，其業(yè)務導向是充分發(fā)揮期貨和衍生品市場功能作用滿足農(nóng)業(yè)價格風險管理需求。期貨公司應當積極弘揚中國特色金融文化，堅持共同發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展理念，將自身發(fā)展融入到服務國家戰(zhàn)略中去，真實有效開展“保險+期貨”業(yè)務。

　　《規(guī)則（試行）》明確，“保險+期貨”業(yè)務底層實質屬于衍生品交易業(yè)務，但考慮到交易對手方（保險公司）和項目實際服務對象（涉農(nóng)主體）不同而導致的信息、認知差異，不宜將其視為純金融交易屬性的業(yè)務，一方面，要更加深入、準確地了解涉農(nóng)主體的真實需求，增強“保險+期貨”服務的適應性；另一方面，要不斷增強期貨之所能與“三農(nóng)”之所需的匹配度，切實提升項目服務質效。

　　有期貨公司資深人士建議，做好“保險+期貨”業(yè)務，應當以規(guī)范為前提、發(fā)展為目標、創(chuàng)新為動力，要進一步提高站位，明確“保險+期貨”服務國之大者、堅持涉農(nóng)導向的基本定位；要加快轉變發(fā)展理念，摒棄規(guī)模為先的發(fā)展理念，更加注重服務質效的提升；要系統(tǒng)謀劃、長遠規(guī)劃，不搞大水漫灌、蜻蜓點水，結合專業(yè)、區(qū)位等優(yōu)勢，選定目標區(qū)域深耕細作、持續(xù)服務；要推動品牌項目建設，以“保險+期貨”作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈期貨服務的前置或基礎業(yè)務形態(tài)，努力提升價值認同，不斷拓展服務廣度和深度。