深交所：減少交易摩擦 支持險(xiǎn)資加大權(quán)益投資

　　3月21日，深交所以“新格局下的行業(yè)發(fā)展”為主題舉辦第三期ETF生態(tài)大會。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所正在制定服務(wù)中長期資金入市相關(guān)工作方案，圍繞完善產(chǎn)品供給、優(yōu)化環(huán)境、對接服務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，助力打通中長期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)。

　　推動中長期資金入市

　　近年來，ETF市場改革發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，深市ETF規(guī)模突破萬億元大關(guān)，投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人說，在政策紅利持續(xù)釋放與市場生態(tài)不斷優(yōu)化的雙重驅(qū)動下，ETF的認(rèn)知度、認(rèn)可度大幅提升，資金需求也日益多元化、精細(xì)化。需要有新的產(chǎn)品研發(fā)理念，推出一批新的產(chǎn)品，精準(zhǔn)適配不同風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的配置需求。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將深入研究指數(shù)迭代規(guī)律和關(guān)鍵因子對指數(shù)表現(xiàn)的影響，建立符合市場需求的產(chǎn)品研發(fā)體系。編制符合國家戰(zhàn)略、反映新質(zhì)生產(chǎn)力的特色指數(shù)，持續(xù)優(yōu)化存量指數(shù)。探索運(yùn)用AI等先進(jìn)技術(shù)優(yōu)化有效策略因子，積極推進(jìn)AI選股指數(shù)的研發(fā)儲備。研究拓展ETF底層資產(chǎn)類別，儲備股債混合、股票商品混合等多資產(chǎn)ETF、REITs ETF，推動豐富ETF期權(quán)、股指期貨等衍生品供給，為指數(shù)化投資提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

　　ETF高質(zhì)量發(fā)展離不開生態(tài)圈建設(shè)，隨著投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，ETF市場“機(jī)構(gòu)化”趨勢日益凸顯，營造中長期資金“愿意投、方便投、留得住”的新生態(tài)，是當(dāng)前市場服務(wù)工作的重要方向。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，深交所正在制定服務(wù)中長期資金入市相關(guān)工作方案，圍繞完善產(chǎn)品供給、優(yōu)化環(huán)境、對接服務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)解決中長期資金“買什么”“買得好”等問題。深交所將推動提升上市公司質(zhì)量，研究優(yōu)化險(xiǎn)資入市的機(jī)制，減少交易摩擦，支持保險(xiǎn)資金加大權(quán)益投資。針對中長期資金需求，豐富低波產(chǎn)品矩陣。推動行業(yè)由推廣單一產(chǎn)品向推廣投資策略組合轉(zhuǎn)變，重點(diǎn)推廣定投策略，引導(dǎo)形成“長錢長投”的市場氛圍。

　　隨著ETF市場發(fā)展進(jìn)入快車道，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模快速增長，投資者參與程度不斷加深，以往產(chǎn)品運(yùn)作中的“小事”可能會演變成影響市場的“大事”，這就需要監(jiān)管進(jìn)一步提高工作敏感性，夯實(shí)市場穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)。

　　“深交所嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，強(qiáng)化ETF產(chǎn)品日常監(jiān)督管理。針對ETF規(guī)?？焖僭鲩L背景下資金‘大進(jìn)大出’可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，加大申贖及交易行為分析監(jiān)測，研究修訂ETF風(fēng)險(xiǎn)管理指引，防范潛在結(jié)算交收風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)關(guān)注ETF交易價(jià)格異常波動，從產(chǎn)品端、交易端、會員端強(qiáng)化監(jiān)管。密切關(guān)注監(jiān)管新規(guī)對做市業(yè)務(wù)影響，提升市場流動性和價(jià)格穩(wěn)定性?！鄙罱凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　多只深證100ETF啟動發(fā)行

　　深交所舉辦此次ETF生態(tài)大會旨在與市場各方共同交流探討行業(yè)未來發(fā)展方向，組織動員深證100ETF產(chǎn)品發(fā)行，推廣普及定投策略，推動打造ETF市場高質(zhì)量發(fā)展交流平臺。會議圍繞新格局下的行業(yè)發(fā)展、核心寬基指數(shù)的迭代等主題開展深入交流。

　　在產(chǎn)品發(fā)行方面，近日，深證100ETF富國、深100ETF南方、深證100ETF大成、深證100ETF融通開始發(fā)行。深證100是資本市場重要標(biāo)桿指數(shù)，選取深交所市場市值大、流動性好的100家公司作為樣本，匯聚高端裝備、信息技術(shù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)攜手市場各方，共同構(gòu)建ETF新生態(tài)，為資本市場健康發(fā)展注入新動能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支持，為廣大投資者創(chuàng)造更好的投資服務(wù)和價(jià)值。