北京時(shí)間本周二，據(jù)外媒發(fā)表一篇最新評論稱：一家大型投資公司押大注做空歐股，引起了轟動(dòng)。這家大型投資公司就是世界最大對沖基金公司之一Bridgewater Associates。近幾周，該基金公司不斷增持做空歐股的頭寸，使得總投資額達(dá)到了近220億美元。這家由雷。達(dá)里奧創(chuàng)立的基金公司已經(jīng)做空多家公司的股票，包括德國工業(yè)巨擘西門子、汽車制造商戴姆勒、法國油氣開發(fā)商道達(dá)爾、意大利聯(lián)合圣保羅銀行等。
歐洲監(jiān)管部門要求其披露做空頭寸。對此Bridgewater Associates公司發(fā)言人拒絕置評。
分析師已經(jīng)指出，Bridgewater公司在選股方面并不出名，但在準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢方面很有名。他們強(qiáng)調(diào)稱，Bridgewater公司的做空舉措先于3月4日進(jìn)行的備受關(guān)注的意大利選舉。就此次選舉，有人曾警告稱，意大利民粹主義黨派的不俗表現(xiàn)可能限制經(jīng)濟(jì)改革，破壞歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。
曾經(jīng)在加拿大皇家銀行擔(dān)任交易員的凱文。穆爾表示，盡管如此，但是Bridgewater不大可能押注選舉后股價(jià)暴跌。據(jù)了解，穆爾管理著一個(gè)很受歡迎的博客，名為宏觀旅行者，該博客經(jīng)常分析宏觀經(jīng)濟(jì)押注。Bridgewater公司還做空的意大利股票包括了意大利國家電力公司、意大利埃尼集團(tuán)等公司的。
穆爾在接受采訪時(shí)指出：“如果意大利發(fā)生什么驚人的大事，那么它一定是在某種程度上效仿了英退歐。”穆爾還提到了英國2016年6月推出歐盟公投如何給英鎊帶來重創(chuàng)，但是最終此舉引發(fā)了上周英國藍(lán)籌股激增。穆爾表示：“做空該貨幣是一個(gè)比做空股票好得多的阿膠以�！�。
Bridgewater公司之所以押大注，可能是因?yàn)樗A(yù)期接下去中國處境會(huì)更加艱難，同時(shí)它也認(rèn)識(shí)到諸如汽車制造商等歐洲企業(yè)與中國消費(fèi)者的關(guān)系越來越密切�！叭绻銈円詾橹袊�(jīng)濟(jì)將減速，那么做空歐股是表達(dá)這一觀點(diǎn)的方式之一�！�
另一個(gè)可能是：Bridgewater公司總體上沒有必要做空歐股。據(jù)報(bào)道，Bridgewater公司管理的某支基金今年2月初仍處于略做多的立場，但是今年該公司大規(guī)模減持了做多頭寸。穆爾稱，不同產(chǎn)品的披露規(guī)則不同。
穆爾補(bǔ)充道：“它們可能做多歐元區(qū)斯托克50指數(shù)互換產(chǎn)品，或者某種類型的合成衍生產(chǎn)品，它們試圖脫手部分頭寸，而非全部，因此他們做空特定股票。關(guān)注一家對沖基金公司的動(dòng)向并且認(rèn)為其很重要，這是很危險(xiǎn)的。我們不知道它們同時(shí)在另一邊做了什么。”
周三在某場哈佛大學(xué)肯尼迪學(xué)院活動(dòng)中談及公司的做空舉措時(shí)，達(dá)里奧發(fā)出警告稱：“不要過度解讀這些東西。你們可能被誤導(dǎo)�！睋�(jù)了解，Bridgewater公司管理著大約1600億美元的資金。
同樣持有做多歐洲斯托克50指數(shù)的穆爾指出，反賭舊世界股票可能碰到歐洲央行增印鈔票購買資產(chǎn)的情況。歐洲央行于今年1月將每月購買債券的規(guī)模減半，但是表示如果通脹率前景惡化它可能增加購債規(guī)模。大多數(shù)分析師都密切關(guān)注歐洲央行不久后將如何提供更強(qiáng)硬的指引，但是穆爾并沒有忘記歐洲央行的溫和趨勢�！拔覍跉W洲某些問題而做空股票持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)槲艺J(rèn)為可能問題都將碰到歐洲央行增印鈔票，最終這將引起股市逆轉(zhuǎn)。”
Bridgewater的做空舉措與其高層發(fā)表的最新評論保持一致。達(dá)里奧曾發(fā)表樂觀的1月預(yù)期，并稱投資者們將發(fā)現(xiàn)自己囤積現(xiàn)金的行為很愚蠢，然而2月該公司高管們的評論普遍聽起來更悲觀。繼本月全球性暴跌后，該公司聯(lián)席首席投資官鮑勃。普林斯稱股市可能法師更大幅的波動(dòng)，同時(shí)達(dá)里奧也表示經(jīng)濟(jì)周期可能比之前預(yù)期的提前了。達(dá)里奧還預(yù)期在2020年總統(tǒng)選舉前美國經(jīng)濟(jì)發(fā)生衰退的可能性是70%。
除了Bridgewater，另一家投資重量級公司也不那么看好歐股。世界最大資產(chǎn)管理公司之一貝萊德管理著6萬億美元的資金，近期它將歐股評級從增持下調(diào)至中性。該公司全球首席投資策略師理查德。特尼爾在報(bào)告中寫道：“我們預(yù)期接下來歐股回報(bào)豐厚，但是與其他地區(qū)相比其利潤增長率有所下滑，這限制了歐股SXXP指數(shù)短期內(nèi)超越大盤的可能性。”
