胡曉煉：從六個(gè)方面看2014年金融改革

　　央行副行長(zhǎng)胡曉煉今日在“財(cái)經(jīng)年會(huì)2015：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”上表示，2014年是全面深化改革的第一年。這一年，金融改革進(jìn)展如何，有很多看法。胡曉煉在論壇上將改革工作做了一個(gè)總結(jié)，并認(rèn)為金融改革在2014年是積極、穩(wěn)妥、有序、扎實(shí)地推進(jìn)的。

　　胡曉煉從六方面闡述了2014年金融改革的進(jìn)展。第一，是利率和匯率市場(chǎng)化改革邁出了新的步伐。利率，是重要的要素價(jià)格，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用有重要意義。上周五，央行在降息的同時(shí)推出了利率市場(chǎng)化的舉措，將存款利率浮動(dòng)上限從1.1倍提高到1.2倍，同時(shí)簡(jiǎn)化了期限檔次。

　　胡曉煉強(qiáng)調(diào)，簡(jiǎn)化期限檔次，是重要舉措。5年期存款基準(zhǔn)利率已取消，不再由央行公布。在5年期存款利率方面，各家銀行都采取了積極的定價(jià)策略。擴(kuò)大存款利率上浮區(qū)間、簡(jiǎn)化期限檔次，都擴(kuò)大了利率在市場(chǎng)化定價(jià)上的空間。

　　同時(shí)，穩(wěn)步擴(kuò)大同業(yè)存單的發(fā)行，對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債市場(chǎng)化定價(jià)起了推動(dòng)作用。今年前10個(gè)月，已發(fā)行1800億元的同業(yè)存單，去年同期只有340億。銀行間同業(yè)拆放利率市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制也在有序推進(jìn)。胡曉煉認(rèn)為，伴隨著多樣化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，利率市場(chǎng)化程度已大大提高。

　　匯率形成機(jī)制的市場(chǎng)化改革也取得了進(jìn)展。今年3月份，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴(kuò)大至2%，銀行柜臺(tái)匯率報(bào)價(jià)區(qū)間由2%擴(kuò)大到3%，匯率的浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大了。匯率區(qū)間擴(kuò)大后，央行大幅減少了對(duì)外匯市場(chǎng)的直接參與，應(yīng)該說(shuō)已基本退出了常態(tài)化的市場(chǎng)干預(yù)。外匯市場(chǎng)總體運(yùn)行是平穩(wěn)的，人民幣雙向波動(dòng)彈性明顯增強(qiáng)。

　　此外，推出了人民幣與英鎊、歐元、新加坡元、新西蘭元的直接交易，降低了經(jīng)濟(jì)主體的匯兌成本，提高了市場(chǎng)交易效率

　　第二，直接融資發(fā)展較快。銀行間債券市場(chǎng)發(fā)展較快，今年前10個(gè)月企業(yè)債凈融資超過(guò)2.1萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)31%。資產(chǎn)證券化進(jìn)展顯著，截止10月末發(fā)行的信貸資產(chǎn)支持證券累計(jì)超過(guò)3000億元，是去年同期的3倍。這不僅發(fā)展了資本市場(chǎng)，也對(duì)盤活銀行存量資金發(fā)揮了積極作用。直接融資比重比去年同期上升了5個(gè)百分點(diǎn)。

　　第三，金融對(duì)外開(kāi)放不斷深化。積極推動(dòng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)到香港發(fā)債，發(fā)行額已累計(jì)超過(guò)1000億。在資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放方面，正式啟動(dòng)了“滬港通”，啟動(dòng)RQDII，擴(kuò)大RQFII的境外試點(diǎn)，允許跨國(guó)企業(yè)開(kāi)展人民幣雙向資金池的集中運(yùn)作。

　　此外，推動(dòng)上海自貿(mào)區(qū)金融改革先行先試，近期已形成了一批可以推廣復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)。

　　第四，人民幣走出去明顯加快。前十月，跨境人民幣結(jié)算規(guī)模近8萬(wàn)億，與147個(gè)國(guó)家有跨境人民幣收付。截止目前，我國(guó)央行與28個(gè)央行與貨幣當(dāng)局簽訂了雙邊本幣互換金額，今年簽署的有5個(gè)。與12個(gè)央行或貨幣當(dāng)局簽訂了清算安排，今年簽訂的有8家。在人民幣走出去加快的過(guò)程中，有了新的擴(kuò)張，體現(xiàn)在延伸到歐洲主要的經(jīng)濟(jì)金融中心，擴(kuò)展美洲、大洋洲和中東地區(qū)，30家央行與貨幣當(dāng)局已把人民幣納入了外匯儲(chǔ)備。

　　胡曉煉表示，之所以特別強(qiáng)調(diào)人民幣走出去，是因?yàn)槿嗣駧艊?guó)際化是改革開(kāi)放進(jìn)一步深化的成果，也是進(jìn)一步改革深化的催化劑。人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，對(duì)中國(guó)金融改革意義深遠(yuǎn)。

　　第五，宏觀調(diào)控的手段和方式有了進(jìn)一步創(chuàng)新。2014年，央行在保持流動(dòng)性基本穩(wěn)定、提供穩(wěn)定貨幣信貸環(huán)境方面，在保持總量穩(wěn)定的基調(diào)上，重點(diǎn)的創(chuàng)新是以促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整為導(dǎo)向。比如，兩次定向降準(zhǔn)以及MLF等新創(chuàng)設(shè)的流動(dòng)性工具。這些創(chuàng)新手段的使用，在我國(guó)實(shí)施轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)任務(wù)的大背景下，把總量和結(jié)構(gòu)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　第六，在大力緩解企業(yè)融資成本高的過(guò)程中，把深化改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)。今年國(guó)務(wù)院兩次召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，緩解企業(yè)融資難融資貴。提出的舉措中，既有要求金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸管理、清理不合理收費(fèi)、清理“影子銀行”等，更重要的是提出了通過(guò)進(jìn)一步深化改革，從根本上解決企業(yè)融資成本高的問(wèn)題，如利率市場(chǎng)化改革、多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、加快民營(yíng)銀行進(jìn)展等根本性的措施。胡曉煉表示，這些措施的發(fā)展，會(huì)從根本上進(jìn)一步緩解企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。