胡曉煉：從六個方面看2014年金融改革
央行副行長胡曉煉今日在“財經(jīng)年會2015：預(yù)測與戰(zhàn)略”上表示，2014年是全面深化改革的第一年。這一年，金融改革進展如何，有很多看法。胡曉煉在論壇上將改革工作做了一個總結(jié)，并認(rèn)為金融改革在2014年是積極、穩(wěn)妥、有序、扎實地推進的。
胡曉煉從六方面闡述了2014年金融改革的進展。第一，是利率和匯率市場化改革邁出了新的步伐。利率，是重要的要素價格，對整個市場在資源配置中起決定性作用有重要意義。上周五，央行在降息的同時推出了利率市場化的舉措，將存款利率浮動上限從1.1倍提高到1.2倍，同時簡化了期限檔次。
胡曉煉強調(diào)，簡化期限檔次，是重要舉措。5年期存款基準(zhǔn)利率已取消，不再由央行公布。在5年期存款利率方面，各家銀行都采取了積極的定價策略。擴大存款利率上浮區(qū)間、簡化期限檔次，都擴大了利率在市場化定價上的空間。
同時，穩(wěn)步擴大同業(yè)存單的發(fā)行，對金融機構(gòu)負債市場化定價起了推動作用。今年前10個月，已發(fā)行1800億元的同業(yè)存單，去年同期只有340億。銀行間同業(yè)拆放利率市場利率定價自律機制也在有序推進。胡曉煉認(rèn)為，伴隨著多樣化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，利率市場化程度已大大提高。
匯率形成機制的市場化改革也取得了進展。今年3月份，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由1%擴大至2%，銀行柜臺匯率報價區(qū)間由2%擴大到3%，匯率的浮動區(qū)間擴大了。匯率區(qū)間擴大后，央行大幅減少了對外匯市場的直接參與，應(yīng)該說已基本退出了常態(tài)化的市場干預(yù)。外匯市場總體運行是平穩(wěn)的，人民幣雙向波動彈性明顯增強。
此外，推出了人民幣與英鎊、歐元、新加坡元、新西蘭元的直接交易，降低了經(jīng)濟主體的匯兌成本，提高了市場交易效率
第二，直接融資發(fā)展較快。銀行間債券市場發(fā)展較快，今年前10個月企業(yè)債凈融資超過2.1萬億，同比增長31%。資產(chǎn)證券化進展顯著，截止10月末發(fā)行的信貸資產(chǎn)支持證券累計超過3000億元，是去年同期的3倍。這不僅發(fā)展了資本市場，也對盤活銀行存量資金發(fā)揮了積極作用。直接融資比重比去年同期上升了5個百分點。
第三，金融對外開放不斷深化。積極推動境內(nèi)機構(gòu)到香港發(fā)債，發(fā)行額已累計超過1000億。在資本市場雙向開放方面，正式啟動了“滬港通”，啟動RQDII，擴大RQFII的境外試點，允許跨國企業(yè)開展人民幣雙向資金池的集中運作。
此外，推動上海自貿(mào)區(qū)金融改革先行先試，近期已形成了一批可以推廣復(fù)制的經(jīng)驗。
第四，人民幣走出去明顯加快。前十月，跨境人民幣結(jié)算規(guī)模近8萬億，與147個國家有跨境人民幣收付。截止目前，我國央行與28個央行與貨幣當(dāng)局簽訂了雙邊本幣互換金額，今年簽署的有5個。與12個央行或貨幣當(dāng)局簽訂了清算安排，今年簽訂的有8家。在人民幣走出去加快的過程中，有了新的擴張，體現(xiàn)在延伸到歐洲主要的經(jīng)濟金融中心，擴展美洲、大洋洲和中東地區(qū)，30家央行與貨幣當(dāng)局已把人民幣納入了外匯儲備。
胡曉煉表示，之所以特別強調(diào)人民幣走出去，是因為人民幣國際化是改革開放進一步深化的成果，也是進一步改革深化的催化劑。人民幣國際化的推進，對中國金融改革意義深遠。
第五，宏觀調(diào)控的手段和方式有了進一步創(chuàng)新。2014年，央行在保持流動性基本穩(wěn)定、提供穩(wěn)定貨幣信貸環(huán)境方面，在保持總量穩(wěn)定的基調(diào)上，重點的創(chuàng)新是以促進結(jié)構(gòu)調(diào)整為導(dǎo)向。比如，兩次定向降準(zhǔn)以及MLF等新創(chuàng)設(shè)的流動性工具。這些創(chuàng)新手段的使用，在我國實施轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)任務(wù)的大背景下，把總量和結(jié)構(gòu)有機結(jié)合起來，引導(dǎo)金融支持實體經(jīng)濟。
第六，在大力緩解企業(yè)融資成本高的過程中，把深化改革有機結(jié)合起來。今年國務(wù)院兩次召開常務(wù)會議，緩解企業(yè)融資難融資貴。提出的舉措中，既有要求金融機構(gòu)優(yōu)化信貸管理、清理不合理收費、清理“影子銀行”等，更重要的是提出了通過進一步深化改革，從根本上解決企業(yè)融資成本高的問題，如利率市場化改革、多層次資本市場建設(shè)、加快民營銀行進展等根本性的措施。胡曉煉表示，這些措施的發(fā)展，會從根本上進一步緩解企業(yè)融資難、融資貴的問題。
