保險業(yè)2016改革鏡像：建立市場化監(jiān)管生態(tài)體系

　　北美精算師協(xié)會國際委員會主席、保德信金融集團副總裁吳庚輝坦言，“中國保險業(yè)監(jiān)管的速度、態(tài)度和專業(yè)性，以及與國際接軌的能力和水平正處于日益理想的狀態(tài)，一方面市場化改革頗具成效，如"償二代"落地；另一方面，對潛在風險的防范愈發(fā)未雨綢繆，如下發(fā)人身險的產(chǎn)品新規(guī)等系列舉措�！�

　　有的放矢

　　日前，保監(jiān)會披露了第2季度“償二代”風險綜合評級工作，這是“償二代”體系下的風險綜合評級制度的首次運行。統(tǒng)計結(jié)果顯示，按照“償二代”監(jiān)管標準，160家保險公司中，風險低的A類公司和B類公司分別為54家和103家，合計占比達98%；風險較高的C類公司和D類公司分別為1家和2家，合計占比僅為2%。

　　事實上，以“風險導向”為設計原則的“償二代”正式實施以來，其通過市場化手段持續(xù)強化償付能力，使得保險業(yè)整體償付能力保持充足穩(wěn)定。

　　而這僅是保險業(yè)監(jiān)管市場化進程的一個整體的縮影，新的生態(tài)體系正在重構(gòu)。其中，在人身保險改革上，在完成人身險費率改革“三步走”后，又根據(jù)經(jīng)濟及保險業(yè)運行的實際情況，將萬能險責任準備金評估利率下調(diào)0.5個百分點至3%，以防范利差損風險；在財產(chǎn)保險方面，商業(yè)車險費率改革試點工作在黑龍江等18個地區(qū)實施后，繼而正式在全國范圍內(nèi)推廣，使得車險產(chǎn)品更為合理、小額賠付案件減少、風險定價能力提升等作用。

　　在保險資金運用上，放寬保險資金可投基礎設施項目行業(yè)范圍，增加政府和社會資本合作（即PPP模式）等可行投資模式；明確保險資金可參與滬港通試點業(yè)務；上海保險交易所股份有限公司（下稱“保交所”）的成立等，有利于保險公司緩解資產(chǎn)配置壓力、優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、防范和化解投資風險，更好地服務保險主業(yè)。

　　此外，取消一批行政審批中介服務事項、發(fā)布《廣西轄區(qū)保險公司分支機構(gòu)市場退出管理指引》、推進保險糾紛訴調(diào)對接機制建設工作等，均為保險業(yè)監(jiān)管市場化進程中的重要內(nèi)容，不一而足。

　　保監(jiān)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1—9月，保險業(yè)保費收入2.52萬億元，同比增長32.18%，增幅較去年同期上升12.69個百分點；資產(chǎn)總量14.63萬億元，較年初增長18.38%。長期低利率和資本市場跌宕已兵臨城下至保險業(yè)資金運用收益率3.95%，同比下降1.97個百分點。時至年關，回首2016年保險業(yè)的各項改革發(fā)展，雖然階段性風險亦不容忽視，逆勢增長的勢頭未改。

　　“償二代”顯效

　　從2013年立項，到2014年全部標準建立，并且進行多輪壓力測試，再到2015年進入試運行過渡期。短短三年，中國保險業(yè)實施的“償二代”走在了世界最前端。國際知名評級機構(gòu)穆迪，更以“媲美全球最佳監(jiān)管制度”來形容“償二代”。

　　目前，從“償二代”實際施行的情況看，基本達到了制度設計初衷。首先，科學全面地反映了保險公司的風險；與“償一代”相比，“償二代”能夠更加全面反映保險公司的產(chǎn)品、投資、再保險等風險，風險識別能力顯著增強。

　　以“償二代”對投資的影響為例，工銀安盛人壽保險有限公司首席投資官郭晉魯對21世紀經(jīng)濟報道記者解釋稱，“"償二代"的落地對保險資產(chǎn)配置的理念、方法等都產(chǎn)生了較大影響。不同于"償一代"規(guī)模導向的資本計提方法，"償二代"采用風險導向的資本管理方式，真實反映公司風險暴露狀況，尤其是資產(chǎn)負債不匹配風險。保險機構(gòu)要將資產(chǎn)配置的考慮因素從收益、風險擴展為收益、風險和資本占用三要素。”

　　這一點，從保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)即可窺探。在“償二代”試運行初期，保險業(yè)償付能力不達標的公司有13家，高于“償一代”下的2家�！皟敹�代”下不達標公司普遍存在業(yè)務結(jié)構(gòu)不合理、高風險資產(chǎn)占比較高等問題。

　　其次，促進了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級�！皟敹�代”以風險為導向，督促保險公司在業(yè)務發(fā)展的同時，統(tǒng)籌考慮風險和資本。

　　對此，中國太平洋人壽保險股份有限公司董事長兼總經(jīng)理徐敬惠進一步解釋道，“在低利率環(huán)境下，保險業(yè)尤為需要踐行"償二代 "要求。以全面風險管理為核心，完善以產(chǎn)品為原點的資產(chǎn)負債管理閉環(huán)工作機制，持續(xù)提升資產(chǎn)負債管理效能，實現(xiàn)精準的風險定價，有效提升風險識別能力和管理水平�！�

　　值得一提的是，2015年以來，保險業(yè)在高速增長的同時，整體償付能力保持了充足穩(wěn)定，不達標公司持續(xù)減少，已由“償二代”運行初期的13家減少到2季度末的3家。

　　再次，支持了保險業(yè)市場化改革。“償二代”為保險市場化改革提供了有效的監(jiān)管工具。近兩年，保監(jiān)會推進保險產(chǎn)品條款費率、資金運用的市場化改革，在“放開前端”同時，“償二代”在“管住后端”方面發(fā)揮了作用，及時反映監(jiān)測了有關風險變動。

　　此外，還有一點不可忽視�！皟敹�代”提升了我國保險業(yè)國際影響力，初步形成了與歐盟償付能力體系、美國風險資本制度（RBC）模式“三足鼎立”格局，成為新興市場國家償付能力監(jiān)管模式的典范。

　　舉例來看，國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）在全球保險資本標準（ICS）中，利用償二代數(shù)據(jù)，為中國單獨增加了分組和相應的風險因子。