終結8年IPO長跑 廣州農(nóng)商行20日在港掛牌

　　八年漫漫上市路，廣州農(nóng)商行終于走到了終點。

　　6月20日，廣州農(nóng)商行將在香港聯(lián)交所掛牌交易。這將是繼重慶農(nóng)商行和九臺農(nóng)商行之后，第三家H股上市的內(nèi)地農(nóng)商行，也是廣州首家H股上市銀行。

　　6月7日，廣州農(nóng)村商業(yè)銀行在香港召開全球發(fā)售發(fā)布會，該行暫定于6月8日-13日作公開招股。預路演材料顯示，廣州農(nóng)商行擬發(fā)售15.829億股H股，招股價區(qū)間每股4.99-5.27港元，集資79億-83.4億港元。此次融資將大大提高該行資本充足率。

　　廣州農(nóng)商行三位基石投資者信息已經(jīng)公開。其中，海航航空集團通過旗下公司認購2.95億股；百年人壽認購2.95億股；International Merchants Holding認購0.59億股。根據(jù)計算，假設超額配售權未獲行使，3家基石投資者認購的H股總數(shù)分別占該行已發(fā)行股份的3.08%、3.08%和0.62%。

　　中國國際金融香港證券有限公司、招商證券(600999,診股)(600999,股吧)（香港）有限公司、建銀國際金融有限公司以及農(nóng)銀國際融資有限公司是該行的全球發(fā)售之聯(lián)席保薦人。

　　8年上市路

　　成立于2009年，廣州農(nóng)商行由原來的廣州市農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制而來。在成立之初，廣州農(nóng)商行便透露出上市意愿。當時的管理層更傾向于在A股上市，不過，“囿于股東人數(shù)等監(jiān)管要求，若在國內(nèi)排隊上市時間太長，也考慮去H股先上市再回歸�？偟膩碚f，哪個快就先上哪個”。

　　2012年，該行董事會審議通過了關于開展上市前期準備工作的議案。但此后一直沒有動靜，該行幾乎每年的年報都會提及與上市有關的信息。比如，該行在2015年年報中便披露了上市計劃：“按照計劃與實施路線圖繼續(xù)推進新資本協(xié)議項目，并密切跟蹤本行及投資機構資本充足情況，研究制定審慎的資本補充方案，積極推進上市工作，建立資本長效補充機制�！�

　　直到去年底，廣東省銀監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了《關于廣州農(nóng)村商業(yè)銀行在境外公開募集股份和上市交易股份的批復》，原則同意廣州農(nóng)商行首次公開發(fā)行境外上市外資股（H股）股票，發(fā)行規(guī)模不超過31.26億股。這也意味著，廣州農(nóng)商行赴港IPO突破了最后的關口。

　　今年1月初，廣州農(nóng)商行在港交所發(fā)布了其IPO文件。

　　該行顯然為上市做好了充足的準備。該行在其披露的2016年年報中提到，廣州農(nóng)商行組織所有董事均參與了由中金香港就香港資本市場環(huán)境及赴港上市可行性進行的培訓和講座，以及由金杜律師事務所就香港上市前后董事所負責任及香港相關法規(guī)的培訓講座。

　　此次上市將使該行的資本充足率有很大的提高。2016年年報顯示，廣州農(nóng)商行的資本充足率已經(jīng)連續(xù)三年下滑，2014年為14.45%，2015年下降至12.76%，2016年也有小程度降低，為12.16%。

　　該行董事長王繼康表示，該行的資本充足率將于上市后改善，目前該行未有A股上市的計劃，但隨著銀行往后發(fā)展，該行不會排除參與國內(nèi)外任何資本市場的可能。

　　廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股權結構比較分散。其年報顯示，截至2016年末，該行共有股東29215位，其中法人股東721位，持股57.57億股，占總股本的70.61%；自然人股東28494人，持股23.96億股，占總股本的29.39%。

　　該行前十名股東持股占比合計為31.25%，前十名股東持股比例均不超過5%。其中第一大股東為廣州金融控股集團有限公司，持股比例為4.91%；第二大股東為廣州珠江實業(yè)(600684,診股)(600684,股吧)集團有限公司，持股比例為 4.53%；第三大股東為廣州萬力集團有限公司，持股比例為 4.29%。

　　資產(chǎn)規(guī)模成長迅速

　　根據(jù)該行年報顯示，廣州農(nóng)商行(包括廣州農(nóng)商行、各珠江村鎮(zhèn)銀行、珠江金融租賃有限公司)2016年總資產(chǎn)達到6610億元，這一資產(chǎn)規(guī)模在國內(nèi)農(nóng)商行中名列前茅。

　　近年來，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模成長較為迅速。該行總資產(chǎn)在2015年底為5828億元，2016年底再上一個臺階，達到6610億元，2014-2016年實現(xiàn)年均復合增長率約為19%。

　　在凈利潤方面，該行去年實現(xiàn)凈利潤51.06億元，同比增長2.12%。

　　2016年，該行利息收入 233.86億元，同比減少 7.01億元，降幅 2.91%，生息資產(chǎn)日均余額平穩(wěn)增長，利息收入的下降主要是由于上年央行多次降息影響釋放以及市場利率下降，生息資產(chǎn)的平均收益率下降所致。

　　不良率方面，截至2016年12月31日，廣州農(nóng)商行不良貸款余額為44.56億元，較上年末增長10.63%，不良貸款率1.81%，低于全國農(nóng)村商業(yè)銀行2.49%的平均值。往年數(shù)據(jù)顯示，該行2014年不良率為1.54%，2015年不良率為1.80%。廣州農(nóng)商行認為，主要是經(jīng)濟增長放緩造成借款人財務狀況及還款能力惡化。

　　2016年末該行信貸資產(chǎn)總額為 2458.91億元，其中正常類 2320.44億元，占比 94.37%；關注類 93.91億元，占比 3.82%；次級類 18.35億元，占比 0.75%；可疑類 21.51億元，占比 0.87%;損失類 4.70億元，占比 0.19%。

　　該行表示，2016年賬面不良貸款增長 4.28億元，增幅達到 10.63%，不良貸款增幅高于貸款增幅。損失類的增幅最高，達到148.68%，可疑類貸款增幅高于平均增幅，次級類貸款則有所下降。

　　該行去年計提資產(chǎn)減值損失 32.60億元，同比減少 7.51億元，降幅 18.72%，主要是由于該行加大不良資產(chǎn)清收處置力度，全額收回不良拆借款項并相應沖回減值損失 5.13億元，以及應收款項類投資的資產(chǎn)質(zhì)量在 2016年未出現(xiàn)進一步降級，相關投資計提的減值損失同比減少。

　　對此，廣州農(nóng)商行副行長兼首席財務官陳武表示：“今年上半年增長形勢非常好。”并表示將優(yōu)化資產(chǎn)結構，包括支持實體經(jīng)濟，加大風險可控、收益較高的實質(zhì)性貸款的投放力度，以及增加消費類收益率高的資產(chǎn)。

　　根據(jù)年報，廣州農(nóng)商行還進行了一系列高層人事調(diào)整。2016年1月，該行原副行長羅金詩辭去副行長職務。羅金詩目前任珠江人壽董事、副總裁，在辭職之前，其擔任廣州農(nóng)商行副行長六年；2016年 2月，該行原黨委副書記、紀委書記黃勵崗因達到法定退休年齡而退休。

　　2016年4月，按照組織安排，左弋調(diào)任該行任黨委副書記、紀委書記。公開履歷顯示，左戈曾任廣州市財政局紀委辦、監(jiān)察室副調(diào)研員，中共廣州市紀委、廣州市監(jiān)察局黨風政風監(jiān)督室正處級副主任、正處級主任等職務；2016年11月，經(jīng)董事會審議通過，張東獲委任為該行副行長，其曾任辦公室總經(jīng)理兼行政部總經(jīng)理、人力資源部(黨群監(jiān)察部)總經(jīng)理。