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兩大AMC上半年收購不良資產(chǎn)逾千億元

戴安琪中國證券報·中證網(wǎng)

  受新冠肺炎疫情沖擊,防范化解系統(tǒng)性金融風險任務(wù)艱巨。截至6月底,銀行業(yè)不良資產(chǎn)余額達3.6萬億元,不良率為2.1%。在此背景下,資產(chǎn)管理公司(AMC)積極發(fā)揮風險緩釋和化解功能,持續(xù)加大主業(yè)投放力度。中國華融上半年收購不良資產(chǎn)規(guī)模累計超過800億元,中國長城資產(chǎn)上半年收購金融不良資產(chǎn)也超過300億元。

  分析人士稱,不良資產(chǎn)處置行業(yè)迎來發(fā)展機遇。然而,增量的存在并不意味著公司可以高枕無憂,價格分歧和處置難度加大成為當前AMC的難題。

  加大收購力度

  消息顯示,中國華融上半年收購不良資產(chǎn)規(guī)模累計超800億元。尤其在各地銀行不良資產(chǎn)包推出的高峰期(6月),公司持續(xù)加大收購力度,全月收購不良資產(chǎn)規(guī)模超過500億元。例如,山東分公司密切關(guān)注省內(nèi)銀行出包動向,提前介入,6月連續(xù)競得7個資產(chǎn)包,債權(quán)金額共69億元。大連分公司收購的債權(quán)金額為31億元的銀行資產(chǎn)包,也是今年以來大連地區(qū)銀行推出金額最大的不良資產(chǎn)包。華融國際6月收購債權(quán)金額50億元的大灣區(qū)不良資產(chǎn)包,此前還成功中標2020年香港不良資產(chǎn)市場第一個資產(chǎn)包,債權(quán)金額約9800萬美元。

  另一家全國性資產(chǎn)管理公司中國長城資產(chǎn)亦披露,上半年收購金融不良資產(chǎn)超過300億元。值得一提的是,為適應(yīng)疫情防控需要,中國長城資產(chǎn)創(chuàng)新開展不良資產(chǎn)線上社群營銷,于4月啟動線上資產(chǎn)營銷月活動,依托投資人線上社群平臺,合力推出集團資產(chǎn)11351戶,債權(quán)本金2955.96億元,活動直接受眾達2000人,近千家機構(gòu)關(guān)注,其中有近百個項目進入實質(zhì)性溝通合作環(huán)節(jié)。

  中國華融表示,下一步將持續(xù)發(fā)揮逆周期救助性功能,繼續(xù)加大不良資產(chǎn)主業(yè)投入力度,增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力,在切實防范化解金融風險和促進經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

  機遇與挑戰(zhàn)并存

  “不良資產(chǎn)行業(yè)面臨發(fā)展機遇,AMC可以運用自身的專業(yè)能力,通過不良資產(chǎn)收購、債務(wù)重組、債權(quán)融資、權(quán)益類投資等各種方式化解不良資產(chǎn),支持中小企業(yè)渡過難關(guān)。”金融監(jiān)管研究院資深研究員楊瑾表示。

  據(jù)銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹,截至6月末,銀行不良貸款余額為3.6萬億元,比年初增加4004億元,不良貸款率為2.10%,比年初上升0.08個百分點。該發(fā)言人表示,今年初以來賬面不良貸款余額雖然增加不明顯,但由于經(jīng)濟下行在金融領(lǐng)域反映有一定時滯,加之宏觀政策短期對沖效應(yīng)等,違約風險暫時被延緩暴露,預(yù)計今后一段時期不良貸款會陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。

  然而,增量的存在并不意味著AMC可以輕松搶食這份“大蛋糕”。中國東方資產(chǎn)日前發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告(2020)》顯示,整體上不良資產(chǎn)一級市場的資產(chǎn)包價格仍然處于下行通道,去年收購不良資產(chǎn)包價格下降約10%。

  《報告》指出,目前AMC收購不良資產(chǎn),最重要的考慮因素是風險控制和處置手段。2017年不良資產(chǎn)市場異;鸨袌稣加新适窃S多AMC在收購資產(chǎn)包時主要考慮因素。但從2019年調(diào)查情況看,AMC對市場占有率的考量已經(jīng)大大弱化,現(xiàn)在更加注重對風險的控制。同時在收購不良資產(chǎn)包時,更加注重將處置思路前置,避免在資產(chǎn)價格下行時出現(xiàn)二次不良。影響AMC成功收購銀行不良資產(chǎn)的主要障礙是價格分歧和處置難度加大。現(xiàn)在不良資產(chǎn)拍賣流標現(xiàn)象頻發(fā),表明買賣雙方價格預(yù)期差異比較大。由于處置難度加大,處置周期不斷延長,導(dǎo)致目前AMC在收購不良資產(chǎn)包時更加謹慎。

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