兩大AMC上半年收購(gòu)不良資產(chǎn)逾千億元
受新冠肺炎疫情沖擊，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)艱巨。截至6月底，銀行業(yè)不良資產(chǎn)余額達(dá)3.6萬(wàn)億元，不良率為2.1%。在此背景下，資產(chǎn)管理公司（AMC）積極發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)緩釋和化解功能，持續(xù)加大主業(yè)投放力度。中國(guó)華融上半年收購(gòu)不良資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)超過(guò)800億元，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)上半年收購(gòu)金融不良資產(chǎn)也超過(guò)300億元。
分析人士稱，不良資產(chǎn)處置行業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。然而，增量的存在并不意味著公司可以高枕無(wú)憂，價(jià)格分歧和處置難度加大成為當(dāng)前AMC的難題。
加大收購(gòu)力度
消息顯示，中國(guó)華融上半年收購(gòu)不良資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)超800億元。尤其在各地銀行不良資產(chǎn)包推出的高峰期（6月），公司持續(xù)加大收購(gòu)力度，全月收購(gòu)不良資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)500億元。例如，山東分公司密切關(guān)注省內(nèi)銀行出包動(dòng)向，提前介入，6月連續(xù)競(jìng)得7個(gè)資產(chǎn)包，債權(quán)金額共69億元。大連分公司收購(gòu)的債權(quán)金額為31億元的銀行資產(chǎn)包，也是今年以來(lái)大連地區(qū)銀行推出金額最大的不良資產(chǎn)包。華融國(guó)際6月收購(gòu)債權(quán)金額50億元的大灣區(qū)不良資產(chǎn)包，此前還成功中標(biāo)2020年香港不良資產(chǎn)市場(chǎng)第一個(gè)資產(chǎn)包，債權(quán)金額約9800萬(wàn)美元。
另一家全國(guó)性資產(chǎn)管理公司中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)亦披露，上半年收購(gòu)金融不良資產(chǎn)超過(guò)300億元。值得一提的是，為適應(yīng)疫情防控需要，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)創(chuàng)新開(kāi)展不良資產(chǎn)線上社群營(yíng)銷，于4月啟動(dòng)線上資產(chǎn)營(yíng)銷月活動(dòng)，依托投資人線上社群平臺(tái)，合力推出集團(tuán)資產(chǎn)11351戶，債權(quán)本金2955.96億元，活動(dòng)直接受眾達(dá)2000人，近千家機(jī)構(gòu)關(guān)注，其中有近百個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性溝通合作環(huán)節(jié)。
中國(guó)華融表示，下一步將持續(xù)發(fā)揮逆周期救助性功能，繼續(xù)加大不良資產(chǎn)主業(yè)投入力度，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，在切實(shí)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮應(yīng)有的作用。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
“不良資產(chǎn)行業(yè)面臨發(fā)展機(jī)遇，AMC可以運(yùn)用自身的專業(yè)能力，通過(guò)不良資產(chǎn)收購(gòu)、債務(wù)重組、債權(quán)融資、權(quán)益類投資等各種方式化解不良資產(chǎn)，支持中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。”金融監(jiān)管研究院資深研究員楊瑾表示。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人介紹，截至6月末，銀行不良貸款余額為3.6萬(wàn)億元，比年初增加4004億元，不良貸款率為2.10%，比年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。該發(fā)言人表示，今年初以來(lái)賬面不良貸款余額雖然增加不明顯，但由于經(jīng)濟(jì)下行在金融領(lǐng)域反映有一定時(shí)滯，加之宏觀政策短期對(duì)沖效應(yīng)等，違約風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)被延緩暴露，預(yù)計(jì)今后一段時(shí)期不良貸款會(huì)陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。
然而，增量的存在并不意味著AMC可以輕松搶食這份“大蛋糕”。中國(guó)東方資產(chǎn)日前發(fā)布的《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告（2020）》顯示，整體上不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)的資產(chǎn)包價(jià)格仍然處于下行通道，去年收購(gòu)不良資產(chǎn)包價(jià)格下降約10%。
《報(bào)告》指出，目前AMC收購(gòu)不良資產(chǎn)，最重要的考慮因素是風(fēng)險(xiǎn)控制和處置手段。2017年不良資產(chǎn)市場(chǎng)異�；鸨�，市場(chǎng)占有率是許多AMC在收購(gòu)資產(chǎn)包時(shí)主要考慮因素。但從2019年調(diào)查情況看，AMC對(duì)市場(chǎng)占有率的考量已經(jīng)大大弱化，現(xiàn)在更加注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。同時(shí)在收購(gòu)不良資產(chǎn)包時(shí)，更加注重將處置思路前置，避免在資產(chǎn)價(jià)格下行時(shí)出現(xiàn)二次不良。影響AMC成功收購(gòu)銀行不良資產(chǎn)的主要障礙是價(jià)格分歧和處置難度加大�，F(xiàn)在不良資產(chǎn)拍賣流標(biāo)現(xiàn)象頻發(fā)，表明買賣雙方價(jià)格預(yù)期差異比較大。由于處置難度加大，處置周期不斷延長(zhǎng)，導(dǎo)致目前AMC在收購(gòu)不良資產(chǎn)包時(shí)更加謹(jǐn)慎。
