今年信貸增量目標將如期完成

　　臨近年末，全年信貸增量目標是否能如期完成為市場關注焦點。多位業(yè)內(nèi)人士接受中國證券報記者采訪時表示，今年新增20萬億元信貸的目標可以實現(xiàn)，信貸投放加大對銀行業(yè)經(jīng)營帶來“以量補價”效應。展望未來，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控仍是重點。

　　信貸投放保持增長

　　多位專家預計，今年人民幣貸款新增20萬億元的目標將如期完成。

　　東方金誠首席金融分析師徐承遠表示，在當前寬信用環(huán)境下，社會融資規(guī)模增速較快，這意味著銀行投放貸款將保持一定增長規(guī)模，預計全年信貸增速在13%左右。

　　光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，若四季度新增信貸同比略增，預計全年新增信貸在20萬億-21萬億元，較去年增加4萬億元左右，這主要是為了對沖新冠肺炎疫情對實體經(jīng)濟的沖擊。前三季度，國內(nèi)信貸資金流入實體經(jīng)濟明顯提速，小微民營企業(yè)、“三農(nóng)”等部門新增信貸占比明顯提升，信貸結構優(yōu)化。

　　德勤中國審計及鑒證合伙人施仲輝認為，在新冠肺炎疫情防控常態(tài)化的情況下，需繼續(xù)支持企業(yè)復工復產(chǎn)及小微企業(yè)生存發(fā)展，增加信貸支持力度有望保持常態(tài)化，“今年信貸新增20萬億元的目標可以實現(xiàn)�！�

　　某大行浙江地區(qū)二級分行行長介紹：“在全年信貸增量方面，上級行并沒有為我行設立目標。截至9月末，我行已提前完成年初預算計劃。普惠貸款已超額完成計劃，增幅為45.32%�！�

　　他介紹，貸款結構中，法人和個人比例為2:1，貸款主要投向民營企業(yè)、小微企業(yè)和個體經(jīng)營性行業(yè)，房地產(chǎn)貸款占比15%，“兩高一剩”貸款繼續(xù)下降，綠色信貸、戰(zhàn)略新興貸款均提前完成全年計劃。

　　“以量補價”效果顯現(xiàn)

　　從2020年上市銀行三季報來看，多家銀行凈利潤降幅較上半年明顯收窄。六大行前三季度凈利潤降幅均維持在10%以內(nèi)。

　　在信貸投放力度加大的背景下，多家銀行利息凈收入增長明顯。截至9月末，農(nóng)業(yè)銀行實體貸款較年初增加1.65萬億元，增量、增速均創(chuàng)近5年新高；實現(xiàn)利息凈收入3937.85億元，同比增長9.24%。

　　徐承遠分析，從全年情況看，考慮到以量補價效應，銀行業(yè)營業(yè)收入將保持平穩(wěn)或小幅增長。部分資產(chǎn)規(guī)模增速較快、資產(chǎn)結構向零售貸款傾向程度較高、資產(chǎn)質(zhì)量相對較好的上市銀行，盈利情況或將好轉。

　　施仲輝認為，受讓利實體經(jīng)濟等因素影響，下半年銀行收入端仍有一定壓力。另外，上半年信貸風險還沒有完全暴露，下半年信貸成本不會比上半年“輕松”，資產(chǎn)減值損失壓力仍然存在。綜合來看，預計下半年銀行經(jīng)營業(yè)績?nèi)詴�維持負增長，趨勢甚至或會延續(xù)到2021年。

　　萬聯(lián)證券分析師郭懿認為，基于目前已公布的各項數(shù)據(jù)預判，受LPR下行、撥備計提力度加大等因素影響，2020年銀行板塊整體業(yè)績增速明顯下行，下降勢頭或持續(xù)到明年一季度前后。

　　資產(chǎn)質(zhì)量下降幅度有限

　　從三季報數(shù)據(jù)看，多家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，三季度末不良貸款率與上半年末相比變動不大。展望未來，資產(chǎn)質(zhì)量管控仍是商業(yè)銀行經(jīng)營重點。

　　中國銀行研究院研究報告指出，新冠肺炎疫情對經(jīng)濟負面影響的滯后性會提高銀行不良貸款余額和不良貸款率，銀行監(jiān)管部門對不良貸款的認定標準也趨于嚴格，外部經(jīng)濟下行壓力和內(nèi)部監(jiān)管趨嚴都會加大銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力。

　　上述大行人士還表示，得益于前幾年不良批轉和證券化、清收，目前不良貸款均低位運行，明年不會大幅上升。但后續(xù)小微企業(yè)和個人還本付息政策到期后的不良貸款情況值得關注。

　　徐承遠認為，新冠肺炎疫情對銀行客戶質(zhì)量的影響逐步顯現(xiàn)以及銀行不良認定趨嚴，使得商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量小幅下滑，隨著國內(nèi)新冠肺炎疫情逐步控制和企業(yè)經(jīng)營活動正�；�，預計資產(chǎn)質(zhì)量下降幅度有限。同時，上市銀行撥備計提較充足，也有利于其抵御資產(chǎn)質(zhì)量下滑壓力。