招商銀行子公司“大動作”：招銀理財擬引入戰(zhàn)投 招聯(lián)金融籌劃上市
3月19日，有“零售之王”之稱的招商銀行發(fā)布了年報， 除了亮眼的2020年業(yè)績表現(xiàn)，招商銀行公告還披露了兩項重要計劃，引起市場關(guān)注。兩大事項分別涉及其旗下2家子公司，那就是其理財子公司招銀理財擬引入摩根資產(chǎn)作為戰(zhàn)略投資者，還有其消費金融公司招聯(lián)金融將啟動上市計劃。
招銀理財擬引入外資股東
招商銀行公告表示，擬引入外部戰(zhàn)略投資者摩根資產(chǎn)管理對全資子公司招銀理財有限責(zé)任公司進(jìn)行現(xiàn)金增資。增資完成后，摩根資產(chǎn)管理對招銀理財?shù)某止杀壤秊?0%。銀保監(jiān)會若批準(zhǔn)此次交易，那么其將成為國內(nèi)首家在公司層面直接引入外資的理財子公司。
記者注意到，其實雙方早已有多年良好的合作基礎(chǔ)，招銀理財在官方聲明中表示，雙方早在2019年已達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，在產(chǎn)品研發(fā)和投資者教育等方面緊密合作，此次戰(zhàn)略投資則進(jìn)一步深化了此合作。記者發(fā)現(xiàn)，2020年7月份，雙方曾合作推出首只理財產(chǎn)品——招智紅利月開一號。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員王衍行在接受《證券日報》采訪時表示，“此次招商銀行與摩根資產(chǎn)管理達(dá)成的戰(zhàn)略合作意義非凡。這種強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的范式，可能會成為行業(yè)的榜樣。”
其實早在2019年，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室就發(fā)布了11條金融業(yè)對外開放措施，其中就包括“鼓勵境外金融機(jī)構(gòu)參與設(shè)立、投資入股商業(yè)銀行理財子公司”。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，共有三家中外合資的理財公司成立，從2019年開始中銀理財、建銀理財、交銀理財分別出資與東方匯理資管、貝萊德、施羅德投資成立合資理財公司。相比之下，此次招商銀行直接在理財子公司層面引入外資股東是一種新的突破。
中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子對《證券日報》記者表示，理財子公司引入外資股東反映了我國金融業(yè)對外開放程度的擴(kuò)大，同時引入外資能夠引進(jìn)先進(jìn)資產(chǎn)管理公司的先進(jìn)經(jīng)驗，更好地促進(jìn)理財子公司業(yè)務(wù)發(fā)展。
“這次引入外資是通過增資方式進(jìn)行的，可以認(rèn)為是對理財子公司價值的一次評估�！崩顝V子認(rèn)為，引入外資股東對理財子公司來說有兩方面好處，一方面，國內(nèi)理財子公司需要外資先進(jìn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗，特別是在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計方面的先進(jìn)經(jīng)驗。另一方面，外資可以通過入股進(jìn)入中國龐大的理財市場。
從業(yè)績方面來看，據(jù)招商銀行2020年年報顯示，截至報告期末，招銀理財管理的理財產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）為2.45萬億元，較上年末增長11.87%，其中新產(chǎn)品余額為1.66萬億元，較上年末增長141.78%，較上年末增長141.78%，占理財產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存款）的67.76%。
又一家消金公司欲上市
同時，招行還披露了另一則公告，那就是啟動招聯(lián)消費金融有限公司（簡稱招聯(lián)金融）上市研究工作，具體上市方案成熟后再行提交董事會審議。這意味著一直未有上市公司出現(xiàn)的消費金融行業(yè)，迎來一家頭部公司的上市計劃。
記者注意到，截至目前，除招聯(lián)消金有上市計劃外，馬上消費金融于2020年9月份獲得重慶銀保監(jiān)局原則上同意批準(zhǔn)發(fā)行A股股票。
據(jù)招行年報披露，招聯(lián)金融的貸款規(guī)模在持牌消金同業(yè)中已位居第一，盈利能力也在業(yè)內(nèi)也是首屈一指。截至2020年末，招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)1088.81億元，凈資產(chǎn)110.23億元，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤16.63億元。相比于2019年的14.66億元凈利潤同比增長13%。
消費金融專家蘇筱芮對《證券日報》記者表示，經(jīng)過2020年的開閘期，2021年消金行業(yè)格局不斷穩(wěn)固，而消金評級辦法的出臺，更意味著消金業(yè)態(tài)將從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，在這樣的大背景下，頭部平臺謀求上市將是大勢所趨。
蘇筱芮分析稱，根據(jù)行業(yè)生命周期理論，消金行業(yè)已逐步從成長期邁向成熟期，市場增長率不高、行業(yè)盈利下降都會成為一種趨勢，在此基礎(chǔ)上謀求上市，一方面可以獲取優(yōu)質(zhì)“補(bǔ)血”渠道，為進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模夯實根基；另一方面則可以優(yōu)化公司治理和提升品牌知名度。
