加大“補血”力度 多地密集發(fā)行中小銀行專項債

　　3月30日，內(nèi)蒙古成功發(fā)行200億元中小銀行專項債，募集資金將用于支持26家中小銀行補充資本。近期，還有黑龍江、廣西等地相繼披露中小銀行專項債進展。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，中小銀行的資本補充渠道較為有限，資本補充壓力較大，中小銀行專項債會進一步發(fā)揮補充資本的作用。

　　今年以來已發(fā)行340億元

　　中國債券信息網(wǎng)3月30日發(fā)布消息顯示，內(nèi)蒙古自治區(qū)財政廳公開發(fā)行了2023年內(nèi)蒙古自治區(qū)支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）—2023年內(nèi)蒙古自治區(qū)政府專項債券（一期），2023年3月30日已完成招標。

　　招標結(jié)果顯示，該期債券實際發(fā)行規(guī)模為200億元，發(fā)行期限為10年，票面利率為3.01%。根據(jù)相關(guān)發(fā)行公告，該期債券募集資金擬用于內(nèi)蒙古26家中小銀行資本補充項目。

　　除內(nèi)蒙古外，今年以來，還有黑龍江、大連兩地成功發(fā)行中小銀行專項債。3月16日，黑龍江發(fā)行100億元中小銀行專項債，募集資金將用于哈爾濱銀行資本補充項目。2月27日，大連發(fā)行40億元中小銀行專項債，募集資金將全部用于大連銀行補充資本金。今年以來，中小銀行專項債合計發(fā)行規(guī)模為340億元。

　　此外，還有多地披露擬發(fā)行中小銀行專項債，但尚未明確具體發(fā)行時間。廣西擬發(fā)行84億元中小銀行專項債，用于21家中小銀行補充資本。河北省財政廳披露，2023年1月，經(jīng)國務院同意，財政部向該省下達用于化解地方中小銀行風險的新增專項債務限額150億元，擬一并列入2023年省級年初預算，全部轉(zhuǎn)貸市縣使用。

　　促進中小銀行補充資本

　　和大型銀行相比，中小銀行的資本補充渠道較為有限，資本充足率相對較低，資本補充壓力較大。

　　銀保監(jiān)會披露數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度，城商行資本充足率為12.61%、農(nóng)商行資本充足率為12.37%，低于大型商業(yè)銀行、股份制銀行的資本充足率。

　　華福證券固定收益首席分析師李清荷認為，對于中小銀行來說，“利潤轉(zhuǎn)增”、IPO、增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債、發(fā)行優(yōu)先股等資本補充方式均存在一定的困難，永續(xù)債和二級資本債是目前中小銀行使用最多，也是便捷高效的資本補充方式，可用于補充銀行其他一級資本和二級資本，目前已有一定市場體量。

　　但是，今年以來，煙臺農(nóng)村商業(yè)銀行、安徽太和農(nóng)商行、營口銀行等銀行發(fā)布不行使二級資本債贖回選擇權(quán)的公告。中金公司研報認為，若銀行不贖回二級資本債，可能說明其資本充足率水平較低，并且續(xù)發(fā)困難。

　　在資本補充渠道有限的背景下，中小銀行專項債越來越成為中小銀行補充資本的重要手段。3月24日，銀保監(jiān)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，為促進中小銀行補充資本，監(jiān)管部門會同財政部門，三年累計支持20個省（區(qū)）發(fā)行5500億元地方政府專項債，補充600余家中小銀行資本。

　　對農(nóng)信系統(tǒng)支持有望加強

　　今年以來，監(jiān)管部門繼續(xù)加快推動中小銀行改革化險工作。銀保監(jiān)會2023年工作會議提出，加快推動中小銀行改革化險。積極穩(wěn)妥推進城商行、農(nóng)信社風險化解，穩(wěn)步推進村鎮(zhèn)銀行改革重組。鼓勵多渠道補充中小銀行資本。

　　國開證券固定收益分析師岳安時認為，在新增專項債規(guī)模不低的背景下，中小銀行專項債會進一步發(fā)揮補充資本的作用。

　　也有業(yè)內(nèi)人士認為，專項債補充額度相對有限且非長久之計，中小銀行仍需提高自身經(jīng)營實力。華泰證券研究所副所長張繼強表示，要想從根本上改善中小銀行群體的資本困境，還需中小銀行提高自身資本管理效率、加強風險管理、提升盈利能力，優(yōu)化中小銀行資本補充的市場環(huán)境等，來增強中小銀行長期可持續(xù)發(fā)展的基礎。

　　此外，在注資對象方面，從過往案例來看，中小銀行專項債的注資對象主要包括城商行、農(nóng)商行、農(nóng)村信用社和農(nóng)村合作銀行。