降費讓利留客戶 銀行理財再掀“價格戰(zhàn)”

　　銀行理財市場再掀“價格戰(zhàn)”。6月以來，中銀理財、農(nóng)銀理財、交銀理財、光大理財、華夏理財、上銀理財?shù)?0余家銀行理財公司發(fā)布費率調(diào)整公告，有的公司直接將部分理財產(chǎn)品費率降為零。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，此次“價格戰(zhàn)”主要受近期理財產(chǎn)品收益承壓影響，銀行通過推出費率優(yōu)惠，提高自身理財產(chǎn)品的市場競爭力、讓利投資者。但是，拼價格并非長久之計，只有業(yè)績表現(xiàn)良好，才能真正增加客戶黏性。

　　再度打響“價格戰(zhàn)”

　　6月20日至12月24日期間，民生理財對旗下貴竹固收增利盈系列某理財產(chǎn)品給予了費率優(yōu)惠。其中，該產(chǎn)品固定管理費由0.5%降至0.04%，銷售費由0.5%降為0.15%，托管費由0.03%降為0.01%。

　　除民生理財外，6月以來，中銀理財、農(nóng)銀理財、交銀理財、光大理財、華夏理財、上銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子公司對旗下部分理財產(chǎn)品費率實行階段性優(yōu)惠。

　　上海證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期調(diào)降費率的理財產(chǎn)品，主要以固定收益類和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品為主，調(diào)降的費率涵蓋銷售費、托管費、固定管理費三項銀行理財產(chǎn)品的“固定費用”。

　　此輪降費，已是今年銀行理財“價格戰(zhàn)”第二波。今年4月，民生理財對旗下多只正在發(fā)行的理財產(chǎn)品實行降費；光大理財于4月23日起，開展部分理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠活動，優(yōu)惠后的費率低至0.05%或0.01%。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李振宇告訴記者，銀行理財公司再度掀起“價格戰(zhàn)”，主要因為近期銀行多次下調(diào)存款利率，導(dǎo)致現(xiàn)金管理類及固定收益類產(chǎn)品的收益承壓較大，疊加理財投資“資產(chǎn)荒”愈加嚴峻等因素，理財產(chǎn)品的收益表現(xiàn)普遍下降。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月，全國銀行理財市場現(xiàn)金管理類產(chǎn)品月均7日年化收益率為1.98%，較4月環(huán)比下降14個基點；固收類產(chǎn)品過去3個月投資收益為0.76%，較4月下降6個基點。

　　降費率是一把“雙刃劍”

　　華東一家銀行理財人士表示，對于銀行理財公司而言，降低產(chǎn)品費率是一把“雙刃劍”。

　　一方面，銀行理財公司通過降低銷售費等這些“固定費用”的費率，有助于及時增厚投資者收益，促使理財產(chǎn)品在與同類產(chǎn)品競爭時顯得更具吸引力，幫助銀行理財公司擴大市場份額，吸引更多資金流入。

　　“銀行理財公司通過費率調(diào)整，可以增加產(chǎn)品吸引力。從實際影響看，在業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)時，能夠傳達與客戶共進退的信號，這具有積極意義。”中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平說。

　　另一方面，降費率會直接影響銀行理財公司的收入，壓縮其利潤空間。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，雖然降低費率有利于理財公司提高理財產(chǎn)品的市場競爭力，但費率過低或無法覆蓋運營成本，也不利于理財公司可持續(xù)經(jīng)營。

　　在產(chǎn)品收益欠佳的背景下，銀行理財公司通過降費率吸引投資者成為一種“階段性”選擇?！鞍殡S理財產(chǎn)品市場競爭愈發(fā)激烈，理財產(chǎn)品的‘階段性降費’可能會成為一種常態(tài)?！崩钫裼钫f。

　　拼價格不如拼價值

　　業(yè)內(nèi)人士認為，要留住客戶，理財產(chǎn)品只降低費率還遠遠不夠。銀行理財公司須通過提高產(chǎn)品管理能力，為客戶帶來投資收益和價值，建立可持續(xù)的獲客渠道。

　　長期來看，投資者預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)更為重要，良好的業(yè)績表現(xiàn)才能真正增加客戶黏性?！敖蒂M讓利，對投資者的直接影響是階段性且相對有限的，理性的投資者并不會僅根據(jù)費率水平來選購和繼續(xù)持有理財產(chǎn)品?！崩钫裼钫f。

　　婁飛鵬表示，盡管降低費率是增加理財產(chǎn)品對投資者吸引力的一個方式，但盲目降低費率并不可行。銀行理財公司應(yīng)強化投研能力、做好資產(chǎn)配置來提高收益。

　　“公募基金費率改革對財富管理行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響，銀行理財公司跟進調(diào)降產(chǎn)品費率順應(yīng)了這一趨勢?！崩钫裼畋硎荆C合費率的降低與薪酬制度的規(guī)范，將倒逼銀行理財公司降本增效，聚力提升投研能力，投資者也有望從這一趨勢中獲益。

　　“市場對理財投資的需求潛力仍然巨大?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，未來，銀行理財公司應(yīng)提升資產(chǎn)配置能力，繼續(xù)加強債券等固收資產(chǎn)配置，保持一定比例高票息資產(chǎn)，合理調(diào)節(jié)債券久期等。同時，適度增加部分權(quán)益類資產(chǎn)的配置，提升整體收益水平。