部分理財產(chǎn)品近三個月年化收益率超6% 含權(quán)理財產(chǎn)品配置價值凸顯

中證報中證網(wǎng)訊（記者 張佳琳）當前，積極配置A股資產(chǎn)的銀行理財產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。7月17日，記者查詢多家銀行手機APP發(fā)現(xiàn)，工銀理財?shù)壤碡敼酒煜碌牟糠掷碡敭a(chǎn)品近三個月的年化收益率達到6%左右。而這些產(chǎn)品有一個共同的特點，都是含權(quán)的“固收+”理財產(chǎn)品，風險等級均為PR3（中風險）。

以工銀理財?shù)摹叭螜?quán)益鑫尊利科技創(chuàng)新優(yōu)選定期開放理財產(chǎn)品”為例，該產(chǎn)品近3個月的年化收益率為17.17%，該產(chǎn)品為混合型產(chǎn)品，產(chǎn)品說明書顯示股票和權(quán)益類資產(chǎn)投資比例最高可達40%；“智合多資產(chǎn)FOF90天持盈固定收益類開放式理財產(chǎn)品”近三個月的年化收益率為6.97%，產(chǎn)品說明書顯示權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例最高可達20%；“恒睿睿鑫90天持盈90天混合類開放式理財產(chǎn)品”近三個月的年化收益率為5.84%，產(chǎn)品說明書顯示股票和權(quán)益類資產(chǎn)投資比例最高可達30%。

記者發(fā)現(xiàn)，上述產(chǎn)品的業(yè)績走勢與上證指數(shù)走勢高度相關(guān)。值得注意的是，盡管含權(quán)理財產(chǎn)品近一個月或三個月的收益較為亮眼，但若拉長到一年或者更長周期來看，這些產(chǎn)品的波動顯著高于純固收類的理財產(chǎn)品，投資者要想真正實現(xiàn)高收益需要具備一定的投資定力和擇時能力。有銀行的理財經(jīng)理向記者表示，當前各期限銀行存款利率已降至1%附近，純固收類理財產(chǎn)品的收益率也有明顯下降，部分追求較高收益的投資者已開始嘗試投資含權(quán)的理財產(chǎn)品，近期一些長期業(yè)績表現(xiàn)良好的含權(quán)理財產(chǎn)品出現(xiàn)了資金持續(xù)流入的情況。

業(yè)內(nèi)人士表示，從資產(chǎn)配置的角度看，今年股市震蕩上行、債市高頻震蕩，股債蹺蹺板效應(yīng)比較明顯，投資者配置一定比例的含權(quán)理財產(chǎn)品，客觀上可以在獲取穩(wěn)健收益的基礎(chǔ)上，有效增強收益的彈性。從銀行理財公司的角度看，一方面，國家鼓勵銀行理財資金積極參與資本市場、提升權(quán)益投資規(guī)模。另一方面，銀行理財公司持續(xù)提升自身的權(quán)益投資能力，特別是在多資產(chǎn)、多策略賽道上充分發(fā)揮優(yōu)勢，積極通過打新、定增、紅利、REITs等多種方式提升投資收益。比如工銀理財率先推出“固收+港股IPO”策略產(chǎn)品，上半年已成功參與寧德時代、三花智控、IFBH等港股IPO項目，為投資者提供了“穩(wěn)健底倉+超額打新”的良好收益。

專家表示，下半年在資產(chǎn)荒背景下含權(quán)“固收+”理財產(chǎn)品的配置價值將進一步凸顯，有望成為理財規(guī)模的增長點。但投資者也應(yīng)注意，凈值化時代理財產(chǎn)品凈值會隨著底層資產(chǎn)價格變動，“固收+”產(chǎn)品普遍呈現(xiàn)高波動高收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身風險承受能力、投資周期等因素理性審慎選擇匹配的產(chǎn)品，在充分認知風險的前提下獲取合理收益。