信托公司去年業(yè)績分化加劇
截至記者5月13日發(fā)稿時止,68家信托公司中絕大多數(shù)已經(jīng)披露了2019年業(yè)績數(shù)據(jù),信托公司業(yè)績分化趨勢進(jìn)一步顯著,頭部信托公司強者恒強,且在轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面已經(jīng)初具規(guī)模,部分信托公司則不良率大幅增長。整體來看,信托公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展已取得一定成效,但在轉(zhuǎn)型過程中行業(yè)內(nèi)部分化格局更加明顯。
分化格局更加明顯
66家信托公司中,營業(yè)收入和凈利潤同比增長的分別有42家和38家。龍頭和末尾公司的凈利潤規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模和不良率的差距都在加大。
業(yè)績排名前十位的信托公司營業(yè)收入之和為423.09億元,占行業(yè)營收總額的37.00%;前十的凈利潤之和為252.73億元,占行業(yè)凈利總額的47.08%。
“行業(yè)一哥”中信信托2019年以營業(yè)收入71.83億元、凈利潤35.93億元的成績位居行業(yè)之首,營業(yè)收入超過30億元的還有平安信托、江蘇信托、五礦信托、中航信托、中融信托等。
頭部公司也有著更大的資本實力增長幅度。中誠信托研究中心的數(shù)據(jù)顯示,2019年排名前十的信托公司在注冊資本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)三方面,相應(yīng)指標(biāo)增速顯著高于行業(yè)平均值和中位數(shù)。尤其在凈資產(chǎn)方面,排名前十的公司增速尤為突出,平均增長17.18%,比平均值和中位數(shù)分別高出6.30和15.03個百分點。
除了頭部公司,部分位于發(fā)達(dá)地區(qū)的信托公司盡管營收規(guī)模不大,但豐厚的利潤水平使其成為“小而美”的代表。蘇州信托2019年實現(xiàn)營業(yè)收入8.2億元,同比增長48.12%;實現(xiàn)凈利潤4.8億元,同比增長27.42%;期末管理信托規(guī)模930億元,同比增長12.42%;期末主動管理規(guī)模467.8億元,占比50.3%。杭州工商信托2019年實現(xiàn)營業(yè)收入11.33億元,實現(xiàn)凈利潤6.38億元,期末存續(xù)信托業(yè)務(wù)中主動管理型信托業(yè)務(wù)規(guī)模占比為92.36%。
績差的信托公司方面,有4家信托公司凈利潤呈現(xiàn)負(fù)數(shù)。上市公司安信信托2019年實現(xiàn)營業(yè)收入4.78億元,同比降幅79.07%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-39.9億元,同比降幅117.85%。華宸信托凈利潤為-0.6億元,值得注意的是,華宸信托2019年營收不足500萬元。
轉(zhuǎn)型持續(xù)
進(jìn)入2020年,嚴(yán)監(jiān)管繼續(xù)保持,甚至在融資類信托規(guī)模方面?zhèn)鞒鰤航第厔,疫情對實體經(jīng)濟的沖擊也將反映到信托的資產(chǎn)質(zhì)量上。整體來看,行業(yè)仍面臨較大挑戰(zhàn)。主動去通道化以及開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)預(yù)計仍是行業(yè)發(fā)展的主要方向。
從目前的信息來看,行業(yè)頭部公司在主動壓降通道業(yè)務(wù)、開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面獲得明顯成績。年報顯示,平安信托2019年主動壓降通道性業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)625億元,同比下降25.3%,主動管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比58.2%,同比提升4.5個百分點;中融信托2019年主動管理受托資產(chǎn)占比由期初的65.55%進(jìn)一步提升至76.15%。
中信信托發(fā)展多年的家族信托與保險金信托在2019年獲得成果。年報顯示,中信信托家族信托與保險金信托同比增幅高達(dá)90%,總規(guī)模超340億元。
多家信托公司人士表示,2020年,除了原有主要業(yè)務(wù)外,行業(yè)將從家族信托、消費金融、資產(chǎn)證券化、證券投資信托方面尋求突破。
用益信托研究員帥國讓表示,預(yù)計2020年信托業(yè)將呈現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)格局,在受托資產(chǎn)規(guī)模、盈利水平等方面預(yù)計不會出現(xiàn)大幅波動。