本報記者 馬爽 攝
6月下旬的西寧，純凈、藍(lán)白的天空上艷陽高掛，卻清爽如秋，絲毫沒有酷熱感。
此時的甘占奎，心情亦如有涼風(fēng)習(xí)習(xí)，舒適無比�！肮驹诠梃F期貨的不同合約上都做了套保，價格漲跌都不怕，只不過是利潤多與少的問題了�！弊鳛榍嗪８ｖ喂铇I(yè)有限公司副總經(jīng)理的他，面對中國證券報記者采訪時說道。
由于受到上游供應(yīng)、下游需求、運輸成本、環(huán)保政策等因素影響，鐵合金企業(yè)往往面臨著巨大價格波動風(fēng)險。中國證券報記者跟隨鄭商所調(diào)研團隊走訪青海省西寧市鐵合金企業(yè)了解到，目前不少鐵合金企業(yè)已經(jīng)將期貨作為必備的避險工具，通過參與套保，不僅可以提前鎖定利潤，還可以與“點價貿(mào)易”等結(jié)合起來更靈活地指導(dǎo)銷售工作，進(jìn)而助力行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。
風(fēng)刀霜劍 橫眉冷對
“現(xiàn)在，硅鐵價格每天怎么變化我們都不怕；一方面，我們公司的套保單子已經(jīng)提前鎖定了利潤，另一方面，我們還有很大的客戶群。”甘占奎氣定神閑地說道。
甘占奎口中的公司就是青海福鑫硅業(yè)有限公司（簡稱“福鑫硅業(yè)”），位于青海省西寧市湟中縣，主營業(yè)務(wù)為高純硅鐵的生產(chǎn)與銷售，當(dāng)前年實際可生產(chǎn)高純硅鐵超5萬噸，下游客戶覆蓋華東、華南地區(qū)的鋼廠與鑄造廠，是鄭商所批準(zhǔn)的青海地區(qū)唯一一家交割廠庫。
鐵合金是煉鋼必備的輔料，如果將煉鋼過程比作成“烹飪”，鐵合金就好比“食鹽”，用量雖小但不可或缺。在我國，鐵合金產(chǎn)量最大、使用最多的就屬硅鐵和錳硅。
從行業(yè)發(fā)展來看，硅鐵合金行業(yè)在2013年前后產(chǎn)能急劇擴張后，整體過剩非常嚴(yán)重，導(dǎo)致各主產(chǎn)區(qū)之間為爭奪下游需求展開激烈競爭。從2015-2016年全國硅鐵產(chǎn)量分布可以看出，電力、煤炭、物流等具有成本優(yōu)勢的內(nèi)蒙古地區(qū)，繼續(xù)擠占寧夏、青海地區(qū)市場份額。
“公司作為青海地區(qū)硅鐵生產(chǎn)企業(yè)之一，對近幾年以來市場價格波動下，導(dǎo)致的企業(yè)持續(xù)、循環(huán)關(guān)停、開啟礦熱爐，記憶猶新。在總體產(chǎn)能過剩的大背景下，只能依靠提升自身的風(fēng)險管理水平，來維持公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營�！备收伎硎�。
除行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸外，從鐵合金企業(yè)自身經(jīng)營角度來看，近年來也呈現(xiàn)出雙向風(fēng)險敞口特性。
據(jù)甘占奎介紹，從主營業(yè)務(wù)方面來看，公司在上游原材料采購過程中，面臨硅石、蘭炭等原材料價格上漲風(fēng)險；在下游產(chǎn)成品銷售中，則面臨硅鐵合金價格下跌風(fēng)險。從生產(chǎn)加工周期來看，公司還面臨生產(chǎn)周期與訂單周期不匹配的風(fēng)險。從行業(yè)特點來說，公司還面臨著硅鐵實際銷售價格偏離合同價格的風(fēng)險。
“為了減少價格波動對企業(yè)的影響，公司對市場風(fēng)險的總體管理思路為：以賣出套期保值為主、優(yōu)化庫存調(diào)節(jié)為輔、供應(yīng)鏈管理為方向、廠庫倉單是保障�！备收伎硎�。
