依托期貨專業(yè)特色 多方位踐行精準扶貧
10月17日是我國第六個“扶貧日”。同時，2019年，“保險+期貨”連續(xù)第四年被寫入中央一號文件。實踐證明，利用期貨市場優(yōu)勢做好精準扶貧工作，不僅是金融市場探索出支持三農(nóng)發(fā)展和服務農(nóng)業(yè)供給側改革的創(chuàng)新模式，也是期貨行業(yè)服務國家攻堅戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟的重要抓手。與此同時，面對模式運作過程中的不足和困難，建議及時出臺措施，以進一步發(fā)揮行業(yè)專業(yè)優(yōu)勢，助力國家扶貧戰(zhàn)略的順利實施。
“保險+期貨”效果顯著
“保險+期貨”服務“三農(nóng)”的基本模式是：保險公司基于期貨市場上相應的農(nóng)產(chǎn)品期貨價格和所投保地區(qū)的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品收入險；農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)通過購買保險公司的農(nóng)產(chǎn)品收入險，規(guī)避相應價格風險以及產(chǎn)量風險，確保收益；保險公司通過購買期貨公司風險管理子公司的場外看跌期權產(chǎn)品以及通過自身農(nóng)作物產(chǎn)量再保險渠道進行再保險，以對沖農(nóng)產(chǎn)品價格下降和農(nóng)作物減產(chǎn)可能帶來的風險；期貨公司風險管理子公司在期貨市場進行相應的復制看跌期權操作，進一步分散風險，最終形成風險分散、各方受益的閉環(huán)。
相關數(shù)據(jù)顯示，2016年-2018年，鄭州商品交易所共在棉花、白糖、蘋果三個品種相關主產(chǎn)區(qū)完成了66個“保險+期貨”試點項目（2018年在廣西羅城縣首次開展白糖“保險+期貨”縣域全覆蓋試點項目），累計投入資金約6800萬元，承�，F(xiàn)貨規(guī)模約34.62萬噸，惠及7.3萬余戶農(nóng)戶。2019年，鄭商所以全覆蓋試點建設為重點，在白糖和蘋果品種主產(chǎn)區(qū)開展了4個全覆蓋試點項目（廣西、云南兩個白糖主產(chǎn)省以及陜西、甘肅兩個蘋果主產(chǎn)省各1個），在紅棗品種主產(chǎn)區(qū)開展了5個小規(guī)模試點項目，同時積極主動配合和支持新疆建設兵團開展棉花“保險+期貨”試點建設。
鄭商所相關負責人向記者介紹，自開展“保險+期貨”試點工作以來，鄭商所堅持優(yōu)先在符合條件的貧困地區(qū)進行試點的原則，持續(xù)加大對貧困地區(qū)試點項目的支持力度，并積極鼓勵引導項目承辦單位在項目實施過程中將符合條件的貧困農(nóng)戶作為優(yōu)先服務對象。2016年-2018年完成的66個試點項目中，有43個位于國家級貧困縣，涉及32個國家級貧困縣，為2.56萬余戶建檔立卡貧困戶提供了基于期貨市場的價格風險保障。鄭商所對43個項目支持資金共計4780萬元，占2016年-2018年“保險+期貨”試點項目支持資金的71%。2016年以來鄭商所試點項目賠付率不斷提升，2018年試點項目平均賠付率達72.23%，比2017年提高了近39個百分點。
經(jīng)過近幾年的試點建設，鄭商所“保險+期貨”試點的示范帶動效應取得明顯成效。棉花品種上，新疆維吾爾自治區(qū)自2018年起開始在新疆部分棉花主產(chǎn)縣實施“保險+期貨”試點，2019年新疆建設兵團和內(nèi)地棉花主產(chǎn)省山東省也開始積極探索“保險+期貨”試點；蘋果和紅棗品種上，保險公司和期貨公司自發(fā)組織開展“保險+期貨”試點項目也日益增多。
大連商品交易所理事長李正強向記者介紹，2018年，大商所預算3億元試點支持資金，推出了涵蓋“保險+期貨”、場外期權、“期貨價格+升貼水”收購等多種形式，保險公司、期貨公司、商業(yè)銀行、證券公司、龍頭企業(yè)等多類型機構共同參與，覆蓋種植、養(yǎng)殖兩個行業(yè)的“農(nóng)民收入保障計劃”試點。試點在黑、吉、遼、蒙、京、津、皖、豫、冀、渝、川、陜、甘、魯、蘇、湘等16個�。▍^(qū)、市）開展了106個項目，覆蓋玉米240.97萬噸、大豆28.71萬噸、雞蛋8.4萬噸，土地639.51萬畝，服務了580個合作社和15.28萬個農(nóng)戶。其中，在黑龍江省樺川縣實現(xiàn)了24萬噸玉米全覆蓋，在內(nèi)蒙古自治區(qū)莫力達瓦達斡爾族自治旗實現(xiàn)了11.7萬噸大豆的集中連片覆蓋，引入的中儲糧、北大荒、吉林云天化等28家龍頭企業(yè)通過基差貿(mào)易收購農(nóng)民糧食近60萬噸，實現(xiàn)了良好的綜合效益。
106個項目中，31個玉米價格險的賠付率為14.05%，34個玉米收入險的賠付率為98.82%；9個大豆價格險的賠付率為88.09%，12個大豆收入險的賠付率為145.03%。收入險賠付率顯著高于傳統(tǒng)的價格險，進一步提高了對農(nóng)民的收入保障。
今年7月，記者在云南省孟連縣調研白糖“保險+期貨”項目時，當?shù)孛⑿沛?zhèn)芒卡老寨少數(shù)民族農(nóng)民巖戈就給記者仔細算了一本賬。今年41歲的巖戈家共有30畝農(nóng)田，其中24畝甘蔗、6畝玉米，全年毛收入7萬元左右，扣除4萬元左右的各種投入，凈收入3萬多元，在當?shù)貙儆谥械仁杖胨�。他�?口人，大孩子19歲，小的13歲，需要生活費和學費，因此日子過得并不寬裕。目前2018年“保險+期貨”項目賠付金已經(jīng)到位，24畝（100噸）的甘蔗地全部參保，賠付款1500元（合15元/噸）。盡管金額不多，但也稍微緩解了家庭壓力，他期望未來賠付比例能進一步提高。
可持續(xù)性有待增強
從三年來的試點實踐情況來看，“保險+期貨”起到了保障農(nóng)民種植收益的效果，但模式的可持續(xù)性仍有待增強。
鄭商所相關負責人認為，首先，財政介入“保險+期貨”試點的積極性還不高。從試點的農(nóng)業(yè)保險屬性來看，國內(nèi)外農(nóng)業(yè)保險發(fā)展的歷史經(jīng)驗證明，純商業(yè)化的農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營模式難以持續(xù)，政府提供保費補貼是農(nóng)業(yè)保險可持續(xù)開展的必要條件。我國中央政策性農(nóng)險中，一般各級財政補貼保費的80%，農(nóng)戶繳納20%；各省開展的創(chuàng)新型農(nóng)險中，財政補貼比例基本在60%-80%。“保險+期貨”雖然連續(xù)四年寫入中央一號文件，但各部委并未出臺支持“保險+期貨”試點開展的具體辦法和措施。經(jīng)過幾年試點建設的推廣和宣傳，新疆、山東等部分地方政府主動介入試點的積極性明顯提高，但總體來看，多數(shù)地方政府對“保險+期貨”的積極性仍普遍不高。
今年7月份記者在調研中也獲悉，“保險+期貨”最大的問題就是資金來源。在云南省保山市龍陵縣、孟連縣和廣西羅城仫佬族自治縣三地的項目實施過程中，鄭州商品交易所貢獻了絕大部分資金。
其次，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對“保險+期貨”的接受和參與程度還有待提升。農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體主動參與并自愿繳納部分保費，是保證試點可持續(xù)開展的重要內(nèi)在因素。經(jīng)過三年的試點實踐，試點地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對“保險+期貨”的作用和積極效果有了一定認知，但繳納保費的積極性仍然偏低。從試點的可持續(xù)開展角度來看，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體不繳納任何保費，既不利于保障其參與感，又不利于使其表達出真正的風險管理需求，促進保險產(chǎn)品的優(yōu)化完善。
大地期貨是云南省孟連縣“保險+期貨”的主要參與方。其總經(jīng)理鄭潔認為，推廣“保險+期貨”模式的核心思想在于符合WTO關于農(nóng)業(yè)補貼由“黃箱”轉“綠箱”的要求，即由政府直接補貼農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者向為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者補貼農(nóng)業(yè)保險保費的形式轉變，逐漸將“保險+期貨”或者說價格保險納入中央和地方財政中對于農(nóng)業(yè)保險常規(guī)補貼范圍之內(nèi)。同時，也引導農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者將價格險類比災害損失險等傳統(tǒng)農(nóng)險品種一樣，自己承擔一部分。最終形成政府財政補助與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者分攤的保費結構，從而達到常規(guī)化、持續(xù)性的效果。
第三，保險機構在“保險+期貨”試點中的角色有待深入�！氨ｋU+期貨”本質上是一種特殊的農(nóng)產(chǎn)品價格保險產(chǎn)品，試點的可持續(xù)開展需要保險公司和保險主管機構更加積極主動介入。當前試點建設中，保險公司往往在試點項目中僅起到了通道作用，角色較為被動，一般保險公司的風險匯聚安排者的主動性在“保險+期貨”模式中沒有充分體現(xiàn)。另外，保險主管機構對“保險+期貨”的重視不夠，沒有出臺專門針對包括“保險+期貨”在內(nèi)的創(chuàng)新性農(nóng)險業(yè)務的指導意見和相關規(guī)范，在支持鼓勵和規(guī)范發(fā)展“保險+期貨”業(yè)務方面缺少有力舉措。
鄭潔向記者表示，保險機構要大力探索和推動商業(yè)性保險+期貨項目，推動價格險、收入險逐步納入到地方風險保障體系中，使其具有持續(xù)性和長遠發(fā)展的空間，確保其成為幫助農(nóng)戶規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營風險、穩(wěn)定地方農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的保障手段。不僅限于傳統(tǒng)“保險+期貨”模式，大膽嘗試“保險+期貨+訂單”、“保險+期貨+銀行+訂單”等模式，引入銀行信貸、現(xiàn)貨企業(yè)訂單等因素，豐富“保險+期貨”模式內(nèi)涵，切實解決扶貧類試點項目中農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者面臨的價格風險、融資難題、市場銷售等問題，更好的服務試點項目中扶貧要旨。
最后，參保農(nóng)戶、基層政府工作人員以及相關主體對“保險+期貨”的正確認識還有待加強。“保險+期貨”本質上是保險，是通過繳納保費來保障在市場不利行情時可以彌補價格下跌造成的損失。但相當一部分參保農(nóng)戶，甚至是基層政府工作人員，普遍存在只要參保了，不管市場價格下跌還是上漲，有沒有實際損失，都必須獲得賠償?shù)腻e誤認識傾向。長遠來看，只有越來越多的參保農(nóng)戶和主管部門樹立起正確的保險理念，才能夠夯實“保險+期貨”試點持續(xù)開展并得以廣泛推廣的主體基礎。
三方面深化試點項目
相關人士認為，“保險+期貨”模式要在全國范圍內(nèi)惠及更為廣泛的農(nóng)民群體，還需要從國家層面進行統(tǒng)籌規(guī)劃，凝聚政府和金融市場等各方力量，將財政補貼與商業(yè)化運作相結合。
一是建議推動中央財政對“保險+期貨”試點提供保費補貼。作為市場機構，交易所的力量有限，作為一項重要農(nóng)業(yè)保險項目和符合WTO規(guī)則的有益嘗試，需要中央財政資金提供保費補貼，才能更好的擴大試點。建議借鑒美國“聯(lián)邦政府補貼為主、農(nóng)場主自繳為輔”的經(jīng)驗，對“保險+期貨”試點保費采取由中央財政補貼為主、農(nóng)民自繳為輔的形式。2018年8月，財政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于開展三大糧食作物完全成本保險和收入保險試點工作的通知》，在內(nèi)蒙古、遼寧各選擇2個縣開展玉米收入保險試點，這是“保險+期貨”試點取得的重大突破，但是真正要形成可復制推廣的模式，還需要推動中央財政進一步加大投入。
二是建議保險行業(yè)為“保險+期貨”業(yè)務提供再保險服務。建議推動國家相關部委和機構充分借鑒國際成熟經(jīng)驗，結合中國國情，引導保險行業(yè)為農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”相關保險提供再保險支持，推動試點運行更加便利、深入。
三是建議支持期貨市場加快發(fā)展、提供更多風險管理工具。建議加快上市更多農(nóng)產(chǎn)品期貨和期權品種，豐富“保險+期貨”的風險轉移渠道與工具；加強場外市場建設，允許開展場外市場中央清算服務，構建多層次商品衍生品市場體系；建議推動銀行以更優(yōu)惠的條件提供融資服務；同時，建議推動落實稅收、準入等優(yōu)惠政策，鼓勵支持保險、期貨、銀行、證券等更多金融機構利用期貨市場服務農(nóng)業(yè)風險管理。
