期價(jià)盤中創(chuàng)七年半新高 機(jī)構(gòu)判斷黃金漲勢未完
4月14日亞市盤中,紐約商品交易所COMEX黃金期價(jià)延續(xù)漲勢,一度創(chuàng)七年半新高,隨后有所回落。展望后市,在全球央行貨幣寬松和市場走勢震蕩、避險(xiǎn)需求仍存背景下,機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)二季度黃金將延續(xù)漲勢。
在市場普遍繼續(xù)看好黃金投資價(jià)值的當(dāng)下,面對黃金市場上包括實(shí)物黃金、黃金股、黃金期貨、黃金ETF、紙黃金等眾多投資品種,投資者宜根據(jù)自身需求進(jìn)行個(gè)性化投資。
創(chuàng)近七年半新高
4月14日亞市交易時(shí)段,COMEX黃金期貨大幅拉升。受此影響,港股、A股相關(guān)概念板塊表現(xiàn)活躍。
Wind數(shù)據(jù)顯示,COMEX黃金期貨亞市盤中一度漲至1785.0美元/盎司,創(chuàng)2012年11月以來新高。截至中國證券報(bào)記者發(fā)稿,其價(jià)格回落至1760美元/盎司附近。
港股及A股黃金、貴金屬概念板塊14日表現(xiàn)活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至收盤,A股市場黃金概念板塊上漲2.58%,板塊內(nèi)14只成分股全線飄紅,其中紫金礦業(yè)上漲7.00%,華鈺礦業(yè)漲逾4%,豫光金鉛、中金黃金均漲逾3%。港股市場上,貴金屬概念板塊上漲3.93%,灣區(qū)黃金大漲9.76%,中國白銀集團(tuán)漲逾8%。
進(jìn)入4月以來,黃金價(jià)格便不斷攀升。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至記者發(fā)稿,4月1日至4月14日的9個(gè)交易日內(nèi),COMEX黃金期貨從1591.1美元/盎司漲至1760美元/盎司附近,漲幅超過10%。自3月20日開啟反彈起,COMEX黃金期貨已累計(jì)上漲約兩成。
看好二季度走勢
展望后市,機(jī)構(gòu)人士普遍認(rèn)為黃金漲勢未完,中信證券在最新報(bào)告中預(yù)測二季度黃金高點(diǎn)將突破1800美元/盎司。
中信證券表示,受美元流動性和油價(jià)危機(jī)影響,黃金在2月-3月份出現(xiàn)大幅回調(diào)。目前流動性緊張緩解,金價(jià)反彈至1650美元附近。中信證券認(rèn)為,二季度在美國寬松政策刺激下,流動性緩解將壓制美元指數(shù)下行,而美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表急劇擴(kuò)張導(dǎo)致的債務(wù)壓力引發(fā)黃金避險(xiǎn)買入需求。疊加OPEC+談判出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),預(yù)計(jì)二季度隨著油價(jià)重心抬升改善通脹預(yù)期,黃金將開啟持續(xù)上漲行情。
在華泰期貨看來,黃金依然具有較好的投資前景。華泰期貨指出,一方面,全球范圍內(nèi)新冠肺炎疫情仍未出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)跡象,避險(xiǎn)需求給予黃金較有利支撐;另一方面,13日黃金ETF再度出現(xiàn)15.50噸的上漲,至此,本月以來已累計(jì)上漲45.33噸,表現(xiàn)出市場對黃金青睞度不斷提升。
對于黃金后市,海外機(jī)構(gòu)亦持看漲態(tài)度。
道明證券日前表示,黃金多頭的推動力依然強(qiáng)勁。道明證券全球策略主管Bart Melek表示,疫情影響還遠(yuǎn)未過去,預(yù)計(jì)短期金價(jià)上行目標(biāo)為1700美元/盎司,最高或漲至2000美元/盎司。
世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,全球黃金ETF及類似產(chǎn)品資金凈流入合計(jì)230億美元,創(chuàng)歷史最高季度增幅。同時(shí),一季度持倉增長298噸。世界黃金協(xié)會表示,市場不確定性及全球利率下行降低了黃金持倉成本,近期驅(qū)動黃金投資需求的因素或?qū)⒊掷m(xù)。低利率對金價(jià)存在正面影響,并且低利率環(huán)境也是額外增持黃金的好機(jī)會,后市黃金或表現(xiàn)強(qiáng)勁。
投資產(chǎn)品如何選
黃金價(jià)格大漲帶動了市場對于黃金的關(guān)注度?傮w來看,當(dāng)下可供投資者選擇的黃金資產(chǎn)大致可分黃金期貨、紙黃金、實(shí)物黃金、黃金ETF以及黃金股票。市場人士指出,黃金投資產(chǎn)品種類多樣,投資者根據(jù)自身需求進(jìn)行個(gè)性化投資才是取得高收益的關(guān)鍵。
首先是貴金屬期貨和紙黃金。期貨產(chǎn)品具有杠桿交易特點(diǎn),保證金占用少,價(jià)格波動較劇烈,同時(shí)可以進(jìn)行多空兩個(gè)方向操作,需要投資者具備一定的專業(yè)知識和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,適合機(jī)構(gòu)投資者或風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的個(gè)人投資者。紙黃金是一種個(gè)人憑證式黃金,投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣虛擬黃金,個(gè)人通過把握國際金價(jià)走勢低吸高拋,賺取波動差價(jià)。
其次是黃金ETF。其價(jià)格波動較小,便于普通投資者操作。但需注意的是,黃金ETF分為直接與黃金價(jià)格相關(guān)的ETF和完全投資黃金股票的ETF兩種,前者只和黃金價(jià)格走勢相關(guān),適合低買高賣;后者由于標(biāo)的主要是黃金股票,因此在漲價(jià)紅利之外,還可能獲得企業(yè)兼并重組等溢價(jià)。
第三是實(shí)物黃金。這類產(chǎn)品在回購過程中存在諸多“槽點(diǎn)”,例如變現(xiàn)手續(xù)費(fèi)普遍較高,還有一些公司規(guī)定99.999%的極品金只能按照99.99%的千足金來回購等。
第四是黃金股票。大宗商品市場存在一條運(yùn)行規(guī)律,即大宗商品價(jià)格每上漲1%,相關(guān)股票價(jià)格通常上漲3%,這一原理對黃金同樣適用。分析人士指出,黃金股票波動性介于期貨和黃金ETF之間,白馬黃金股也是比較好的長期投資標(biāo)的。