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大商所理事長冉華:將繼續(xù)豐富玉米產(chǎn)業(yè)鏈衍生產(chǎn)品體系

張利靜中國證券報(bào)·中證網(wǎng)

  中證網(wǎng)訊(記者 張利靜)9月10日,“2020年中國玉米產(chǎn)業(yè)大會(huì)”在大連舉辦。大連商品交易所(以下簡稱“大商所”)黨委書記、理事長冉華在致辭中表示,今年是玉米期貨上市27周年。伴隨著玉米產(chǎn)業(yè)市場化改革進(jìn)程,玉米期貨歷經(jīng)了多次重大考驗(yàn),有力服務(wù)了國家糧食流通體制改革、收儲(chǔ)制度改革和農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,未來將繼續(xù)豐富玉米產(chǎn)業(yè)鏈衍生產(chǎn)品體系,提升品種功能和市場運(yùn)行質(zhì)量,探索持續(xù)共享的產(chǎn)業(yè)服務(wù)新路徑,努力為玉米產(chǎn)業(yè)提供更高質(zhì)量、更低成本的服務(wù),將金融機(jī)構(gòu)讓利扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展落到實(shí)處。

  冉華表示,2020年是中國資本市場成立30周年,大商所成立27周年。作為以農(nóng)產(chǎn)品起家的交易所,自創(chuàng)建以來,大商所始終秉持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)廣大產(chǎn)業(yè)客戶初心,發(fā)展成為我國乃至全球在油脂、塑料、煤炭、鐵礦石和農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域的重要期貨交易市場,為中國期貨市場建設(shè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。同時(shí),今年也是玉米期貨上市27周年。伴隨著玉米產(chǎn)業(yè)市場化改革進(jìn)程,玉米期貨歷經(jīng)1993年上市、1998年退市和2004年重啟上市,經(jīng)受了全面放開糧食價(jià)格、出臺(tái)臨時(shí)收儲(chǔ)政策、取消臨儲(chǔ)等對產(chǎn)業(yè)的重大考驗(yàn),有力服務(wù)了國家糧食流通體制改革、收儲(chǔ)制度改革和農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。1-8月,玉米期貨成交量9284萬手,成交額1.96萬億元,日均成交57.7萬手,日均持倉117萬手,分別比去年同期增加50%、65%、52%和24%,市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。

  冉華稱,玉米是我國產(chǎn)量最大的糧食品種,近年來市場基本面發(fā)生重大變化,玉米市場由“賣糧難”變?yōu)椤凹Z難買”,臨儲(chǔ)玉米拍賣呈現(xiàn)“高成交、高溢價(jià)、高漲幅”行情,玉米種植者、貿(mào)易商,深加工企業(yè)乃至飼料和養(yǎng)殖企業(yè)面臨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),避險(xiǎn)需求大幅增加。大商所加大改革創(chuàng)新力度,圍繞提升品種功能,加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈體系建設(shè),在提升市場運(yùn)行效率,深化產(chǎn)業(yè)企業(yè)服務(wù),保障農(nóng)民種植收益等方面持續(xù)探索,促進(jìn)玉米產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

  一是有效發(fā)揮期貨功能,豐富產(chǎn)業(yè)鏈衍生工具。今年以來玉米期現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)性為95.69%,套期保值效率78.67%,期貨對現(xiàn)貨市場價(jià)格起到較好引導(dǎo)作用。去年上市的玉米期權(quán),截至8月底累計(jì)成交 1333萬手、成交額34.4億元,為市場提供了低成本、高效率的對沖工具,期權(quán)功能較好顯現(xiàn)。玉米場外市場建設(shè)也在不斷深化,今年以來進(jìn)行有關(guān)商品互換業(yè)務(wù)133筆,累計(jì)成交名義本金15.17億元,占大商所商品互換業(yè)務(wù)的一半以上。在玉米期貨上已經(jīng)形成集原料、加工、飼料、養(yǎng)殖于一體的避險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條,成為我國期貨市場功能發(fā)揮較為充分的品種之一。

  二是不斷優(yōu)化規(guī)則制度,提高產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與便利度。貼近玉米產(chǎn)業(yè)發(fā)展和客戶需求,推出延伸交割、集團(tuán)交割和貿(mào)易商廠庫制度,交割區(qū)域從港口擴(kuò)展到產(chǎn)地,服務(wù)客戶從貿(mào)易商擴(kuò)大到全產(chǎn)業(yè)鏈,期貨價(jià)格代表性不斷增強(qiáng),產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理日益便利。1-8月,參與玉米交易的單位客戶達(dá)5750個(gè),日均成交占比41.8%,日均持倉占比61.6%,市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化完善。目前,玉米年貿(mào)易量200萬噸以上的大型貿(mào)易企業(yè)全部參與期貨市場,主要飼料企業(yè)及玉米淀粉加工企業(yè)都在關(guān)注參與,利用玉米期貨規(guī)避現(xiàn)貨經(jīng)營的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

  三是推廣“保險(xiǎn)+期貨”模式,加大對農(nóng)民和涉農(nóng)企業(yè)保障力度。著眼服務(wù)“三農(nóng)”,深化“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目模式,五年來共投入自有資金4億元,引導(dǎo)社會(huì)資本投入2.85億元,為23個(gè)省區(qū)、70萬農(nóng)戶、29萬貧困戶提供了保障。2015年以來開展135個(gè)玉米“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目,涉及玉米現(xiàn)貨量超過500萬噸。今年,又在玉米品種上立項(xiàng)9個(gè)縣域覆蓋項(xiàng)目、12個(gè)專項(xiàng)扶貧項(xiàng)目,備案17個(gè)分散項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)服務(wù)的不斷深化。

  四是維護(hù)市場安全運(yùn)行,保障行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)發(fā)展。今年爆發(fā)的新冠肺炎疫情打亂了玉米產(chǎn)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營計(jì)劃,使市場交易活動(dòng)受到影響。大商所積極落實(shí)國家和證監(jiān)會(huì)“抗疫情、保穩(wěn)定、促發(fā)展”要求,協(xié)調(diào)玉米交割倉庫安排人力物力保障客戶出入庫和交割需求,積極發(fā)揮延伸交割制度作用,緩解疫情期間產(chǎn)地貨物外運(yùn)的物流不暢問題,滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)港口接貨需要,為玉米產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)運(yùn)用期貨、期權(quán)等工具穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營、推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)提供了重要支撐。

  他指出,在當(dāng)前國際政治經(jīng)濟(jì)日益復(fù)雜,市場面臨不確定性顯著增加的形勢下,大商所將更好地把握百年未有之大變局下期現(xiàn)貨市場發(fā)展的新變化,更好服務(wù)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,助力產(chǎn)業(yè)扛穩(wěn)糧食安全重任,促進(jìn)玉米產(chǎn)業(yè)更高質(zhì)量發(fā)展,在危機(jī)中育新機(jī)、于變局中開新局。

  一是豐富玉米產(chǎn)業(yè)鏈衍生產(chǎn)品體系。積極穩(wěn)妥推動(dòng)生豬期貨上市,加快研發(fā)相關(guān)中下游期貨品種。緊緊圍繞聚焦服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè),推動(dòng)匯聚產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)等參與建設(shè)大商所場外市場,打造大宗商品的生態(tài)圈,建設(shè)大宗商品價(jià)格信息中心、交易中心,滿足包括玉米產(chǎn)業(yè)鏈在內(nèi)的不同客戶多樣化需求。二是提升品種功能和市場運(yùn)行質(zhì)量。持續(xù)完善玉米產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)有品種合約規(guī)則,“一品一策”促進(jìn)功能發(fā)揮,推動(dòng)合約連續(xù)活躍。優(yōu)化玉米等相關(guān)品種交割制度與布局,促進(jìn)港口與內(nèi)地期貨倉儲(chǔ)及價(jià)格聯(lián)動(dòng),引導(dǎo)市場形成以期貨價(jià)格為基準(zhǔn)的全國玉米基差貿(mào)易體系。三是探索持續(xù)共享的產(chǎn)業(yè)服務(wù)新路徑。拓展“保險(xiǎn)+期貨”的內(nèi)涵外延,依托“大商所農(nóng)民收入保障計(jì)劃”等做好“三農(nóng)”服務(wù),運(yùn)用好期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)和“再保險(xiǎn)”功能,推動(dòng)多類型金融機(jī)構(gòu)跨界合作,為農(nóng)戶、企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理整體解決方案,努力為玉米產(chǎn)業(yè)提供更高質(zhì)量、更低成本的服務(wù),將金融機(jī)構(gòu)讓利扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展落到實(shí)處。希望玉米產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)科學(xué)合理地利用期貨市場有效管理價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),不斷提升整個(gè)行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)水平。

  冉華表示,當(dāng)前中國期貨市場已經(jīng)進(jìn)入多元開放的新時(shí)代,大商所將在中國證監(jiān)會(huì)的正確領(lǐng)導(dǎo)下,與各方一道,堅(jiān)持面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),更加注重市場運(yùn)行質(zhì)量和功能提升、更加注重為產(chǎn)業(yè)企業(yè)服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理、更加注重科技創(chuàng)新和技術(shù)競爭力的培育,加快建設(shè)期貨與現(xiàn)貨連通、境內(nèi)與境外連通的多元化、多層次、開放型的國際一流衍生品交易所,為構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)新發(fā)展格局的重點(diǎn)領(lǐng)域和重要環(huán)節(jié)提供高水平的支持。

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